金融创新与业务发展

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1、金融创新与银行业务发展金融创新与银行业务发展金融创新概念金融创新的背景金融创新的理论银行主要的金融创新品种金融产品创新策略金融创新概念金融创新是指金融业各种要素的重新组合是指金融机构和金融管理当局出于对微观利益和宏观效益的考虑而对机构设置、业务品种、金融工具及制度安排所进行的金融业创造性变革和开发活动金融创新的特征主体是金融机构和金融管理当局目的是盈利和提高金融业宏观效率本质是金融要素的重新组合表现形式是金融机构、金融业务、金融工具和金融制度的创新我国银行金融创新的背景宏观经济的不确定性增加国内产

2、业结构转型国际金融动荡：流动性过剩、次贷危机产权改革：利润目标制度约束：资本充足率、信贷风险追责金融市场结构和环境变化利润空间下降：存款准备金提高、企业发行融资券银行同业、银行与非银行机构之间竞争加剧客户需求多元化利率风险和汇率风险加剧主要货币1年期LIBOR利率主要货币对美元汇率变化技术推进论熊彼特、韩农和麦道威经过实证性研究，提出了新技术的采用是导致金融创新主要原因的理论技术进步的加快，特别是电脑和电讯设备的新发明在金融业的应用，成为金融创新的基本保障实践：衍生品、电子银行货币促成论代表人物是

3、货币学派的弗里德曼金融创新的出现，主要是货币方面因素的变化所引致20世纪70年代的通货膨胀和汇率、利率反复无常的波动，是金融创新的重要成因金融创新是规避市场风险的产物实践：保险产品、可变利率产品、外币衍生产品财富增长论格林包姆和海沃德在研究美国金融业的发展历史时，提出财富的增长是决定金融创新的主要因素理论随着财富的增加，人们要求财富保值与增值，金融资产增加促进了金融创新需要新的避险和投资工具实践：风险投资、基金、个人理财、私人银行约束诱导论代表人物是西尔柏金融业回避或摆脱内部和外部的制约是金融创新

4、的根本原因内部制约是指传统的增长率、流动资产比率、资本率等管理指标外部制约是指金融当局的各种管制和制约，以及金融市场上的一些约束实践：表外业务、资产证券化、货币市场基金、退休金计划制度改革论以诺斯、戴维斯等人为代表金融创新是一种与经济制度相互影响、互为因果的制度改革，金融体系的任何因制度改革而引起的变动都可以视为金融创新当政府的干预阻碍了金融活动时，市场上就会出现为规避管制而进行的金融创新；由此产生的金融创新行为对货币当局实施货币政策构成威胁时，政府会采取相应的制度创新实践：银行上市、QFFI、Q

5、DII、监管变化规避管制论主要代表人物是凯恩各种形式的政府管制与控制，性质上等于隐含的税收，阻碍了金融机构获得盈利的机会金融创新主要是由于金融机构为了获取利润而回避政府的管制而引起当金融创新危及金融稳定与货币政策时，金融当局会加强管制，新的管制又会导致新的创新，两者不断交替，形成一个相互推动的过程实践：跨国并购、表外业务交易成本论代表人物是希克斯与尼汉斯金融创新是降低交易成本引起的，降低交易成本是金融创新的首要动机交易成本降低的发展趋势使货币向更高级的形式演变和发展，产的新的交换媒介、新的金融工具

6、。不断地降低交易成本就会刺激金融创新，改善金融服务电话银行、网上银行、ATM金融创新分类价格风险转移创新：为市场参与者提供更有效率的处理价格和汇率风险的方式信用风险转移创新：重新分配违约风险增加流动性创新：增加市场流动性；创新筹资渠道；规避法律对资金的约束增加信用工具创新：增加借款人借款数额增加股权工具创新：增加金融机构或非金融机构的资本基数负债业务创新的目的增加核心存款居民存款与企业存款的差异增加存款品种降低负债的成本短期负债主动负债改善银行的流动性银行业务创新——负债储蓄国债定活两便存款自动转

7、帐中信推出的理财宝交通银行推出的双利账户货币市场基金打新股基金协定帐户个人退休金帐户通知存款货币市场回购负债业务创新的作用打破了传统活期存款与定期存款的界限，客户既能方便地进行交易支付，又能获得较高的利息收入打破了商业银行与非银行金融机构之间的业务界限突破了利率管制，金融产品的收益率更多地取决于市场供求推动商业银行从资产管理发展到负债管理银行资产业务创新的目的增加资产的流动性避免流动性危机分散风险减少风险转移风险提高资产的回报率新的信贷产品银行业务创新——资产消费信用住宅贷款浮动利率贷款资产证券化

8、银团贷款循环贷款分享股权贷款组合性融资中小企业贷款并购贷款保理农户联保贷款银行业务创新——中间业务巴塞尔委员会将表外业务分为两类或有债权/债务类表外业务金融服务类表外业务信托业务：证券投资信托、动产和不动产信托、公益信托等租赁业务：融资性租赁、经营性租赁、杠杆性租赁等风险管理业务：期货、期权、掉期、远期工具主要的银行中间业务结算清算业务及现金管理个人理财及私人银行投资银行（顾问与咨询、承销）银行卡对公理财资产托管担保及承诺代理收付及委托外汇买卖2008年中间业务发展状况国有控股银行