房产贷款证券化

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1、房产贷款证券化姓名：学号：指导教师：学院：专业：完成日期：ii中文摘要银行为了盘活长期资产，房产贷款证券化应运而生，如今，它已经在美国等发达国家有了较好的发展与运用，鉴于我国房产事业的飞速发展，房产贷款证券化也开始实行，但是07年开始的次贷危机到08年的全球金融危机，又不得不叫我们对房产贷款证券化警醒。因此，在清晰的认识我国房产贷款证券化的发展与现状、特点的前提下，对于我们现在发展过程之中存在的问题，尤其是要结合美国次贷危机带给我们的启示，提出相应的政策分析，对于顺利推进我国房产贷款证券化有重要的意义。关键词：次贷危机，房产贷款证券化，现状，特征，

2、问题，对策iiAbstractInordertomeetthecapitaldemand,thebankmakethelongtermloanlive.Sothemortgageloancomesintobeing.now,ithasdevelopedverywellindevelopedcountry.Withtheprogressofourrealestate,ithasalsobeenintroduceinourcountry.butthesub-loancrisisbetween07and08madeaalerttous.thentheth

3、inkingabouthowtomakeitbecomesmoreimportant.thenunderthewell-understandingofthecharacterandthestateandrevelationofthesub-loancrisis,itcarriesalotofmeaningforustofindoutthesolutiontopromotethedevelopmentofmortgageloaninourcountry.Keywords:sub-loancrisis，subprimemortgageloan，char

4、acter，problem，Stateinspirationii目录房产贷款证券化1中文摘要iAbstractii1导论11.1研究背景以及研究论题11.1.1研究论题11.1.2研究背景11.1.3次贷危机给我们的启示以及本文研究的意义22房产贷款证券化在我国的发展22.1资产证券化与房产贷款证券化的含义22.1.1资产证券化22.1.2住房贷款的证券化22.2我国住房抵押贷款证券化的特征分析：22.2.1以信托方式实行住房抵押贷款证券化32.2.2投资主体只限于机构投资者32.2.3信用增级的形式灵活多样,政府不为MBS提供信用担保33我国住房

5、抵押贷款存在的问题以及政策解决方案33.1我国住房抵押贷款急需解决的问题33.1.1目前我国住房抵押贷款一级市场发育不成熟33.1.2商业银行压力和动力不足43.1.3我国现行的法律法规不够完善43.1.4房地产证券化认识上的局限性，风险防范不足43.1.5金融体制上的不适应性43.2住房抵押贷款证券化的政策建议43.2.1完善外部环境，为房产贷款证券化的发展创造有利的条件43.2.2完善机构以及机构立法，保障房产贷款证券化的实施53.2.3全面完善金融市场63.2.4注意风险的防范7结束语10参考文献11致谢1212房产贷款证券化1导论1.1研究

6、背景以及研究论题1.1.1研究论题次贷危机爆发后，“资产证券化”这个词除了“满足流动性需求”、“表外处理”等含义之外，又包含了更深一层的意义，在于因资不抵债而产生的风险。从国内已发行的商业银行信贷资产证券化产品来看，以个人按揭贷款为基础资产的产品风险都比美国的次级债小得多，一是因为首付的要求且银行放贷也较为审慎。二是由于美国的储蓄率低的可以忽略，所以他们不能像我国一样仅通过人民储蓄就满足市场的资金需求，证券化循环融资就变得不可避免。但是随着近年来我国房产贷款规模的扩大，我国房产贷款证券化也逐渐提上日程。本文结合次贷危机爆发的背景，在详细分析我国房产

7、贷款证券化的现状、特征的基础上，针对我国现阶段存在的问题，提出了进一步完善和推进房产贷款证券化的政策。1.1.2研究背景2007年3月13日，美国第二大次级抵押贷款机构--新世纪金融公司，因濒临破产被纽约证券交易所停牌，标志着次贷危机的正式爆发。当天，美国股市道琼斯指数狂跌了242.66点。危机在2007年8月上旬达到高潮，迫使欧洲央行、美联储以及日本、澳大利亚、加拿大等国央行针对1.3万亿美元次级贷发行量余额先后注入1万多亿美元资金以挽救金融市场。到目前为止，次贷危机还尚未见底，相反，由次贷危机带来的负面影响有进一步向金融市场蔓延、向实体经济辐射

8、的趋势。去年爆发的美国的次贷危机看似偶然，但若注意观察，便会发现存在这一系列的现象孕育着这次危机爆发的必然性。经分析总结，