爱建证券-晨会纪要-120711

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1、爱建早报一、今日要闻l温家宝：当前重要的是促进投资合理增长7月9日上午和10日上午，国务院总理温家宝先后主持召开两次经济形势座谈会，听取专家和企业负责人的意见和建议。温家宝说，作为一个发展中大国，需要保持一定的经济增长速度，经济社会发展、民生改善才有相应的基础……l央行连续出手货币松动节奏放快种种迹象显示，货币政策松动的节奏明显加速。继连续两周实施逆回购操作后，央行昨日再度开展500亿元7天期逆回购，中标利率较上一期(7月5日)罕见大降50个基点，为3.30%，为3周来最大降幅。市场对此解读为，央行正持续释放宽松信号……l温州首

2、发民间借贷利率指数6月平均1.3%温州民间借贷登记服务中心9日首次向社会发布民间借贷利率指数：6月份，温州市民间借贷平均月利率为1.30%(即1分3厘)。相关负责人称，该指数旨在真实反映民间借贷的利率水平，也有助于对民间金融市场进行风险预警和规范管理……二、大盘分析低点显现7月10日沪深两市数次在金融等板块的带动下上行，但股指上攻乏力，沪指再度刷新昨日低点，截至收盘，上证指数收报2164.44点，跌6.38点，跌幅0.29%，成交532.26亿元；深证成指报9476.72点，跌19.96点，跌幅0.21%，成交579.83亿元；

3、中小板指数报4470.71点，跌36.03点，跌幅0.80%，成交214.85亿元。　　板块方面，船舶制造、医疗器械、生物医药、电器行业、酿酒行业、房地产等板块大幅走低；文化振兴、多晶硅、新能源领涨概念板块。此外，传媒娱乐、农药化肥走势强劲。2012年7月11日星期三日星期二晨会纪要股市有风险入市需谨慎研究发展总部4Nani -4-请务必阅读正文之后的重要声明爱建早报消息面：6月中国进出口增长双放缓，表明全球第二大经济体面临增长面临强劲逆风，经济学家认为下半年政府会有更多反周期刺激政策出台。出口增长同比增长11.3%，低于5月1

4、5.3%的增幅；进口增长6.3%，相当于5月增长12.7%的一半。进口大幅减少导致6月录得317亿美元的贸易盈余，接近5月的两倍，创下3年内最高水平。FT援引美银美林经济学家陆挺（音）观点称，目前的出口状况至少好于2008年末的表现，当时全球金融危机导致中国出口严重下滑。他说：“这是我们认为没有必要恐慌的原因，并且会有巨大的刺激措施。”但陆挺认为下半年出口增长可能下降至8%以下，低于近几年平均水平20-30%，使得出口这个推到中国经济增长源大大削弱。陆挺说：“我们因此认为政府将会引入更多的政策宽松措施抵消出口放缓的冲击。”而花旗

5、投资研究公司高级经济学家丁爽（音）认为，进口的下降主要是因为大宗商品进口的减少，因为中国买家已经在最近几个月储备了大量库存。6月中国的铜和石油进口分别下降了17.5%和15%。丁爽对CNBC说：“中国需要几个月消化库存，但是政府的基础建设投资，和保障房项目将导致下半年对原材料需求的上升。”汇丰银行经济学家孙珺玮（音）认为中国实现预定的全年出口目标现在有困难。她说：“上半年实现了约9%的出口增长，但是我们认为10%的全年目标有挑战。因为美国的消费支出在放缓，欧洲仍然处于轻度衰退中，出口有下行风险。”她预测中国2012年的出口增长在

6、8-9%左右。评论：数据到底说明外贸好了还是差了？近日，工信部发布了2012年19个工业行业淘汰落后产能企业名单(第一批)，涉及企业共计2579家，淘汰落后产能规模与今年4月份下达的目标任务基本一致。其中，水泥行业上榜企业多达1053家，西部地区成为产能"瘦身"重点。　　在铅蓄电池、水泥、味精等行业中，风帆股份(600482)、骆驼股份(601311)、*ST金顶(600678)等上市公司成为了淘汰落后产能"大户"，产能下降或将影响业绩水平。继2012年4月设定淘汰落后产能目标任务之后，工信部7月9日公布了第一批企业名单，涉及企

7、业多达2579家。其中涉及企业数量较多的行业有：水泥1053家、造纸589家、铁合金248家、印染176家、铅蓄电池92家、焦炭77家。　　评论：短期利空长期利好。　技术分析：大盘将震荡筑底，关注2150支撑。三、关注板块及个股：行业（有色）正海磁材公司是国内高性能钕铁硼永磁材料行业的主要企业，主营产品作为国家重点鼓励和支持发展的新材料和高新技术产品，可广泛应用于风力发电、节能电梯、节能环保空调、新能源汽车、EPS和节能石油抽油机等新能源和节能环保领域，以及传统的VCM、手机和其他消费类电子产品等领域。公司于08年成功开发了高性

8、能辐射环，并于09年实现小批量销售，可广泛使用于精密电机、EPS等高精度应用场所。行业（医药）尔康制药-4-请务必阅读正文之后的重要声明爱建早报公司自成立以来一直从事医药产品的研发、生产和销售，主要业务包括药用辅料及新型抗生素，是国内品种最全、规模最大的专业药用