现代企业治理5

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1、公司内部治理第五讲经理人经理人的定义及职责1经理人的激励机制2经理人的约束机制3学习目的了解经理人的职责掌握激励机制的构成掌握约束机制5.1经理人的定义及职责一、经理人的定义及特征第一代经理人第二代经理人第三代经理人从18世纪下半叶到19世纪中叶自由资本主义时代的经理人富于首创精神，敢于冒险，具有精明的商业判断力和执着的信念19世纪下叶到20世纪中叶垄断资本主义时期的经理人勇于竞争、善于竞争，能够运用好各种机会发展自己的事业20世纪50年代以来法人资本主义时代的经理人既精通技术，又精通管理，是职业化的经理人经理人的基本特征：经理人是先进生产方式的开拓者和创造者，是企业全部资产的实际占有者，

2、并承担由此产生的风险，因此，经理人主动地按照商品经济的原则优化组合生产要素，积极地进行生产和经营方式上的变革；经理人是职业的经营管理者；经理人是社会财富的创造者；经理人是强有力的市场竞争者。总之，经理人是现代社会经济生活的组织者，是企业经营活动的领导者，是社会先进生产力的代表，是推动现代经济发展进程的中坚力量。二、经理人的职能与义务计划组织领导控制经理人的职能1.计划计划就是就是确定要达到的目标并事先确定实现目标所须的正确行动。计划活动包括分析目前环境、预测未来、确定目标、决策公司行动类型、选择公司和竞争战略，并且确定实现目标所需的资源。2.组织组织是对人力、财务、物质、信息和其他实现目标

3、所需资源的分配与协调。组织活动包括吸引人们加入组织、明确工作责任、工作分类、资源配置以及创造条件使人事和谐以获得最大成功。3.领导领导就是激励人们成为绩效杰出者，就是指导、激励和与员工个人或群体的沟通。领导涉及与人们的日常接触，帮助去指导或鼓舞他们实现企业的目标。4.控制全面的计划、坚实的组织、出色的领导并不能确保成功。成功的企业，都对工作实现密切关注。具体的控制活动有：制订绩效标准使进展指向长期目标；通过收集绩效数据监督人们和部门工作；提供进展的信息和反馈；通过将绩效数据与标准比较发现问题；采取行动纠正问题。预算、信息系统等就是控制的一些工具。经理人的主要责任与义务：遵守公司章程，忠实履

4、行职务，维护公司利益，不得利用在公司的地位和职权牟取私利，不得利用职权接受贿赂或其他非法收入，不得侵占公司的财产。不得挪用公司资金或将公司资金借贷给他人，不得将公司资产以个人名义或其他人名义开立账户存储，不得利用公司之战为本公司的股东或其他个人债券提供担保。不得自营或为他人经营与所任公司同类的营业或从事损害公司利益的活动。除依照法律规定或股东大会同意外，不得泄露公司秘密。在执行公司职务时违反法律法规、行政法规或公司章程的规定，给公司造成损失的，应承担赔偿责任。5.2经理人的激励机制报酬激励机制声誉索取权激励机制剩余控制权激励机制声誉激励机制一、经理人报酬激励机制短期报酬基本工资年度津贴或奖

5、金长期报酬经理股票期权经营业绩股份股票增值权益二、经理人其他激励机制1、控制权激励机制在现代企业中,尤其是公开招股公司中,特定控制权则通过契约授权给了职业经营者，这种特定控制权就是高层经理人员的经营控制权，包括日常的生产、销售、雇佣等权力。控制权激励的运作机理是，经理因对企业承担责任和所作贡献而得到的回报与他事实上得到的企业控制权呈正的关系。其激励有效性和激励强度取决于经理事实上获得的企业控制权。控制权能够作为一种激励机制缘于经理的本质属性，因为企业家是提供“决策性判断”的组织实施者。企业家精神和企业家才能虽然难以观察和度量，但是企业家所做的判断性决策的结果——企业的经营业绩，却由于要经过

6、不确定的市场环境的“生存检验”而可以被观察。但是，拥有企业家才能的经理必须要获得一个控制企业的机会，才能按照他的判断性决策运作企业。这样，企业控制权可以被看成是在市场上竞价出售经理企业家才能的机会权。也正是在这个意义上，企业控制权才成为对企业家的激励因素。2、剩余索取权激励机制剩余索取权是财产权中的一项重要权利，它是对剩余劳动的要求权。一般而言，索取权的基础是所有权。当资本家用自有资本进行生产和交换活动时，资本家既是资本所有者，又是资本使用者。资本所有权和使用权是统一的，利润归这个同一主体所有，不存在各主体对利润的分割问题。资本所有者拥有完全的剩余索取权。剩余索取权是一项索取剩余（总收益减

7、去合约报酬）的权力，也就是对资本剩余的索取。简单地说是对利润的索取，即经营者分享利润。在实践中，将剩余索取权分配给经营者的一种做法就是在市场经济国家盛行的让经营者持有股份或分配给经营者期权。这种激励方式的主要机理在于，让经营者成为公司的股东或虚拟股东，使经营者与其他股东形成利益共同体，利益取向完全一致。3、声誉或荣誉激励机制经理人声誉(或精神)作为企业文化的首要因素，是建立在经理人个体对企业整体的特征、价值、形象的理解和