ETF系列专题二：国内外ETF产品现状及发展趋势

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1、投20922905/36139/2019052914:44资有风险，决策需谨慎。请仔细阅读材料中重目录一、股票型ETF10二、债券型ETF11三、商品型ETF12三、货币型ETF13三、跨境ETF14第27页共27页2第27页共27页投20922905/36139/2019052914:44资有风险，决策需谨慎。请仔细阅读材料中重免责声明：阁下/贵方接受、阅读或使用本文件即表明阁下/贵方已事先及无条件接受以下“免责声明”所载之条款和条件：本文件系为好买基金备制并仅以非公开方式提交给符合监管规定之合格投资者，本文件中的信息仅作参考之用，不构成任何具有法律约束力之产品投资要约或要约邀请，并

2、且不可用于对投资的评估。本文件所载信息仅为初步提示，好买基金从未表述或保证本文件中的信息的完整性和准确性，接受或使用者亦不得对其完整性和准确性提出要求。即使本文件所有信息系已尽最大的谨慎提供、选择和校验，好买基金对于信息的完整性以及内容的正确性亦不承担任何责任。本资料仅为宣传用品，本机构及工作人员不存在直接或间接主动推介相关产品的行为，不构成投资建议。第27页共27页3第27页共27页投20922905/36139/2019052914:44资有风险，决策需谨慎。请仔细阅读材料中重一、股票型ETF美国分类数量总规模（亿美元）平均规模（亿美元）规模ETF92120558.922.3行业E

3、TF43142599.9风格ETF1133933.634.8红利ETF401002.625.1主题ETF50182.43.6从Wind的分类角度来看，股票型ETF被分为规模指数型，行业指数型，策略指数型，风格指数型，主题指数型。从最新的基金份额和基金个数来看，规模指数ETF无疑是“头号玩家”，截至日前，基金份额达到1080亿，基金个数也达到了63只，远超其他的股混细分领域的ETF。而同样的情况也发生在美国，根据ETF.COM的数据显示，截至2019年2月底，美国的规模ETF总规模达20558.9亿，远超第二名行业ETF的4259亿和第三名风格ETF的3933.6亿。数据来源：ETF.C

4、OM,Wind,天风证券股票型ETF细分分类数据来源：好买基金研究中心wind这种结果也是相对比较合理的，毕竟规模指数能够在一定程度上更全面的概况市场的情况，对于全市场的投第27页共27页4第27页共27页投20922905/36139/2019052914:44资有风险，决策需谨慎。请仔细阅读材料中重资者而言，对于这种定位的ETF投资需求目前肯定是相对较高的，而主题，行业，策略类型的ETF一定程度上是对某一因子的大幅偏离，相对应的需求还未起来，但随着投资者的需求越来越多样化，资本市场越来越有效，市场对于这种因子偏离的风格定位明确的ETF的需求肯定是呈上升趋势，接下来我们分拆一下各类型

5、ETF，观察每类ETF的特征情况。（1）规模指数ETF我们通过整理规模指数ETF的情况，排除掉一些只有1个基金引用为基准的个例后，发现大部分规模型ETF指数的基准都分布在创业板指数，沪深300指数，上证50指数，中证500指数，MSCI中国A股国际指数上。从基金的总份额上来说，以创业板指数为基准的基金份额最多，达到353.16亿，紧随其后的是沪深300的300.8亿，上证50的203.04亿，中证500的103.51亿。而从基金个数分布上来说，以中证500为基准的基金个数最多，有11只。紧随其后的是创业板的9只，沪深300的8只，上证50的6只。从基金的平均份额来说，以创业板指数为基准

6、的基金平均份额最高，达到39.24亿份。规模ETF分布情况数据来源：好买基金研究中心wind一般来说，一个基金的规模如何，除了其业绩表现和基金管理人的管理水平以外，基金管理人的发行能力，募集资金的能力也是非常重要的，大的基金公司，通常渠道较广，吸金能力更强，所以即使是同类型的基金品种，不同大小基金公司发行的基金最后份额可能千差万别，但排除掉基金公司发行渠道这个因素后，相同类型的被动第27页共27页5第27页共27页投20922905/36139/2019052914:44资有风险，决策需谨慎。请仔细阅读材料中重ETF想要战胜同类型的产品，需要做到流动性较好以及跟踪误差较低，因为被动型E

7、TF作为一个工具化产品而言，其能否以较低误差跟踪标的指数是衡量其好坏的关键，我们接下来细看每个类型细分ETF里龙头基金的情况。中证500为基准的ETF基金简称基金份额亿份比较基准管理费率%跟踪误差日均成交量（亿）南方中证500ETF85.0147中证500指数0.50.1012.9152广发中证500ETF26.8038中证500指数0.50.13450.3658华夏中证500ETF15.0468中证500指数0.50.23080.7634国寿