附件2.6_投资价值分析报告模板

《附件2.6_投资价值分析报告模板》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。

1、投资价值分析报告模板投资管理部2006年4月19日附件2.41投资价值分析报告提纲第一部分项目方概况第二部分行业分析第三部分公司价值分析第四部分交易结构第五部分风险提示第六部分估值第七部分整合方案第八部分退出方案第九部分结论2第一部分项目方概况目标企业的概况发展历程组织架构股本结构及股东三年基本财务数据人员状况3第二部分行业分析宏观环境分析产业链/价值链构成行业规模与成长性行业产品结构分析市场集中度分析行业区域分布竞争力分析营销模式分析产权结构分析进出口结构分析行业进入壁垒市场发展预测4第三部分公司价值分析一、基本情况分析：二、未来独立增长潜力：三、与类似公司的比较四、并购后潜在的

2、协同作用：5市场市场规模与发展利润率销售与定价结构市场周期客户组合与行为购买模式历史与未来趋势对各地区/地域的分析竞争主要竞争者分析优势与弱势优势来源利润率市场份额变化趋势相对价格水平对收购可能做出的反应竞争的影响力是否可能有新的竞者进入或新的业务模式产品产品组合销售量与变化趋势成本地位价格地位区分化程度质量品牌、形象营运生产设施与设备制造流程/能力维护与投资供应合同，合作关系成本结构产能营销、销售营销能力销售组织渠道范围与发展广告与促销战略分销与配送分销系统与能力配送分销与配送的发展趋势速度、灵活性与质量第三部分公司价值分析——基本情况分析6研发产品组合产品开发流程（方案的价值）

3、员工具体研发能力投资联盟专利与许可证竞争者的研发发展财务资产负债表，损益表与现金流分析比率分析价值动因会计与报告步骤融资与投资计划资本结构与使用权现金流管理IT系统硬件与软件系统架构足量性兼容性安全性IT的发展趋势管理主要高级管理人员概况工作年限个人简历学历与工作经验声誉管理风格合同、报酬所有权结构与对管理层的影响管理汇报与控制的流程管理的深度管理人员的培养流程法律与税务法律结构主要合同对主要利益方的义务负债问题、是否有未决诉讼案反托拉斯的影响税收与税收优惠政府补贴法治法规环保问题人力资源/企业文化组织结构员工保持工资与利益人力资源政策人力资源组织人力资源战略劳动力来源（熟练与非熟

4、练）工会培训与培养计划第三部分公司价值分析——基本情况分析7第三部分公司价值分析——未来独立增长潜力市场增长潜力；竞争格局；内部增长计划；新产品和定价战略；技术和政策法规趋势；风险因素；业务模式的稳定性；8第三部分公司价值分析——并购后的协同价值链上合并的潜力（收入的协同作用，成本的协同作用）；财务的协同作用；市场的协同作用；管理工作的协同作用；未来发展的灵活性；是否必须通过整合来实现协同作用？整合的成本；对中粮集团的影响。9第三部分公司价值分析——与类似公司的比较将并购目标与境内外同类上市公司比较，重点比较主要经营和财务指标:企业价值（EV/EBITDA）市盈率（P/E）=股价/

5、每股盈利市净率（P/B）股权价值/现金流股息收益率价值/净现值10第四部分交易结构交易结构的设计是在前期尽职调查的基础上经过科学分析而推导出来的明确出资主体交易价格（计价基础）交易完成后股权比例结构出资方式（现金、资产或其它）资金来源回报模拟计算管理层安排下一步工作计划安排11第五部分风险提示法律法规主要风险财务12第六部分估值现金流折现法通过建立财务预测模型，将公司未来5-10年的自由现金流量及其终值，按照一定的折现率加以折现并加总，从而计算出公司企业价值及股票价值的方法。这是对公司估值的基本方法。市盈率法通过将公司的净利润乘以适当的倍数（即市盈率）计算出公司股票价值的方法。这是

6、对公司估值最常采用的方法。EBITDA倍数通过将公司的EBITDA乘以适当的倍数(即EV/EBITDA倍数），并减去公司的净债务，从而计算出公司股票价值的方法。EBITDA指公司在利息费用、所得税、折旧与摊销前的现金流。其它方法还会参考其它适当的估值手段。如市净率，公司价值/装机容量，价格/每股资本等可比公司法13第七部分整合方案业务重组方案包括:整合实施计划整合的价值提升途径组织、人事和激励方案整合后的财务模拟14第八部分退出方案15第九部分结论根据前几部分的分析,得出投资建议与结论16