证券投资学期末复习整理

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1、金融市场的要素：交易对象——资金交易工具（客体）——金融工具（特征：期限性、流动性、风险性、收益性）交易主体——企业、家户（个人）、政府（财政）、金融机构、中央银行和国外部门交易价格组织形式——交易所交易、场外交易（OTC交易、无形市场交易）证券：证券是各类财产所有权或债权凭证的通称，是用来证明证券持有人有权依据券面所载内容，取得相应权益的凭证。证券的基本类型：证据证券；凭证证券；有价证券——一种具有一定票面金额，证明持券人有权按期取得一定收入，并可自由转让和买卖的所有权或债权证书，通常简称为证券。证券市场概述：证券市场是各种有价证券发行与流通的场所和机制

2、的总称。证券市场的特征：交易对象——有价证券；交易对象的多重职能——交易目的多样化；与市场利率密切相关；风险大。证券市场的分类：按交易对象分——股票市场、债券市场和基金市场等按组织形式分——场内市场，即交易所交易；场外交易，指柜台交易等其他交易形式按市场功能分——证券发行市场（一级市场）；证券交易市场（二级市场）证券市场的参与者：证券市场的主体——证券发行人、证券投资者证券市场中介行业协会及证券监管机构从证券公司的功能划分：证券经纪商、证券自营商、证券承销商证券交易所：证券交易所是依据国家有关法律，经政府证券主管机关批准设立的集中进行证券交易的有形场所。（

3、会员制证券交易所、公司制证券交易所。）债券特点：1.偿还性（期限性）2.收益性3.安全性（风险性）4.流动性债券的分类（一）：按发行主体可分为：国债、地方债券、金融债券和企业债券；按利息支付方式可分为：贴现债券、附息债券和存款单式债券按有无抵押可分为：信用债券和抵押债券。按募集方式可分为：公募债券和私募债券。债券的分类（二）：按利率是否固定划分：固定利率债券和浮动利率债券按能否提前偿还分：可赎回债券和不可赎回债券按能否转换为公司股票分：可转换债券和不可转换债券按发行地域可分为：国内债券和国际债券，其中，国际债券按照面值货币与发行债券市场所在国的关系又可分为

4、外国债券和欧洲债券。债券的发行与流通：债券发行是指筹资者为筹集资金将债券分散发行到社会投资者手中的过程。发行单位初次出售新债券的市场叫债券发行市场，又称为一级市场。债券的发行价格可分为三种：1.按票面值发行，称为平价发行；2.以低于票面值的价格发行，称为折价发行；3.以高于票面值的价格发行，称为溢价发行。债券的发行既可以选择公募也可选择私募。债券发行后，一部分可以按不同的价格在不同的投资者之间进行交易转让，构成债券的流通市场，又称为二级市场，它是已发行债券买卖转让的市场。债券的发行条件：发行金额、期限、偿还方式、票面利率、付息方式、发行价格、收益率、税收效

5、应、发行费用、担保抵押。债券的投资风险：1.利率风险2.市场风险3.通货膨胀风险4.信用风险债券的信用评级：信用评级的意义：1.有助于投资者识别和规避债券信用风险，进行证券的投资决策；2.减少高信誉发行人的筹资成本。国际公认的权威信用评级机构：标准普尔Standard&Poor；穆迪投资Moody’sInvestorsService；惠誉评级FitchRatings这些信用评级机构都是独立的法人企业，不受政府控制，也独立于证券交易所和证券公司，所作出的信用评级结果只供投资者决策时参考，对投资者负有道义上的义务，但并不承担任何法律上的责任。股票的性质：1.有

6、价证券2.要式证券3.证权证券4.资本证券5.综合权利证券股票的特征：1.不可返还性；2.流动性；3.收益性；4.风险性；5.参与性。股票的分类：按股东享有的权责可分为：普通股、优先股。按是否记载股东姓名可分为：记名股、无记名股（记名股与无记名股不存在股东权益的差别）。普通股：每一股份对公司财产都拥有平等权益并能随股份有限公司利润大小和公司股利政策而分取相应股息的股票。普通股的特点：1.不带有固定的定期收益和本金偿还的承诺；2.普通股股东享有对公司经营决策的参与权；3.普通股股东具有优先认股权；4.普通股股东有权享受红利；5.普通股股东具有剩余索偿权。优先

7、股：优先股是股份有限公司发行的，在分配公司收益和剩余资产方面比普通股具有优先权的股票。优先股具有以下特征：1.有约定的股息；2.具有优先分配股息和清偿资产的权利；3.表决权受到限制。普通股与优先股筹资利弊优先股与普通股区别：1、股息。优先股相对于普通股可以优先获得股息；2、剩余财产优先分配权；3、投票权。优先股没有参与企业决策的投票权；4、优先购股权。普通股股东在企业发行新股时，可优先购买新股。股票市场：股票市场是以股票为工具，进行长期资金融通的场所，是资本市场的重要组成部分。股票的发行：股票发行是股份有限公司将新创造的股票通过一定的程序出售给投资者的行为

8、，包括从规划到销售的全过程。股票发行市场，是资金需求者直接获得资金