应收帐款和存货管理

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1、应收帐款和存货管理应收帐款和存货管理信用和收账政策信用申请人分析存货管理和控制公司信用和收账政策(1)平均收账期(2)坏账损失应收账款的质量信用期间的长度或有现金折扣企业的收账程序信用标准只要销售获利能力超过应收账款所增加的成本，企业就应降低所接受的应收账款帐户的质量要求.信用标准--企业接受信用申请者的最低信用质量.为什么要降低公司的信用标准?信用标准信用部门的扩大处理增加的帐户的职员工作处理增加的应收账款的服务坏账损失机会成本放宽信用标准的成本放宽信用标准举例BW公司的营业还没达到全部的营运能力，公司想知道放宽信用标准是否能

2、增加获利能力。目前公司的产品变动成本为$20，销售单价为$25.预期放宽信用标准不会影响顾客的支付习惯.放宽信用标准举例预计企业的年赊销额增加$120,000，新客户的平均收账期为3个月.假定企业持有额外的应收账款的税前机会成本为20%.不考虑新增的坏账损失，BW公司是否应放宽信用政策?放宽信用标准举例增加的销售($5单位边际贡献毛益)x(4,800销获利能力售增加额）=24,000增加的($120,000增加的销售收入)/(4新应收账款客户的应收账款周转率）=$30,000增加的应收账款($20/$25)x($30,000)=

3、投资$24,000增加的投资的必要(20%机会成本)x$24,000=税前收益$4,800Yes!收益>必要的税前收益公司的信用和收账政策(1)平均收账期(2)坏账损失应收账款的质量信用期间的长度或有现金折扣企业的收账程序信用期间信用期间--给予客户付款的信用持续期间。例如，net30指所有款项应当在发票开出后30天全部付清。信用条件--给予客户的付款信用持续期间，以及因早日付款而给予客户的折扣。例如,2/10,net30.延长信用期间举例BW公司将信用条件由net30(应收账款周转率为每年12次)改为net60(应收账款周转率

4、为每年6次).目前公司产品变动成本为$20，销售单价为$25.预计新客户的年赊销增加额为$250,000,另外目前年赊销增加额为$2,000,000.延长信用期间举例假定企业持有的额外的应收账款的税前机会成本为20%.不考虑增加的坏账损失，BW公司是否应增加信用期间?延长信用期间举例增加销售部分($5单位边际贡献毛益)x(10,000增的获利能力加的销量）=$50,000应收账款($250,000销售收入)/(6应收账款增加额周转率）=$41,667与新销售有关($20/$25)x($41,667)=$33,334的应收账款投资

5、增加额信用期间改变前($2,000,000年赊销额)/(12原应收应收账款水平账款周转率）=$166,667延长信用期间举例新的应收账款($2,000,000年赊销额)/(6新的水平应收账款周转率）=$333,333与原有销售有关$333,333-$166,667=的应收账款投资增加额$166,666总的应收账款$33,334+$166,666=投资增加额$200,000增加投资部分的(20%机会成本)x$200,000=税前必要收益$40,000Yes!收益>税前必要收益公司的信用和收账政策(1)平均收账期(2)坏账损失应收账

6、款的质量信用期间的长度或有现金折扣企业的收账程序信用条件现金折扣--较早付款所能享受的销售和采购价格折扣百分比.例如,2/10指现金折扣期间客户可享受2%的现金折扣.现金折扣期间--早付款以取得现金折扣的一段时间.例如,2/10指在发票开出后前10天可取的现金折扣.引进现金折扣的例子一个竞争型公司BW将信用期间由net60(应收账款周转率为每年6次)改为2/10,net60.现有的年赊销金额$5,000,000保持不变.公司预期30%的赊销客户取得现金折扣，应收账款周转率增加到每年9次.企业持有额外的应收账款的税前机会成本为20

7、%.忽略额外的坏账损失，公司是否应引进现金折扣?引进现金折扣的例子使用现金折扣的例子应收账款水平($5,000,000销量)/(6应收账款(原始)周转率）=$833,333应收账款水平($5,000,000销量)/(9应收账款(新)周转率）=$555,556总的应收账款投资$833,333-$555,556=减少额$277,777现金折扣的.02x.3x$5,000,000税前成本=$30,000.减少投资部分(20%机会成本)x$277,777的税前机会节省=$55,555.Yes!机会节省>折扣成本加速收款的机会节省大于提供

8、给客户的折扣成本.使用现金折扣的例子季节性优惠避免存储多余存货和相关的存货储存成本.如果仓储成本加上存货投资的必要收益超过应收账款投资增加部分的必要效益，季节性优惠就可以采用.季节性优惠--鼓励季节性产品购买客户的信用条款，允许客户在销售高峰期提货而延迟款至高峰