K线理论--扫盲资料

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1、证券投资与管理第三讲K线理论主要内容K线概述单根K线K线组合形态应用K线理论应注意的问题第一节K线概述日本线或蜡烛线，Candlestick或Candle起源于200年前日本的米市K线由实体（RealBody）和影线（Shadow）组成。中间的方块是实体。影线在实体上方的部分叫上影线，下方的部分叫下影线。实体分阴线和阳线，又称为红（阳）线和黑（阴）线K线画法上影线和下影线的位置；实体的位置和阴阳实体位置由开盘价和收盘价确定，长短是开盘价与收盘价的距离开盘价高于收盘价实体是阴线开盘价低于收盘价实体是阳线上影线的位置由最高价确

2、定下影线的位置由最低价确定K线记录证券在一个交易单位时间内价格变动的情况K线按时间顺序排列在一起——K线图K线的12种形状第二节单根K线从单独一根K线对多空双方优势进行衡量，主要依靠实体的阴阳长度和上下影线的长度上影线越长、下影线越短、阴线实体越长，越有利于空方占优，不利于多方占优；上影线越短、下影线越长、阳线实体越长，越有利于多方占优，而不利于空方占优上影线长于下影线，利于空方；反之，下影线长于上影线，利于多方根据K线所处位置不同，上面的说法会有变化长实体(LongBody)长实体的地位重要长实体表示当天的价格有大的移动

3、长实体提供的信息量很大多数组合形态中都含有长实体判断实体的长短有量化的问题何种程度实体才能算作是“长实体”必须考虑该K线前后的情况长实体实例墓碑线Gravestone蜻蜓线Dragonfly墓碑线没有下影线，有强烈的下降含义价格开盘后全天在高位交易，但收盘又回到了开盘，这也是当天的最低价格。这除了解释为反弹失败外，没有别的解释。蜻蜓线没有上影线，出现在市场的转折点蜻蜓线是上吊线(HangingMan)和锤形线(Hammer)的特殊情况墓碑线和蜻蜓线实例2000.4-2000.5一字线FourPriceDoji开盘价、最高价

4、、最低价和收盘价这4个价格都相同数据来源只有收盘价开盘后直接达到涨跌停板一字线在市场中出现的机会比较小第三节K线组合形态K线组合可以是多根，很少超过5根两种组合形态：反转形态、持续形态投资者总结了非常多的组合形态组合形态有简单的也有复杂的这里只列举10种反转形态和1种持续形态锤形线Hammer和上吊线HangingMan四个特征：小实体在交易区域的上面下影线的长度比实体长度长得多，一般要求是实体的2～3倍上影线基本没有小实体的阴阳一般不重要锤形线和上吊线的市场含义锤形线处在下降趋势中。疯狂地卖出行动被遏制、投资者担心踏空。

5、第二天较高的开盘价和更高的收盘价将使得锤形线的牛市含义得到确认。上吊线处在上升趋势中。长下影线显示了一个疯狂卖出是怎样开始的。如果市场第二天开盘较低，就有很多持有多头头寸而等待卖出时机的参与者在一旁观望。如果小实体是阴线并且第二天开盘较低，将使得上吊线的熊市含义得到确认。锤形线的实例上吊线实例鲸吞型Engulfing牛市鲸吞型（BullishEngulfing）和熊市鲸吞型（BearishEngulfing）。四个特征：形态出现之前一定有相当明确的趋势；第二根实体必须完全包含前一根的实体；第一根K线的阴阳反映趋势：阴线反映

6、下降，阳线反映上升；第二根实体的阴阳与第一根的相反。鲸吞型的市场含义熊市鲸吞型处在上升趋势中，只有小成交量配合和小阳线实体。第二天以新高开盘，然后是迅速的卖出狂潮并伴随大的成交量，收盘比前一天的开盘更低。上升的趋势已经被破坏。如果第三天价格仍然保持较低位置，则上升趋势将要反转。牛市鲸吞型与熊市鲸吞型的的情况相反，看涨。牛市鲸吞型处在下降趋势中，只有小成交量配合和小阳线实体。第二天以新低开盘，然后是迅速的买入狂潮并伴随大的成交量，收盘比前一天的开盘更高。下降的趋势已经被破坏。如果第三天价格仍然保持较高位置，则下降趋势将要反转

7、。牛市鲸吞型实例熊市鲸吞型实例孕育型Harami牛市孕育型，熊市孕育型。五个特征：长实体之前一定有相当明确的趋势；长实体之后是小实体，小实体被完全包含在长实体的实体区域之内；第一天的长实体的颜色反映市场的趋势方向：阴线下降，阳线反映上升；第二根实体阴阳与第一根的相反。孕育型的特殊情况是十字胎。第二天的实体是十字。十字胎是比普通孕育型更为强烈的反转组合形态。孕育型的市场含义牛市孕育型处在长时间下降趋势后，伴随有平均成交量的长阴线已经出现，维持了熊市含义。第二天价格高开，动摇了空头引起价格上升。价格的上升被逐步加强，因为后来者

8、把它当成一次机会来弥补之前的失误。这一天的成交量超过前一天，这就强烈建议买进。第三天得到确认的反转将提供必要的趋势反转的证明。熊市孕育型处在长时间上升趋势后，伴随有平均成交量的长阳线已经出现，维持了牛市含义。第二天价格低开，动摇了多头引起价格下降。价格的下降被逐步加强，因为后来者把它当成一次机会来弥补之