量化交易借势而行 清楚市场游戏规则

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1、河北稳升软件科技有限公司量化云量化交易借势而行清楚市场游戏规则如今，国内市场量化投资前景在一派繁荣之下，危机也在积累。量化投资基金业绩分化严重、正向收益仍然欠缺持续性、对冲产品屈指可数、交易成本居高不下、量化投资专业人才极度匮乏等等。中国量化投资的市场和法律环境亦将迎接风雨的洗礼。无论如何，在可预见的未来，中国资本市场的宽度和深度都不断在被扩展和加强，更多的商品期货和金融衍生品，如个股期权、股指期权、商品期权等等会接踵而来，可组合的产品设计也将越来越丰富多样。随着量化投资的深入开展，未来市场发展速度将会有质的飞跃。“要做好企业，尤其是做好新兴产业中的企业，首先就要

2、看懂国家的大政方针，这样才能看懂产业内的利好，找准玩法，逆势而行的下场就会非常惨。决定企业能活多久的，除了自身因素，还在于对外界环境的把控。从某种意义上说，我们只是在借势赚钱。”王一鸣表示。打好基金组合拳“华天国际最早是做大宗商品贸易起家，十年前正好是中国工业化发展的重要阶段，对原材料的需求非常大。同时，我们也利用国内与海外的期货市场操作大宗商品的套利。相当于把贸易与金融结合起来。有了资金的积累之后，我们投资了很多实业板块。”王一鸣表示。如今的华天国际已经成长为一家结构多元的综合型产业集团，涉及金融投资、能源矿产、国际贸易、文化传媒、连锁零售以及现代农业等多个领域

3、。集团总部位于天津，旗下拥有二十余家控股公司，并在英国伦敦、加拿大蒙特利尔、日本大阪、香港，设有分支机构。期货程序化策略淘宝店铺：资本人家河北稳升软件科技有限公司量化云“做一些跨行业的事情，把所有看似没关系的项目拧在一起，这个是非常有利的。”王一鸣表示，任何行业都有生命周期，而打出一套融合不同产业的组合拳会让投资更加安全。“站在资本高度看项目与站在行业高度看项目是不同的，有的项目可能本身是亏的，但我们也会投。因为它对我们的其他板块有帮助，这是华天的价值观。”王一鸣说道。“我们是以股权方式投实业，直接做IPO，或者做产业内的并购。”王一鸣说，“我们的投资有几种形式：

4、一是百分百控股的项目，二是一般控股的项目，三是参股的项目。除投入资金以外，我们还会往项目里放很多资源和渠道，这些都是资金以外的价值。”基金组合拳的打法各不相同：有的是和上市公司合作，有的是跟产业投资者合作，有的是跟私人银行合作；在管理模式上，有双GP模式，有LPGP化模式，也有独立GP模式；在币种上，有人民币基金、美元基金，还有日元基金。“海外的几个基金，都是在大宗市场，跟贸易是组合拳。这些都是玩法，关键是要把这些方式熟练地组合起来，要让管理的资金创造出更多的价值。”王一鸣说道。在王一鸣看来，市场上从来不缺资金，缺的是资金出口，即管理和驾驭资金的能力，因此打通资金

5、渠道至关重要。“我们是在用金融的做法做实业。我们有很多行业板块，现在的一切工作都是为了打通这些板块，扩大资金出口，为投资人创造长期可持续的利润。”王一鸣表示，华天国际看似有很多业务板块，其实归纳起来，只有两部分：金融和实业。期货程序化策略淘宝店铺：资本人家河北稳升软件科技有限公司量化云在金融领域，华天国际有两种投资方式：一种是对金融资产的投资。比如去年华天国际作为重要股东参与了天津金城银行的发起，这是其在资本运作领域打出的一记重拳。“金融资产很容易变现，并且未来是银行业的大并购时代，大银行并购小银行，小银行和小银行组成集团。”王一鸣表示，今后，华天还会投资国内的券

6、商、交易所、商业银行等。“这是一个时代的红利，只要参与上了，就可以享受到。”另一种是在海外金融市场的衍生品，以及国内的商品期货与股指期货。“国内股票的风险非常高，只能做多，不可以直接做空，往下走的时候，只能看着它跌，无能为力。但可以利用国内的股指期货，做多做空，我们以量化交易的方式进行操作。”国内股指期货套利是指利用股指期货市场存在的不合理价格，同时参与股指期货与股票现货市场交易，或者同时进行不同期限，不同（但相近）类别股票指数合约交易，以赚取差价的行为，股指期货套利主要分为期现套利和跨期套利。“我们从来不主观的判断行情，一切交给数学模型进行量化交易。”王一鸣说。

7、发力量化投资其实量化交易与主观交易的主要差别就在于交易策略的生成以及策略的实施，金融市场中的投资和交易，如果将策略与模型确定以后，其实操作层面上很大程度上都是简单的重复性工作，那是否可以将这些工作交给计算机的程序去做呢？如果投资和交易存在一定程度上可以抽象的模式，那么计算机程序是否有能力可以识别这些模式，并且利用它来预测市场的未来？有人说，国内股指期货市场好做到“都不好意思”的程度了。如果把证券市场看作一个病人的话，每个投资者就是医生。量化交易和主观投资有如中医和西医，互有长短、各有千秋。主观投资者挖掘定性投资的机会，量化投资者挖掘定量投资的机会。现实情况是，国内

8、金融市场上