银行制度与货币政策

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1、第八章银行制度与货币政策8.1金融体制概述中央银行及其金融中介8.2货币创造过程准备金，货币创造过程，银行乘数8.3货币政策工具与货币政策的传导机制货币政策工具凯恩斯和弗里德曼的货币传导机制货币政策的中间目标8.4货币政策与财政政策的有效性货币政策和财政政策的有效性货币流通速与货币政策、财政政策货币和财政政策的有效区间宏观经济政策中的时滞8.5积极的还是消极的政策/斟酌的还是单一的政策宏观经济政策中的时滞与经济的预测性主要内容8.1金融体制概况8.1现代银行制度与货币创造金融体制概述金融体制金融资产市场参与者（

2、金融中介）债券股票交易方式（市场）衍生产品存款性金融机构投资性金融机构契约性金融机构政策性金融机构国有独资银行股份制银行中央银行外资银行工商银行建设银行中国银行农业银行货币市场资本市场华夏银行中信实业银行深圳发展银行交通银行中国国际金融公司南方证券保险公司养老基金人民保险太平洋保险平安保险国家开发银行中国进出口银行中国农业发展银行银监会证监会信托公司保监会信用社直接融资间接融资间接融资8.1现代银行制度与货币创造金融体制概述中国的金融机构体系以中国人民银行为领导，国有独资商业银行为主题，国家政策性银行和其他商业

3、银行以及各种商业机构同时并存、分工协助的金融机构体系。8.1现代银行制度与货币创造中央银行及其职能类型单一的中央银行：国家单独建立中央银行一元中央银行（中国）；二元中央银行（美国，德国）复合中央银行：中央银行和商业银行的职能集于一家银行（过去的东欧、前苏联，1983年前的中国）准中央银行：由政府授权某个商业银行行使央行职责（新加坡和香港）跨国中央银行：（1998.7.1欧洲中央银行）职责发行的银行银行的银行国家的银行中国人民银行：www.pbc.gov.cn中国人民财政部：http://www.mof.gov.

4、cn中国央行机构说明中国央行机构说明8.2货币创造过程8.2货币创造作为企业的银行（货币供给）利润、偿付能力与灵活性利润偿付能力：银行偿还债务的能力：企业资产质量和自有资金比率（巴赛尔协议：自有资金/风险资产>8%）灵活性：银行备有现金的多少偿还能力（风险）与盈利之间做出平衡增加的灵活性的机会成本和失去灵活性的挤兑风险成本之间的平衡巴塞尔委员会的风险统计8.2中国的坏帐与盈利状况年别四大银行不良资产总额（亿元人民币）四大银行放款总额（亿元人民币）四大银行坏帐比率（%）四大银行坏帐占GDP比重（%）1998年6

5、,247.762,476.8107.91999年16,454.965,819.62520.02000年16,301.965,207.82518.22001年17,644.470,577.825.318.42002年20,311.480,361.225.319.8年别四大国有商业银行获利率（％)四大政策银行获利率（％)其它股份制商业银行获利率（％)外资银行获利率（％)1999年0.170.150.692.692000年0.250.510.491.922001年0.200.490.492.268.2货币创造准备金银

6、行存款中没有贷出而保留下来的可以用于提款的灵活性资产（包括现金和高灵活性资产）差别准备金制;8.5%~9%必要准备金＝存款额×法定准备率8.2货币创造准备金07年8月15日存款准备金率调至12%07年6月5日存款准备金率调至11.5%07年5月15日存款准备金率调至11%07年4月16日存款准备金率调至10.5%07年2月25日存款准备金率调至10%07年1月15日存款准备金率调至9.5%06年11月15日存款准备金率调至9%06年8月15日存款准备金率调至8.5%06年7月5日存款准备金率调至8%04年4月2

7、5日实行差别存款准备金率制度，执行7.5%的存款准备金率。03年9月21日存款准备金率调至7%。99年11月21日存款准备金率调到6%。98年3月21日存款准备金从13%下调到8%。1988年紧缩银根，抑制通货膨胀，进一步上调为13%。1987年紧缩银根，抑制通货膨胀，从10%上调为12%。1985年为克服法定存款准备率过高带来的不利影响，统一为10%。1984年央行按存款种类规定了法定存款准备金率，企业存款为20%，农村存款为25%，储蓄存款为40%。8.2现代银行制度与货币创造过度储备过度储备＝存款总额－贷

8、款总额－必要准备金资产负债必要准备金200贷款500过度储备300存款1000合计1000合计1000中国的过度储备状况支付清算技术的进步，流动性管理水平的提高，货币市场发展带来的短期融资工具的增加，同时，随着人民银行流动性预测与管理的不断加强，以及对银行体系流动性调节能力的提高，商业银行的实际超额准备金率呈持续下降趋势中国的过度储备状况中国的过度储备状况8.2现代银行制度与货币创造商