从制度变迁论我国中小企业融资难现象-正文

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1、从制度变迁论我国中小企业融资难现象摘要：我们处于经济变迁的动态环境中，而我们用来理解经济环境的理论往往是静态的。因而本文运用新制度经济学中制度变迁理论，动态地分析研究我国中小企业融资困难与经济制度改革变迁之间的内在关系，其中信用制度的不完善是造成中小企业融资难的最根本原因。文章指出我国在改善中小企业融资环境的过程中，应充分协调好强制性制度变迁与诱致性技术变迁的关系，利用国家在制度变革方面的强大力量，以培育中小企业的自我生存能力为最高目标，使其在经济发展中发挥最大效用。关键词：制度变迁；交易费用；中小企业融资；信用制度；中小企业已成为中国经济发展、市场繁荣和扩大就业的重要

2、基础,并以其灵活的运行机制和市场适应能力,成为推动中国经济体制转变、社会经济发展以及有效缓解失业问题的重要力量。中小企业的健康发展已成为世界各国共同关注的问题，也是目前我国市场经济改革进程中亟待解决的问题。据统计,在20世纪90年代以来的经济快速增长中，中国GDP的55.6%、工业新增加值的74.7%、销售额的58.9%、税收的46.2%和出口总额的62.3%都是由中小企业创造的;专利技术的65%、技术创新的75%和新产品的80%也都是由中小企业完成的;由其所提供的就业岗位约占全国城镇就业岗位总数的75%左右。但是，一些地方的中小企业发展面临着诸多问题，其中融资难问题首

3、当其冲。根据各类机构的调查结果显示,创造中国近六成GDP的中小企业仅占主要金融机构贷款的16%；以自身内部积累、亲友借贷、职工内部集资为主的内源融资比重过高,外部融资则以银行贷款为主,非正规的民间借贷为辅。由于信用缺失问题的存在,银行主要提供的是流动资金以及固定资产更新资金,很少提供长期信贷。根据国家发展改革委员会对中小企业发展较好、信用担保机构较多的省份调查，中小企业因无法落实担保而被拒贷的比例为23.8%，再加上32.3%因不能落实抵押而被拒贷的，拒贷率达到56%。显然这种融资困境必然影响中小企业的健康发展以及对社会经济发展的良好作用。1．中小企业迅速发展壮大的内在

4、动因技术进步和制度完善降低了交易成本，为中小企业发展拓展了空间。交易成本的下降一方面体现在交通运输、通讯费用的下降，同时，资本、劳动力及商品市场等各方面法律、法规的完善也极大地便利了各类交易行为，使企业能以较低的成本获得各种资源。根据分析，企业与市场的对立与统一在于对交易费用的权衡，如果特定的经济活动接受企业内部治理，是因为其进入市场交易的交易成本过高。因此，讨论企业的大小，不单是指资产规模大小，主要是指公司治理下的经济活动程度，即某一经济活动是适宜企业内部治理，还是采取企业间的市场化交易。就固定资产而言，如果按市场法则出租，企业的边界将因此缩小。一般而言，如果由于资产

5、专用性、信息不对称等原因使中间产品与劳务的市场交易费用过高，那么市场交易让位于企业内部治理，这就是大企业存在的合理性。但是随着技术进步与市场交易制度的逐步完善，交易的技术成本与制度成本存在下降的趋势，企业内部治理的经济活动将大量进入市场交易（即企业间的交易），促使企业的平均规模下降。其主要表现在以下几方面：①中小企业在数量、就业及产值上的比重增加；②大企业通过外部采购，也不断将部分自身业务外包给专业化的中小企业，使得公司内部治理领域的经济活动，如中间产品的内部制造及相关的服务，纷纷转移到市场领域中；③信息技术革命与管理理论的创新，降低了标准化生产方式下规模经济的重要性。

6、在工业社会的规模经济作用下，大企业逐渐占据了经济的主导地位，随着信息社会的来临，需求的个性化日趋明显，敏捷制造等新的工艺使生产的柔性化程度不断增加，工业化时代的标准化生产方式正在向个性化和柔性化生产方式转变。在生产上，规模经济的重要性有所下降，这些都极大促进了中小企业的发展。2．中小企业融资难在新形势下的表现（1）商业银行对民营企业贷款的积极性低，中小企业融资仍十分困难中小企业数量最多，又普遍具有信用水平低或尚未建立起信用，可抵押资产少、财务制度不健全、财务信息不透明等问题，加大了银行的贷款风险。商业银行为降低风险,必须加大审查监督的力度,而民营企业贷“款小、急、频”的

7、特点使商业银行的审查监督成本和潜在收益不对称,降低了它们在民营企业贷款方面的积极性。（2）短期资金融通难度降低，但缺乏在资本市场直接融资的途径。由于各地政府的努力，中小企业所面临的融资困境有所缓解。目前在中国资本市场体系中,能有效满足中小企业融资需要的小资本市场还不发达,私人权益资本市场连接资本供给方和需求方的渠道尚未沟通,长期票据市场发育程度很低。在这种情况下,即便是十分成功的私营企业要想利用上市或发行债券、商业票据融资也极为困难。特别是对大量高科技创业型企业来说，最为缺乏的不是短期贷款而是中长期贷款和股权投资，但这类资本很难从正规金融