ETF专题报告：ETF产品的主题分类与优选-20200330-平安证券.pdf

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1、基2020年3月30日金报ETF专题报告告ETF产品的主题分类与优选证券分析师ETF是重要的风险分散投资品种：截至2019年Q4，共254只ETF，总规贾志投资咨询资格编号模达6998.45亿元，占全部公募基金规模的4.80%。ETF作为有效分散风险S1060520010002的投资工具，费率低、流动性好，备受投资者青睐。春节开市以来，ETF资JIAZHI718@PINGAN.COM.CN金总体呈净流入状，共计1288.40亿元。基不同分类下ETF市场表现：1）截至2020年3月27日，共计101只宽基类

2、场内ETF。A股宽基类ETF中，按跟踪标的划分，场内总规模排名前3金的为沪深300、中证500、上证50；规模加权平均业绩排名前3的为创业板专50、创业板指、中创400。H股宽基和国际宽基受全球恐慌影响，全部大幅题下跌。2）行业/主题类ETF共126只，场内总规模3141.90亿元，共计13个大行业/主题。TMT类ETF总规模持续上涨，其业绩也相对较好，5G和半导体关注度较高。医药行业业绩相对较高，波动较为平缓。黄金避险功能暂失三周后，避险功能重新显现。3）策略/风格类ETF共33只，场内总规模153.13亿

3、元。红利类ETF规模较大，但业绩上来看，成长、低波蓝筹、创业板动量成长类ETF表现较好。4）债券类ETF共12只，场内总规模201.82亿元，表现均较好，以国债和地债最优，但信用债波动过大。本报告仅对ETF基金进行分析，不包各公司ETF管理情况：截至2020年3月27日，共46家公司发行了ETF。含对证券及证券相关产品的投资评级仅华夏基金、华宝基金的场内总规模超1000亿元，另有14家公司的场内总或估值分析。规模在100亿元至1000亿元之间，8家公司在10亿元至100亿元之间，请通过合法途径获取本公司研究

4、报告，余下的均未超10亿元。1）A股宽基类ETF中，华夏基金规模占比最大，证如经由未经许可的渠道获得研究报告，其次为南方、华泰柏瑞、易方达、嘉实、华安。H股宽基和国际宽基中，易券请慎重使用并注意阅读研究报告尾页方达基金的规模占比最大，其次为华夏基金。2）行业/主题类ETF中，依然的声明内容。是华夏基金的占比最大，其次为国泰、博时、华宝、汇添富。3）策略/风格研类ETF中，华泰柏瑞基金规模占比最大，其次为工银瑞信、嘉实、华夏、建究信、易方达。4）债券类ETF中，海富通基金的场内规模最大，其次为平安、报鹏华。5）

5、货币类ETF中，华宝基金的规模最大，其次为银华、建信。告ETF投资建议：我们优选了21只ETF基金。其中重点推荐以下4只：广发中证全指医药卫生ETF（159938）、国泰中证生物医药ETF（512290）、海富通上证5年期地方债ETF（511060）、银华货币ETFA（511880）。风险提示：1）新冠疫情引起国际市场波动，国内市场受到影响，不确定性增加；2）本报告引用数据都是公开的时点静态数据，使用时要关注场内交易的动态变化；3）本报告基于过往数据进行分析，不预示基金未来业绩。请务必阅读正文后免责条款基

6、金·ETF专题正文目录一、ETF是重要的风险分散投资品种.........................................................................51.1我国ETF产品稳步发展................................................................................................51.22020年ETF规模情况.............................

7、.....................................................................6二、不同分类下ETF市场表现...................................................................................62.1宽基类ETF................................................................................

8、................................112.2行业/主题ETF...........................................................................................................142.3策略/风格ETF....................................