理财规划的风险管理

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1、劉凱平,CFP®弘利證券投資顧問股份有限公司總經理台灣理財顧問認證協會秘書長2008年6月11日政治大學風險管理學系講座理財規劃的風險管理大綱理財規劃下的風險管理理財規劃是甚麼?理財規劃顧問是甚麼?CFP®認證制度美國CFP®現況FPAT現況簡介理財常識(FinancialLiteracy)不足，人們將無法負擔未來生活費用!理財規劃的風險管理理財常識不足的嚴重2002年1月22日美國總統布希宣佈成立理財常識總統諮詢委員會理財常識不足的原因低估長壽的風險!不認識理性有限度!葛林斯潘-我們的新世界世界要

2、退休了，但我們支應得起嗎？TheWorldRetires,butcanitaffordto?全美第一個嬰兒潮世代－凱瑟琳·克斯林去年十月正式退休，揭開美國“銀髮族海嘯”的序幕!銀髮族海嘯來了!圖片來源：MarkWilson/GettyImages30年後可以為75歲孫子慶生!Source:TimeMagazine,May29,2006八代同堂快樂嗎?人生七十古“才”稀!台灣女性台灣男性日本女性日本男性1951年2006年2024年預估2006年日本1.資料來源:行政院主計處公佈的簡易生命表(台灣地區

3、兩性平均餘命)2.2024年是最後一批嬰兒潮世代進入退休階段的年度年齡生活開銷不停往上爬資料來源:行政院主計處醫療費用節節高升資料來源:行政院主計處理性有限度270年後台灣股市的散戶1720年英國股市的散戶牛頓說；「我能算準天體的運行，卻無法預測人類的瘋狂」!理性不足的例證平均年化報酬率研究期間1983~20021984~20031985~20041986~20051987~2006美國股票市場報酬率(%)12.213.013.211.911.8股票基金投資人投資績效(%)2.63.53.73.94

4、.3通貨膨脹率(%)3.13.13.03.03.0*資料來源：Dalbar,quantitativeanalysisofinvestorbehavior2003~2007理性不足的原因做夢、過度樂觀小數法則、抄捷徑、追逐獲利過度自信、不願認賠群眾心理、同儕壓力過度反應媒體報導歷史上人類最大風險七成人晚年將沒錢養老送終!解決的方案理財規劃!Financialplanning!理財規劃是什麼?Under-save儲蓄不夠Under-insure保險不夠Under-invest投資不夠“Shortofpl

5、anning，規劃不夠”多數家庭的問題理財規劃的價值是協助客戶實現快樂富足的人生!幫助客戶面對外在環境變化，做正確的理財決定，讓客戶有足夠的財富享受快樂人生!理財規劃的目的理財規劃的步驟諮商執行追蹤修正*看病先問診!*醫師需經嚴格認證(4E)!理財需從需要出發生活方式報酬資產配置風險個人或家庭生涯理財目標短、中、長期需要個人財富規模流量&存量投資理財設定年均目標投資報酬率低標:戰勝通貨膨脹高標:滿足生活需求理財規劃是什麼?開源節流夠不夠?理財規劃是什麼?是人生快樂與富足的路徑圖!理財規劃顧問是什麼?

6、理財規劃顧問的定位老虎還需要教練?理財規劃顧問的定位理財規劃顧問就是教練，在達成目標生活水平(Lifestyle)前提下，幫助客戶找出潛在問題並提出完整解決之道!理財規劃顧問的定位顧問的演進過程顧問的能力客戶得到的結果產品銷售者了解商品滿意專家信任知道正確的答案了解商品夥伴/嚮導充分倚賴知道正確的問題知道正確的答案了解商品是顧問，不是投資經理人管理客戶行為，不只是管錢而已不判讀市場短期變化，挑選熱門商品專業與道德贏得客戶的信賴理財規劃顧問的定位完全參與(Involve)知道發生了什麼(Informe

7、d)掌握自己的未來(Incontrol)為客戶創造的價值職業道德溝通能力規劃能力作業流程效率化及標準化資產配置與篩選管理公司顧問成功的要件客戶忠誠度高管理客戶大部份資產在客戶同意下收入更高理財規劃顧問業潛力理財規劃顧問的箴言“人們想要處理錢的方式，總是和需要處理錢的方式完全相反。說服他們去做完全違背直覺，做需要做的，而不是想要做的事，這種行為我稱之為「銷售」。”NickMurray澳洲理財規劃顧問協會全國年會講稿1995年墨爾本CFP®認證制度CFP®認證制度歷史1973年全球第一批42位CFP®於

8、美國誕生1991/1992年澳洲、日本加入2003台灣成為CFPBoardofStandards第17個會員組織2004年國際組織FPSB正式成立負責美國境外的CFP®認證，目前有23個會員國2004年台灣舉行第一次CFP®測驗(中文)目前台灣有7,805人/20,859人次參加教育訓練，514位認證理財規劃顧問(CFP®)FPSB會員國(23)亞洲：澳洲、紐西蘭、香港、日本、新加坡、馬來西亞、印度、韓國、台灣、中國、印尼、泰國歐洲：英國、法國、德國、瑞士、奧地利、荷