《套期保值业务流程》PPT课件

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1、上海期货交易所套期保值申请流程及注意事项交易部二○一二年二月二十七日目录一、申请流程二、注意事项一、申请流程1、客户向其开户会员申报（以书面形式）。2、会员审核后向交易所申报(通过套保头寸电子化管理系统<以下简称电子化系统>），保存相关申请资料。3、非期货公司会员直接向交易所申报（通过电子化系统），保存相关申请资料。4、交易所在5个交易日内告知会员审核结果（通过电子化管理系统），会员将结果通知客户。目录一、申请流程二、注意事项（一）理解和认识套期保值交易头寸1、套期保值交易头寸的分类：根据市场在合约不同的运行阶段，不同的套期保值需求和风险控制要求，新办法将套期保值交易头寸分为：一般月份套期保

2、值交易头寸（H1)和临近交割月份套期保值交易头寸（H2)。是对套期保值客户在某一合约不同的运行阶段可使用套期保值交易头寸量的划分。（一）理解和认识套期保值交易头寸2、H1和H2的时间定义：（铜、铝、锌、铅、螺纹钢、线材、黄金和天然橡胶）H1是指合约挂牌至交割月前第二月的最后一个交易日；H2是指合约交割月前第一月和交割月份。（燃料油）H1是指合约挂牌至交割月前第三月的最后一个交易日；H2是指合约交割月前第二月和交割月前第一月。（二）套期保值交易头寸的申请时间1、H1的申请时间铜、铝、锌、铅、螺纹钢、线材、黄金和天然橡胶应当在相关合约交割月前第二月的最后一个交易日之前提出；燃料油应当在相关合约交

3、割月前第三月的最后一个交易日之前提出，逾期交易所不再受理该合约H1的申请。会员或客户可以一次申请多个合约的H1。（二）套期保值交易头寸的申请时间2、H2的申请时间铜、铝、锌、铅、螺纹钢、线材、黄金和天然橡胶应当在相关合约交割月前第三月的第一个交易日至交割月前第一月的最后一个交易日之间提出；燃料油应当在相关合约交割月前第四月的第一个交易日至交割月前第二月的最后一个交易日间提出，逾期交易所不再受理该合约H2的申请。会员或客户可单独申请H2。（三）合理正确地递交套保申请材料1、H1的申请资料H1申请表；企业营业执照副本复印件;上一年度现货经营业绩（经审计的财报）；当年或下一年度现货经营计划；与申请

4、套期保值交易头寸相对应的购销合同或其他有效凭证；套期保值交易方案；交易所要求的其他证明材料。（三）合理正确地递交套保申请材料2、H2的申请资料H2申请表；企业营业执照副本复印件;生产类：当年或上一年度生产计划书；与申请头寸相对应的现货仓单或者拥有实物的其他凭证。；（三）合理正确地递交套保申请材料加工类：当年或上一年度生产计划书；买入套保需提供与申请头寸所对应的加工订单或购销合同；卖出套保需提供与申请头寸所对应的现货仓单或者拥有实物的其他凭证（购销合同或发票）。贸易及其他类买入套保需提供与申请头寸所对应的购销合同或其他有效凭证；卖出套保需提供与申请头寸所对应的现货仓单、购销合同或其他有效凭证。

5、（三）合理正确地递交套保申请材料套期保值交易方案；交易所要求的其他证明材料。（四）套期保值交易头寸的审核原则1、H1的审核原则：按主体资格是否符合；套期保值品种、交易部位、买卖数量、套期保值时间与其生产经营规模、历史经营状况、资金等情况是否相适应进行审核。（四）套期保值交易头寸的审核原则2、H2的审核原则按会员或客户的交易部位和数量、现货经营状况、对应期货合约的持仓状况、可供交割品在交易所库存以及期现价格是否背离等进行审核；H2不超过其所提供的相关套期保值证明材料中所申报的数量。全年各合约的H2累计不超过其当年生产能力、当年生产计划或上一年度该商品经营数量。（五）套期保值交易头寸的使用1、H

6、1和H2在所对应的时间内有效；2、已获H1未获H2进入临近交割月份的使用规定铜、铝、锌、铅、螺纹钢、线材、黄金和天然橡胶在进入合约交割月前第一月和交割月份时，燃料油在进入合约交割月前第二月和交割月前第一月时，将参照已获H1和该期货品种限仓制度规定额度中的较低标准执行，并按此标准转化为H2；进入临近交割月份后，通过申请获得H2的，按获批的H2执行。（五）套期保值交易头寸的使用3、套期保值交易头寸建仓规定获准套期保值交易头寸的会员或客户，应当在该套期保值所涉合约最后交易日前第三个交易日收市前，按批准的交易部位和头寸建仓。在规定期限内未建仓的，视为自动放弃套期保值交易头寸。（五）套期保值交易头寸的

7、使用4、套期保值交易头寸可重复使用的规定铜、铝、锌、铅、螺纹钢、线材、黄金和天然橡胶自交割月份第一交易日起不得重复使用；燃料油自交割月前第一月第一交易日起不得重复使用；套保交易可以平当日新开仓；（限于重复使用阶段）套保持仓平仓后，对应的套期保值交易头寸即可继续使用。（限于重复使用阶段）交割月前二月交割月合约上市最后交易日（六）套期保值管理办法图解交割月前一月交割月前三月除燃料油外上市品种H1申请时间规定申请时