全球金融危机下我国中小企业现金流问题分析探讨

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1、全球金融危机下中小企业现金流问题分析探讨为应对金融危机冲击,改善经营性现金流状况,中小企业企业应加深对现金流量管理的科学管理转变，强化和依赖于高效的经营管理，通过实施稳健的财务策略,建立经营性现金流预算制度,实施经营性现金流预警及控制,减少应收账款和存货,降低生产经营成本,运用延期支付手段,强化融资管理，做好现金流量的管理工作，防止资金链断裂，以安全渡过金融危机，为企业持续发展提供强有力的资金支持。一、前言一个企业想要持续经营，靠的不是损益表上的高额利润，而是必须保持良好而又充足的现金流量，否则就会引发财务危机，甚至导致破产。我国中小企业由于自身原因和社会环境制约，存在着规模较小

2、，资金不足，信誉度低，重生产销售、轻内部管理等问题。针对此种形势，企业有必要从构筑公司内部的现金池、强化融资管理、不盲目投资、加快资金回笼、改善成本等方面做深入的了解和认识，做好现金流量的管理工作，防止资金链断裂，以安全渡过金融危机。现金流量是是指企业在一定会计期间按照现金收付实现制，通过一定经济活动(包括经营活动、投资活动、筹资活动和非经常性项目)而产生的现金流入、现金流出及其总量情况的总称。即：企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。现金流量管理是指将现金流量作为管理的重心，围绕企业经营活动、投资活动和筹资活动构筑的管理体系，对当前或未来一定时期内的现金流动在数量和

3、时间安排方面所作的全面的预测与计划、执行与控制、信息传递与报告以及分析与评价。现金流管理是一种全面而系统的管理活动，由组织系统、运行系统和监督系统三大系统组成。二、当前中小企业现金流管理现状及主要问题（一）对现金流及现金流管理认识不足，缺乏管理意识中小企业多为利润导向型，在利润的分配上缺乏长远规划，企业生产、采购与销售人员对现金流量管理缺乏深入的认识。没有有效利用现金流预测控制手段，对公司流动性资金状况缺乏分析，在发展过程中对良性现金流问题关注不够以及对现金流管理对公司持续性经营的影响意识不足。企业现金流管理内容仅包括现金预算、日常流量控制等战术性管理，很少涉及经营活动、投资活动

4、、筹资活动，往往停留在战术水平上，而没有与企业的战略相结合。（二）对流动资金使用的两种弊端中小企业对流动资金的管理存在以下两种弊端：一种属于短视行为，认为企业就是赚钱工具、不注意企业经济的良性循环和再生产的投入，忽略了企业的可持续发展。另一种类型则是过度扩张，未做强先做大，对项目的投资规模、资金结构、建设周期及资金来源等又缺乏科学的筹划，对项目建设和经营中将要发生的资金质量缺乏可靠预测，造成大量未完工程和投产后因无流动资金而停产的项目。由于过多资金用于长期项目或利润分配，致使流动资金补偿不足，几乎全部以流动负债来维持运转，加剧财务风险。（三）资金积压和效率低下导致现金流停滞中小企

5、业为降低采购成本，享受折扣，通常大量采购，导致大量经营性现金被占用，降低存货周转率，造成资金呆滞。同时中小企业间相互拖欠账款情况较为严重，应收账款周期过长。企业支付能力地下，无力偿还应付账款，影响企业信用，最后形成恶性循环。（四）缺乏对融资环节的有效控制中小企业融资几乎是以债务融资为主，企业对资金需要量及融资风险没有进行有效的预测，盲目认为融到的资金越多越好，使资本结构的比例严重失调，使企业陷入过度负债或借新债还旧债的恶性循环之中。（五）闲置资金的利用率低在企业内部资金的闲置与短缺无法调节，高昂的公司内部财务费用。企业对闲散资金缺乏有效管理。忽略货币时间价值造成不必要贬值。目前企

6、业内部缺少一套有效的增值、保值的资金管理手段和模式。缺乏统一的财务资金调控制度。由于信息不对称，导致公司的决策者难以及时、准确、全面的掌握资金信息，无法实施有效的管理、监督和控制。我国中小企业经营性现金流大范围紧缩，经营性现金流净额同比大幅下降，经营性现金流趋势与企业净利润增长背离。三、加强现金流管理的必要性（一）有利于加强财务控制和管理通过现金流量的管理，使企业的现金流动置于监控之下，有利于杜绝体外循环等弊端，有效地控制现金的流入、流出，能够大大加强财务监控的力度。（二）可增强企业决策的实效性　现金流量信息反映的是企业的实际支付能力、偿债能力、资金周转情况，加强管理可使企业的经

7、营决策更具实效性。企业生存的基本要求　每个企业都有其各自的不同发展阶段，其现金流量的特征也都有所不同。企业在经营管理中要避免现金断流，采取相对应有效现金流量管理的措施，令企业在危机中生存。（三）保证企业健康、稳定的发展，有效地提高企业的竞争力　企业在不断谋求规模经济、努力改善市场地位以及实现长远发展目标等战略经营过程中，通过现金流量的有效管理，使企业保持良好的现金流动性，提高现金的使用效率，从而加强企业实际支付能力，扩大企业发展潜力，提高竞争力，使企业在市场竞争中发展壮大，健康稳