《外汇风险》PPT课件

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1、一、外汇风险概念★外汇风险是指汇率风险，即在国际经济交易中，由于汇率的变动而给外币债权或债务持有人造成的损失或收益的可能性（不确定性）。第四节外汇风险及其管理2021/7/181二、外汇风险类型外汇风险流量风险外汇银行国际投资者国际筹资者流量风险进出口商存量风险银行、企业等银行企业潜在风险存量风险国家等交易风险结算风险转换风险信用风险储备风险2021/7/182交易风险指银行在经营外汇买卖业务中所面临的汇率变动的风险。由于代客买卖和自营买卖中银行的外汇买入量和卖出量之间不一定相等，这就形成了外汇敞口头寸（exposurerisk）也即暴露于

2、风险中的那部分外汇资产或负债，当外汇汇率上升时银行持外汇多头（买入大于卖出）可获益而持空头（卖出大于买入）则受损，反之亦然。三、外汇风险分析2021/7/183交易风险例:某银行某日营业结束前出现100万美元的买超(多头),当时市场汇率为1美元=130日元,若市场汇率变为1美元=128日元，银行抛出100万美元只能收进1.28亿日元,损失200万日元;若市场汇率变成1美元=132日元,银行抛出100万美元可收进1.32亿日元,多收进200万日元2021/7/184信用风险指由于交易对手无法履行外汇交易合约而引起的风险，包括合同风险（contr

3、actrisk），交割风险（settlementrisk），国家风险（sovereignrisk）。合同风险指交易双方成交后其中一方无法履行合约义务导致交易被取消，从而使另一方遭受损失的风险。交割风险即由于一方突然倒闭而使另一方向其支付的资金受损。国家风险指因国家强制性因素而导致交易对手无法履行合约而引起的风险，包括外汇管制、经济制裁、经济封锁、冻结资金等。2021/7/185信用风险例:甲银行与乙银行达成一笔1个月的远期外汇交易,甲银行以1美元=130日元的汇率买入100万美元,卖出1.3亿日元.到期时乙银行违约,不履行交割义务,导致甲银行

4、只能以市场汇率平盘,假设一个月后的市场汇率为1美元=133日元,甲银行买入100万美元需要付出1.33亿日元,损失了300万日元2021/7/186结算风险指企业在办理国际结算时面临的外汇风险。对出口商来说，如果收汇货币与出口商所在国货币不一致，就将承担结算时的汇率风险，当收汇货币相对出口国货币贬值时，出口商将受损，反之则受益；对进口商来说，如果付汇货币与进口商所在国货币不一致，就将承担结算风险，当付汇货币相对进口商所在国货币升值时，进口商将受损，反之则受益。2021/7/187结算风险中国某公司向美国出口了一批服装,预计1个月后收到100万

5、美元货款,签约时市场汇率为1美元=7.9675人民币,如果1个月后市场汇率变成1美元=7.9262人民币,出口商将损失4.13万人民币;如果1个月后汇率变成1美元=7.9980人民币,出口商可多收进3.05万人民币2021/7/188转换风险指企业将各种外币资产和负债转换成本币的会计处理业务中因汇率变动而出现的帐面损失的可能性。如我国某公司在美国的子公司年初有美元存款20万,当时市场汇率为1美元=8.29人民币,20万美元折合人民币165.8万.年底总公司合并财务报表时市场汇率为1美元=8.27人民币,20万美元折合人民币只有165.4万,即

6、总公司财务报表帐面减少了0.4万.2021/7/189借贷风险指银行或企业在国际借贷活动中所面临的汇率变动带来的风险，对银行来说包括对外借款和贷款风险，在对外借款业务中，若外汇汇率上升，将加大银行负债成本，使银行受损；在对外贷款业务中，若外汇汇率下跌，将使银行收回的贷款本息遭受损失。对企业来说主要是借款风险，如果企业在对外借款中所借货币与所用货币不一致，或者所借货币与还款来源货币不一致，企业就要承担汇率风险。2021/7/1810企业借贷风险(1)当所借货币与所用货币不一致时，企业需在外汇市场上将所借货币兑换成所用货币，而在借款金额全部提用完

7、毕之前，一旦所借货币相对所用货币贬值，则企业受损，反之受益。例：某公司希望借入1000万美元，但市场上只能借到日元，签约时市场汇率1美元=130日元，借款额为13亿日元，分两次提款，签约时先提8亿元，半年后再提取5亿元。若半年后市场汇率为1美元=133日元，那么5亿日元只能兑换5/133=375.94美元,这使得公司实际使用资金只有991.32万（8亿/130+5亿/133）美元,损失8.68万美元.2021/7/1811企业借贷风险2）当企业还款来源货币与所借货币不一致时，企业需在外汇市场将还款货币兑换成所借货币，若还款货币相对所借货币贬值

8、，则企业将受损，反之受益。例：某公司以美元为主要创汇收入在市场借入年利率为5%的130亿日元，3年后一次还本付息，签约时市场汇率为1美元=130日元，若3年后汇率为