《企业风险管理》课件

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1、第四章企业风险管理企业风险管理是一个复杂的系统工程，包括的内容繁多，考虑问题也要从多角度、多侧面来进行，涉及的人员也多。因此，应从系统论的观点来认识和分析企业的风险管理，将企业看作一个大的系统，而每一个部门又是一个子系统。而这当中，企业的风险分析显得尤其重要。风险分析，是指对企业内、外部的风险进行识别与分析，对可能造成的损失进行评估与衡量的过程。企业风险投资风险纯粹风险第一节投资风险概述企业投资主营业务投资非主营业务投资生产性投资项目投资技术创新投资风险投资多元化投资证券投资金融衍生品投资一、企业投资分类二、各种投资的风险分析1.生

2、产性投资：风险主要来源于对市场的预测及变化，国际、国内宏观政策的调整，源材料大幅波动而带来的成本上升。2.项目投资：项目的可行性、项目的赢利预期与市场预期的吻合程度、市场的变化等风险。3.技术创新投资：技术创新包括产品创新、工艺改进、技术及专利发明三个方面。其风险主要来源于研究的成果是否能达到预期。4.风险投资：风险投资的主要形式是参股其他公司，如新创业的公司、其他成长性、赢利性较好的公司，以获得超额利润。因而其风险主要来自参股公司的不确定性，尤其是新创业的公司，由于其规模、市场、管理等都还不够成熟，风险较大。但是一旦成功便可获得巨

3、额利润。5.多元化投资：多元化投资主要有并购、重组、其他业务扩张等形式，其风险主要来源于管理是否能够到位、市场预测的准确度、新领域的适应与否、主业资金分散、异地政策、文化因素等。6.证券投资：企业证券投资的主要形式有股票、债券、基金等等，其风险较大，主要来源于证券市场的系统性风险及个股的风险、国际、国内宏观经济政策及形势等。7.金融衍生品投资：金融衍生品主要有期货市场、股指期货及其他的对赌协议，具有很大的风险性。第二节企业纯粹风险损失分析概述企业风险损失可以从三个方面进行分析：损失的价值、损失原因、损失的经济后果。一、企业风险损失的

4、价值企业风险损失的价值分为以下四大类：(一)财产价值：财产可分为两大类：有形财产和无形财产。有形财产可再分为不动产和动产。不动产是指土地及其附属的建筑，除了不动产以外的所有有形财产都是动产。无形财产包括信息和法定权益，诸如应收账款记录、版权、专利权、营业执照、租赁权益等。其他损失1）场地清理费；2）拆除建筑物未遭受损坏部分的费用；3）增加建筑费用；4）部件损失使整件价值明显减少；5）继续经营价值损失。在企业资产遭受一次严重损失之后，剩余资产的价值较之原来能产生收益的资产的价值减少。（二）净收入价值一家企业在一定时期内的净收入等于其在

5、该时期内的收入减支出。净收入价值损失主要来自两个方面：收入减少和费用增加。1.收入减少.可以分为以下几类：1）营业中断。营业中断损失等于营业中断造成的利润减少+营业中断期间必须继续开支的费用。2）间接营业中断。当其他企业发生损失或停业事故或遭遇罢工、外界停电等，造成本企业收入损失或费用增加以致净收入损失的，称为间接营业中断损失。间接营业中断损失的金额也是用利润减少加上继续开支的费用的方式来计算。3）制成品利润损失。对销售商来说，净收入损失是其销售价与购买成本的差额。对制造商来说，净收入损失是其销售价与生产成本的差额。4）租金收入减少

6、。5）应收账款减少。2费用增加1）经营费用增加。有些企业在财产遭受损失后，为了维持正常经营，宁可发生额外费用而不停止营业。属于这类企业的有报社、银行、牛奶场等，因为它们提供的产品或服务的持续性对企业生存到至关重要。2）租金增加和加急费用。在场所遭受损坏后，企业需要租用临时场所和设施，这就会发生额外的租金支出。为了尽快恢复营业，企业还会发生抢修、设备快运等费用。（三）责任损失责任损失可以使企业遭受沉重的经济负担，甚至破产。因此企业对他人的法律责任也是需要提供保障的。企业的法律责任可能因损害他人被起诉而产生，也可能因违约而需赔偿他人遭受

7、的损失而产生。企业的责任损失由损害赔偿金、调查费用、辩护费用、违约金等组成。（四）人员损失企业会因其员工的辞职、丧失工作能力、退休、死亡而丧失他们提供的服务。当其中的一些员工对企业所提供的服务价值大于企业所付给他们的报酬时，这些员工服务的丧失对企业是一种经济损失。除了服务丧失之外，员工丧失工作能力、死亡和退休会使企业增加开支，即要向员工或其家属提供福利。福利金的支付是企业的一项重要开支。二、损失原因损失原因可以分为三大类：（一）自然原因。自然原因包括暴风、冰雹、地震、洪水、虫灾、疾病、腐烂等，这些原因的发生频率及其损失程度在很大程度

8、上归因于自然，人类难以控制，但可以采取有效的减损措施来控制其损失程度。（二）人为原因。如盗窃、谋杀、恶意行为、疏忽、不诚实等，其发生频率和损失程度在一定程度上能人为地加以控制。（三）经济原因。一般是由众多的人或政府的行为所产生的，如联