证券投资基本情况介绍

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1、第三章股票市场股票概述发行市场交易市场第一节股票概述一、股份制1.种类：有限责任公司、股份有限公司、其他公司2.特征：所有权与经营权分离、科学的治理架构3.应用：国有独资(特殊形式)：国有国营，用于维护国家安全等特殊产品的生产第一节股票概述4.应用：国家控股：重要基础设施和公共产品。分为绝对控股（51%以上）、相对控股（一般20%以上）、金控股（1%的最后决定权）股份有限公司（国家参股或不参股）：一般竞争性产品5.非上市公众公司公开发行不上市(可场外交易)股票的股份有限公司.证监会设非上市公众公司监管办公室6.上市公众公司7.非上市非公众公司定向发行不上市(可场外交易)的股份有限公司股

2、份公司治理架构股东大会第一节股票概述二、股票的定义及特征1.定义:股份公司为筹集资金发给股东作为其投资入股的证书和索取股息的凭证，其实质是公司的产权证明书。2.与股份的区别：股份是计量单位，股票是股份的具体表现形式。3.特征：产权性流动性风险性第一节股票概述三、股票的分类根据股东享有权利和承担风险的大小不同:普通股股票和优先股股票。按票面是否记载投资者姓名:记名股票和无记名股票。按有无票面金额:有面额股票和无面额股票。按业绩好坏:绩优股和垃圾股。按交易币种及发行地划分:我国有A股，B股；H股，N股，T股、L股，P股，S股。按可否自由转让：流通股，非流通股第一节股票概述四、股票的价格1.

3、类别：票面价、账面价、清算价、理论价、发行价、交易价等2.股票理论价格（内在价值）=股息／市场利率。3.股票发行价格考虑以下因素：①市盈率②股息率③同类公司股价④每股净值⑤预计的股利4.交易价格：多因素综合决定，如开盘价、收盘价、即时价等第一节股票概述五、股票的收益1.股利收益：分红2.资本收益：价差第一节股票概述六、股票的除息与除权1.几个概念宣告日、股权登记日、除息(权)日、送股交易日。2.相关价格等除息(或除权)日分红的股票应当以除息(或除权)指导价作为开盘价。计算公式：除息指导价=股权登记日收盘价-股息除权指导价=股权登记日收盘价/（1+平均每股送股数量)第一节股票概述七、股票

4、投资风险(一)系统性风险1.政策风险2.经济周期风险3.利率风险4.购买力风险第一节股票概述(二)非系统性风险1.财务风险2.信用风险3.经营风险(三)收益与风险的关系同向变动深交所证券上市时敲响开市宝钟第二节股票发行市场一、股票承销1.定义：股票承销商借助在股票市场上的信誉和营业网点，在规定的发行有效期限内将股票销售出去。2.分类：(1)代销：承销商不承担任何发行风险。(2)包销：承销商承担全部销售风险。第二节股票发行市场全额包销：发行人与承销商签订承购合同，由承销商按一定价格买下全部股票，并按合同规定的时间将价款一次付给发行人的发行方式。余额包销：发行人委托承销商在约定期限内发行股

5、票，到销售截止日期，未售出的余额由承销商按协议价格认购。第二节股票发行市场二、股票的发行方式(一)公开发行与不公开发行。(二)直接发行和间接发行。(三)定向募集发行与社会募集发行。(四)增资发行:有偿增资和无偿增资。有偿增资可分为配股与按一定价格向社会增发新股票。配股又分为向股东配股和第三方配股。无偿增资就是指所谓的送股。无偿增资可分为积累转增资和红利转增资。(五)平价发行、折价发行与溢价发行。第二节股票发行市场三、我国股票发行的具体方法1.通过发行认购证发售股票的方法2.通过发行专项储蓄存单发售股票的方法3.全额预缴、比例配售、余款即退的发行办法4.上网发行的办法第二节股票发行市场1

6、.通过发行认购证发售股票向投资人先发售认购证(或认购表)，然后摇号抽签，投资人凭中签的认购证认购股票的方法。第一种：限量发售认购证在发售认购证之前，事先公布认购证发售的总数，并规定每张居民身份证可购买认购证的数量。第二种：无限量发售认购证国家体改委于1993年规定的新股发行方法解决了限量发行认购证所产生的严重的供求矛盾发行成本高、发行浪费大与中间盘剥严重第二节股票发行市场2.通过发行专项储蓄存单发售股票我国从93年下半年开始采用的发股方法程序：公布股票认购办法；公布储蓄存单与股票发售网点一览表；公布发行股票工作有关问题的规定；公布认购专项储蓄存单须知，进行存单认购工作；公布股票专项储蓄

7、存单发售结果；公布专项储蓄存单摇号抽签办法，公开进行摇号抽签工作；公布中签号，中签者交款认股。优点：节约资金，降低成本，减少社会浪费。问题:占压资金过多，占压资金时间过长；会造成严重的存款搬家现象，使银行的储蓄失去稳定；程序复杂，耗费人力过大。第二节股票发行市场3.全额预缴、比例配售、余款即退步骤：（1）投资者按发行价格和标购数量缴足款项。（2）主承销商按发行数量与有效申购总量的比例在投资者之间分配。（3）未购股数多余款项立即退还投资者。优点: