《A利息与利息率》PPT课件

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1、第四章：利息与利息率什么是利息利率与利率种类单利与复利利率的决定第一节利息实质利息理论货币利息理论现代利息理论利息：利息是资金所有者由于借出资金而获得报酬(借贷资金的价格)。利息的来源：一、马克思的利息理论：利息来是平均利润的一部分，是剩余价值的转化形式。二、西方经济学关于利息的理论：利息1、实质利息理论：利息是节制的报酬和实收资本的收益，实际利息率最终取决于真实的生产力因素。代表人物:西尼尔—节欲论;庞巴维德—时差论2、货币利息理论：利息是借钱与出售证券的成本，又是贷款与购买证券的收益，利息率的高低

2、取决于货币供求。代表人物:凯恩斯—流动偏好论3、现代利息理论：时间偏好、流动性偏好收益的资本化第二节利率和利率种类一、利息率：利率就是借贷期内形成的利息额与所贷资金额（本金）的比率，利率反映了利息水平的高低。r=I/P×100%=600/10000×100%=6%利率与利率种类市场平均利率：一定时期内不断波动市场利率的平均水平。基准利率：金融市场上和利率体系中起决定性作用的利率。（一般由中央银行和金融管理部门来决定）到期收益率：从债务工具上获得回报的现值于今天价值相等的利率（衡量利率最精确的指标）按不

3、同的分类标准，利率可以有很多的形式：名义利率、实际利率；固定利率、浮动利率；市场利率、官定利率；一般利率、优惠利率；存款利率、贷款利率；利率与利率种类某年第三季度，国家统计局公布的CPI数据为6.31%，而目前一年期贷款利率是5.31%，一年期存款利率为1.98%，中国经济已经进入负利率时代……二、名义利率和实际利率名义利率：以一定货币数量表示的存贷款利率水平；实际利率：名义利率剔除物价变动对货币影响后的利率；利率与利率种类实际利率=名义利率–物价上涨率R=r–P=10%–6%=4%（仅考虑物价对本金

4、的贬值）R=（1+r/1+p）–1=（1+10%/1+6%）–1=3.8%（考虑物价对本金及利息的同时贬值）利率与利率种类三、固定利率与浮动利率固定利率：在整个借贷期间内不做调整的利率。特点：计算简便，但在通货膨胀(紧缩)的条件下债权（债务）人会遭受额外损失。浮动利率：借贷期内利率随市场利率的变化而定期调整的的利率。特点：比较公平，但计算繁杂。利率与利率种类四、市场利率与官定利率市场利率：金融市场上由借贷资金供求关系直接决定的利率。官定利率：政府金融管理部门或中央银行根据政策推行的需要而制定的利率。市

5、场经济为主的国家以市场利率为主。我国则以官方利率为主。关于我国利率改革问题的讨论！利率与利率种类一般利率与优惠利率长期利率短期利率年、月、日利率利率与利率种类一、单利与复利的计算单利计息法：仅对借贷本金计息，而对本金所生利息部分不再计息的计息法。单利计算：利息=本金×利率×借贷时间本息和S＝p（1+r×n）=1万×(1＋5×6％)=13000元第三节单利和复利单利和复利本金单利复利单利：本息和＝1＋1×6％＋1×6%复利：本息和＝1×（1＋6％）×（1＋6％）＝1+0.06+0.06+0.06×0.0

6、6＝1.24复利计息法：在借贷期内将每一期利息加入本金、一并计算下一期利息的计息法。复利计算：本息和S＝P×(1＋r)n=1万×(1＋6％)5=13382.26元复利所带来的“利滚利”的效果单利和复利在不同利率水平下将1元钱投资20年的收入状况：2%4%6%8%10%12%本金111111单利0.400.801.201.602.002.40复利0.090.391.012.063.736.25本息和1.492.193.214.666.739.65单利和复利t=0t=1?按12.5%贴现27,000元二

7、、现值与终值（货币的时间价值）如：某人预订一年后去欧洲的旅行计划，一年后需要27,000元人民币。如果年利率是12.5％，需要准备多少钱？单利和复利现在的1元钱（现值）和一段时间以后的1元钱（终值）是不一样的，在上面的例子中，24000是现值，而27000是终值。终值：根据利率计算出一笔资金投资在未来某一时点上的金额—本利和S。现值：根据资金投资的本利和S，倒推算出投资本金。单利和复利公式：终值S=P（1+r）n=24,000（1+12.5%）=27,000元现值P=S/(1+r)n=27,000/（

8、1+12.5%）=24,000元单利和复利如贴现业务：在贴现率为6%的情况下，计算1元货币10年后相当于多少现值？PV=1/(1+r)n（贴现系数！）=1/(1+6%)10=0.56元2000元10年后的现值:=2000×0.56=1120元单利和复利系列现金流的现值及其运用:PV=A1/1+r+A2/(1+r)2+…+An/(1+r)n(式中Ai代表第i年末的现金流量)例题:现有一项工程需10年建成。有甲、乙两个投资方案。甲方案第一年年初需投入5000