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1、第四部分1．结合本课程谈谈，你对我国证券公司为企业怎么提供服务的新认识是什么？投资银行是主要从事证券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收购、投资分析、风险投资、项目融资等业务的银行金融机构，是资本市场上的主要金融中介。在中国，投资银行的主要代表有中国国际金融有限公司、中信证券等。人们平常所说的金融投资主要是指证券投资。经过最近一百年的发展，现代投资银行已经突破了证券发行与承销、证券交易经纪、证券私募发行等传统业务框架，企业并购、项目融资、风险投资、公司理财、投资咨询、资产及基金管理、资产证券化、金
2、融创新等都已成为投资银行的核心业务组成。兼并与收购企业兼并与收购已经成为现代投资银行除证券承销与经纪业务外最重要的业务组成部分。投资银行可以以多种方式参与企业的并购活动，如：寻找兼并与收购的对象、向猎手公司和猎物公司提供有关买卖价格或非价格条款的咨询、帮助猎手公司制定并购计划或帮助猎物公司针对恶意的收购制定反收购计划、帮助安排资金融通和过桥贷款等。此外，并购中往往还包括“垃圾债券”的发行、公司改组和资产结构重组等活动。公司理财公司理财实际上是投资银行作为客户的金融顾问或经营管理顾问而提供咨询、策划
3、或操作。它分为两类：第一类是根据公司、个人、或政府的要求，对某个行业、某种市场、某种产品或证券进行深入的研究与分析，提供较为全面的、长期的决策分析资料；第二类是在企业经营遇到困难时，帮助企业出谋划策，提出应变措施，诸如制定发展战略、重建财务制度、出售转让子公司等。财务顾问与投资咨询投资银行的财务顾问业务是投资银行所承担的对公司尤其是上市公司的一系列证券市场业务的策划和咨询业务的总称。主要指投资银行在公司的股份制改造、上市、在二级市场再筹资以及发生兼并收购、出售资产等重大交易活动时提供的专业性财务意
4、见。投资银行的投资咨询业务是连结一级和二级市场、沟通证券市场投资者、经营者和证券发行者的纽带和桥梁。习惯上常将投资咨询业务的范畴定位在对参与二级市场投资者提供投资意见和管理服务。风险投资风险投资又称创业投资，是指对新兴公司在创业期和拓展期进行的资金融通，表现为风险大、收益高。新兴公司一般是指运用新技术或新发明、生产新产品、具有很大的市场潜力、可以获得远高于平均利润的利润、但却充满了极大风险的公司。由于高风险，普通投资者往往都不愿涉足，但这类公司又最需要资金的支持，因而为投资银行提供了广阔的市场空间
5、。投资银行涉足风险投资有不同的层次：第一，采用私募的方式为这些公司筹集资本；第二，对于某些潜力巨大的公司有时也进行直接投资，成为其股东；第三，更多的投资银行是设立风险基金”或“创业基金”向这些公司提供资金来源。3.创业市场的建立对风险投资有何影响。1、创业板的推出为风险投资创造最优的退出途径风险资本投资中小高新企业的根本目的不是完全控制公司,而是通过资金和增值服务使其资本增值,根据具体的市场环境选择合适时机退出,变现其投资收益。首次公开发行（IPO）被认为是风险资本退出的最佳方式,但主板上市条件较
6、高,创业企业很难在主板市场上市。而创业板的建立为风险投资通过IPO退出提供了便利,创业板市场发行上市门槛比主板市场大大降低,使得IPO退出成为风险投资者的现实选择,它将逐步成为风险资本退出的主渠道。2、创业板的推出有利于扩大风险投资的规模创业板的推出为风险投资拓宽了资金退出渠道,众多已经投身于风险投资亊业的创投企业有望在不久的将来享受到资本市场为他们带来的高额回报,这大大增强了风险投资者的投资信心,带动风险投资规模和数量的大幅上升。3、创业板的推出有望改写我国风险投资领域“内弱外强”的现有格局长期
7、以来,境外风险投资一直占据着我国风险投资行业的话语权,一是因为外资机构资金雄厚、经验丰富,另一原因是海外有着丰富的上市空间。而创业板的推出,使中国的风险投资机构也可以享受到灵活的退出机制和良好的投资回报,这使得很多国内风投资金跃跃欲试,本土风险投资机构将会掌握越来越多的话语权。4、创业板市场的推出将有利于我国风险投资机构结构的优化我国风险投资业的发展从开始就受到政府政策的极大左右,初期的风险投资机构也以各地方政府和大型国有企业所设机构为主。国家的直接投资会导致以权谋私等有违市场公平竞争和资源优化配
8、置的行为。创业板的推出将吸引更多的私人资本和风险投资家投入到这一行业,从而加剧竞争,风险投资公司会更加注重对投资项目的前期调查研究和投资策略、时机的审慎思考,而政府性风险投资公司如果难以做到这一点,就将渐渐被市场所淘汰,促迚资本的优化配置。4对金融衍生工具的认识？衍生金融资产也叫金融衍生工具（financialderivative），金融衍生工具，又称“金融衍生产品”，是与基础金融产品相对应的一个概念，指建立在基础产品或基础变量之上，其价格随基础金融产品的价格（或数值）变动的派生金
