强化现金流量管理是实现企业可持续经营的重要途径

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1、经营管理ECONOMICOUTLOOKTHEBOHAISEA强化现金流量管理是实现企业可持续经营的重要途径■齐亚芬陈昌洪内容摘要：企业的现金流量是衡量企业可持续经营能力的重要指标。与利润指标相比，现金流量存在着诸多方面的优势。加强对企业现金流量的管理，可以从根本上增强企业的可持续经营能力。本文通过分析现金流量和会计利润的差异，揭示现金流量衡量企业的可持续经营能力相对于利润的优势，进而探讨确立现金流量在企业财务管理中核心地位以及加强现金流量管理的具体措施。关键词：现金流量差异持续经营措施企业的现金流量是衡量企业可持营活动的标准，但就企业在某一时期而现金流量和利润的差异分

2、析续经营能力的重要指标。与利润指标相言，两者通常并不相同。在一个企业中，比，现金流量存在着诸多方面的优势。现金流量是企业现金（包括货币资现金流量与利润并不总是同方向变化，加强对企业现金流量的管理，可以从根金和现金等价物）增加或减少的数量，利润大并不代表现金流量充足，现金流本上增强企业的可持续经营能力。本文是企业能立即用来购置财产和偿还债量充足也并不表示利润大。经常出现以通过分析现金流量和会计利润的差异，务、支付股利的经济资源。利润一般表下差异情况：揭示现金流量衡量企业的可持续经营示企业在一定期间内生产经营的最终1.账面利润大而现金流量不足能力相对于利润的优势，进而探讨

3、确立财务成果，即企业收入与成本费用相抵这是因为，企业在生产经营活动现金流量在企业财务管理中核心地位后的余额。中，大量采用了赊销方式，通过销售而以及加强现金流量管理的具体措施。现金流量与利润都是衡量企业经形成了账面利润，其中包括大量“应收48环渤海经济瞭望2011年第2期经营管理ECONOMICOUTLOOKTHEBOHAISEA账款”。如果应收账款不能及时收回转对企业会计利润产生不同的影响。例很难持续经营下去，由此可见，利润增换成现金，现金流量循环就会受阻，那如，对于固定资产折旧的计提，就折旧长靠现金性收入作支撑才能增强企业么，即使账面利润可观，而现金流量则方法来说，

4、涉及到是采用直线折旧法还可持续经营能力。在企业内部业绩评价会因为现金流入量不足，难以抵补生产是加速折旧法，而会计估计则涉及到折中，收益性指标如果单纯从利润表取经营所需要的现金流出量，而发生偿付旧年限长短以及预计净残值大小的问数，尽管用“主营业务利润”来计算，也危机，持续经营也会受到严重威胁。题，都会影响企业各期计入折旧费用的不能真实反映收益质量，因为极有可能2.账面亏损而现金流量充足金额大小，进而影响企业各期的会计利主营业务利润也是以“应收账款”为基这种现象也经常出现在衰退期的润。础的。在企业内部业绩评价中应该提倡企业中。由于企业的技术设备贬值较从短期看，商业信用是造

5、成利润和使用“现金性利润”来计算考核收益性快，采用加速折旧及加大摊销费用等会现金流量差异的主要原因。从长期看，指标，以达成财务目标、财务决策和财计方法，抵减了利润，甚至发生亏损。但折旧和摊销是造成利润与现金流量差务评价的一致性。由于以前应收账款的大量回收，使同期异长期存在的主要原因，因为折旧和摊2.只有现金流量才能提升企业价现金流量加大，假如企业又无合适的投销会影响企业的利润指标，但不影响现值资项目，于是企业出现了利润为负值而金流量。企业价值是指企业本身值多少钱，现金流量充分的情形。这种现象对企业来源于企业资源的合理配置以及现有用现金流量衡量企业可持续经营财务状况产生

6、不良影响，不利于企业的资产创造收益的能力。利润及现金流量能力优于利润持续经营与发展。作为评价企业经营业绩、衡量企业财富企业是以盈利为目的的经济主体，增长状况的指标，自然成为衡量企业价会计利润与现金流量产生差异的获取利润是其本质属性。然而，许多企值的标准。由于利润代表企业新创价值原因分析业尽管“利润”丰厚，却难逃破产的厄的一部分，因而，利润的增加在一定程1.会计利润与现金流量的记账基运。究其原因，无非是因为现金流的不度上意味着企业价值的增长。但是，企础不同产生的差异足。现金流就好比企业的血液，关乎着业价值不仅仅包括新创价值的一部分，会计利润与现金流量的确认与计企业的生存

7、和发展。要衡量企业的持续而且还包括其未来创造价值的能力，因量基础不同。会计利润的计算是以权责经营能力，现金流就显得尤为重要。而，以利润作为指标衡量企业的价值，发生制为基础，而现金流量的计算则是对企业经营者而言，通过对现金流其局限性十分明显。在企业持续经营的以收付实现制为基础。由于这种差别的量规模与结构的关注，可以判断企业在情况下，企业价值主要由其每年现金流存在，在商业信用广泛采用以及固定资不同时期的支付能力，并客观评价企业量和贴现率决定，现金流量的增加代表产普遍存在的情况下，企业收入的增加的经济实力，进而优化企业的经营决着企业价值的增长。企业价值的大