张昊 公司僵局的解决途径专题

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1、中国人民大学民商事法律科学研究中心您现在的位置：>>>首页>>>研习社频道>>>研习社成果热点文章公司僵局的解决途径专题张昊中国人民大学法学院上传时间:2007-7-3一、研究状况公司僵局的解决是近年来我国公司法研究的一个新的热点问题。1999年工商出版社出版的罗伯特.C.克拉克的译作《公司法则》在封闭公司一章对美国法上的公司僵局问题作了介绍。同年，中国社会科学出版社出版的罗伯特•W•汉密尔顿的译作《公司法概要》第十二章也介绍了不公开招股公司纠纷和僵局的危险。我国法学界对于公司僵局研究是从股东解散公司的权利（甘培忠，论有限责任公司股东的退股权，学术探索,2002

2、/05；王伟有限责任公司股东解散请求权刍论，人民司法2002/07）和异议股东救济（李辰，论异议股东评价补偿权制度，证券市场导报，2001/07）等问题开始的。直到近两年才出现系统论述或介绍公司僵局解决制度的论著（李泫永，公司僵局与司法救济，法学2004/04；鲍为民，美国法上的公司僵局处理制度及其启示，法商研究，2005/03；梁上上，公司僵局案的法律困境与路径选择——以新旧公司法对公司僵局的规范为中心展开，浙江社会科学，2006/02）。一般认为，公司僵局的类型主要有股东僵局和董事僵局两类。也有人把股东僵局和董事僵局具体化为三类：(1)由于股东之间的严重分歧

3、，在连续两次股东会上无法形成有关公司经营的有效决策，并且因此可能导致对公司造成实质性损害；(2)由于董事之间的严重分歧，在连续两次董事会上无法形成有关公司经营的有效决策，并且因此可能导致对公司造成实质性损害；(3)董事任期届满时，由于股东之间的严重分歧，连续两次股东会均无法选出继任董事，并因此导致董事会无法达到形成有效经营有效决策的人数。（王保树主编：《中国公司法修改草案建议稿》第279条，社会科学文献出版社）在公司僵局的解决途径问题上，分为预防性的和事后解决性的。（周友苏，新公司法论）在事后解决机制中，最主要的方式被认为是司法解散。我国新公司法关于公司僵局的解

4、决主要是第183条的规定：“公司经营管理发生严重困难，继续存续会使股东利益受到重大损失，通过其他途径不能解决的，持有公司全部股东表决权百分之十以上的股东，可以请求人民法院解散公司。”由于在新公司法中“其他途径”并未明确，新公司法关于公司僵局的解决的途径在很多文献中被解读为司法解散。在另一些文献中则将公司僵局与小股东的司法退出机制联系起来，提到了“异议股东的股份回购请求权”（钱卫清，打破公司僵局）。二、公司僵局及其解决公司经营活动的开展依靠的是公司机关的运转。作为拟制的法律主体，公司意志的形成是公司机关运转的主观要素。在一个具有合作因素的公司架构下，无论是资合公司

5、还是人合公司，多数表决制都是解决公司意志产生的有效制度安排。然而，多数表决制有效产生公司意志的前提是在投票权的分布上能够形成符合安排的多数投票权和少数投票权。在合作的环境中，投资者之间相互支持，给予的冲动比获得的冲动要强烈，这种给予会产生信任，从而形成表决权的不均衡分布。而这恰恰是很多有限责任公司的问题，在公司设立时，投资者之间有时会处于一种非支持的环境中，自保的需要使得各方投资主体都倾向于相互获取利益，这时，均衡的投票权安排（在股权或者董事会安排上）往往是合作的基础，而不是简单的人身信任。而这正是危险的根源。当各方在公司意志表达上的意见分歧无法弥合，又不愿意让

6、步的时候，僵局就产生了。因此，公司僵局在实质上是公司意志的难以形成，或者公司意志陷入矛盾状态而无法消除（当分歧各方都能够独自形成符合制度安排的公司意志而又相互矛盾时，如50：50的股权安排下就一般多数事项的股东会决议）。此外，作为公司治理结构的一项基本原则——分权与制衡原则，使得公司各机关的运转会受到其他机关的制约。分权与制衡原则要解决的是代理问题产生的信任危机。但是相互制约的结构也有可能带来另一种后果：僵局。各个机关的意见分歧加上制约机制，就可能造成公司机关对特定事项甚至所有事项上的运转困难，进而使得公司经营活动无法正常开展。由于公司机关之间的制肘而造成的僵局

7、目前还鲜有文献提及和对之进行研究。解决公司僵局应当是公司法的一项重要任务。公司意志在根本上是公司人格问题，因此公司僵局的事后解决途径关键在于公司人格。1、消灭人格——公司司法解散在直接诉讼中诉请解散公司之诉是一种最严厉有效的救济措施，对于陷入僵局而无法开展经营、自力救济无补、行政主管部门解决无效的情况而言，起诉请求解散公司无疑具有明显的现实意义。（李泫永、官欣荣：《公司僵局与司法救济》）英美法系公司法理论中，公司司法解散的理论基础是期待利益落空理论。该理论认为，股东在加入公司时，享有一种期待权，其有权期待公司的人格及特定的经营特征保持一种持续性，如果公司的人格及

8、特定经营特征发生根本变化