国有商业银行激励约束机制构建研究

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1、河北金融2009／01金融论坛国有商业银行激励约束机制构建研究■中国人民银行沧州市中心支行课题组*（中国人民银行沧州市中心支行，河北沧州061001）务，掌握着比委托人更多的信息，从而有条件凭借这个优势摘要：随着经营权和所有权的分离，国有商业银行不可来获得更多的私人利益，由此造成委托人的损失。避免地产生了委托代理问题。在银行业竞争不断加剧的背景一个具有理性的人总是试图最大化其效用，但却只具下，国有商业银行提高竞争力的关键在于实施一套行之有效备有限地获取和处理信息的能力，这就是西蒙所说的“有限的激励约束机制，来有效地化解

2、委托—代理问题。本文在对委理性”。“有限理性”的存在就不可避免地产生了信息不对称托-代理理论和激励约束模型进行阐述的基础上，剖析了国有现象。在信息不对称状态下，委托人总是期望通过各种方式商业银行现有激励约束机制的缺陷与不足，并据此提出一些监督和激励代理人，促使其尽最大可能努力工作，按照委托合理化建议。人的意愿完成受托任务；而代理人总是努力规避各种责任关键词：国有商业银行；激励约束机制；委托代理和风险，并希望从委托人手中获得更多的回报。由于代理人中图分类号：F832.33的真实行为不能被完全监测到，代理人主观上就存在着背

3、文献标识码：A离委托人目标函数而实施机会主义行为的动机，这就产生文章编号：1006-6373（2009）01-0004-04了事前的“逆向选择”和事后的“道德风险”。（二）激励约束模型随着所有权与经营权的分离，国有商业银行的所有者委托—代理问题的核心就是建立一套激励约束机制，与经营者、经营者与员工之间产生了委托-代理问题。委托该机制能够有效地解决“逆向选择”和“道德风险”问题。代理问题的核心就是设计一套有效的激励约束机制，在实假定对员工实行激励报酬，当员工努力工作时，员工可现代理人效用最大化的前提下实现委托人利润的最大

4、化。获得的报酬就等于正常报酬W加上激励报酬E。但当发现国有商业银行激励约束机制的建立与完善同样遵循这一理员工懈怠时，将会采取解雇员工等措施对员工进行处罚，处论原则。罚的大小为F。设W为代理人正常报酬，P为努力水平，C（P）为成本函数，r代表代理人（员工）努力获得奖励的概率，一、激励约束机制问题研究的理论基础s代表代理人（员工）误工受到处罚的概率。假定P只取P=0（一）委托—代理理论或P=1两个值，其中P=0表示误工，P=1表示努力工作。委托代理理论是20世纪70年代由罗斯、詹森与麦克如果代理人（员工）努力工作，则可以获

5、得报酬（W+E），林等人最早提出的。委托—代理是指一个人或一些人（委托r为代理人（员工）努力时获得奖励的概率，努力的成本为C人）委托其他人（代理人）根据委托人利益从事某些活动，并（1）。因此，代理人（员工）选择努力工作的期望效用是：相应授予代理人某些决策权的契约关系（詹森和麦克林，（W-C（1））（1-r）+（W+E-C（1））r=W+E-C（1）1976）。在这一契约中，能主动设计契约形式的当事人称为如果代理人（员工）偷懒，则只能获得报酬W-F，但如果委托人，而被动地接受契约形式的当事人称为代理人。该理偷懒不被发现或

6、者发现了也没有受到处罚时，可以获得报论描述了一种信息不对称条件下的交易关系，委托人购买酬W，s为代理人（员工）偷懒时的受到处罚的概率。因此，的是代理人服务与管理才能，但由于代理人具体管理着事代理人（公务员）选择偷懒的期望效用是：收稿日期：2008-08-24*课题主持人：陈国忠课题组成员：张云亭卞春生张美娟王国彬执笔人：张美娟4河北金融金融论坛2009／01U（w，0）=W（1-s）+（W-Fs）s=W-Fs是国有商业银行大多数员工的主要奋斗目标。Er+Fs＞C（1）“官本位”的激励方式直接导致了代理人与委托人目标当且

7、仅当下式成立时，代理人（员工）才会选择努力（P=偏离引发的“X一无效率”问题。代理人从自身利益最大化1），而不是偷懒（P=0），角度出发，使得自身行为与委托人利益出现一定程度的偏W+Er-C（1）＞W-Fs；解得：Er+Fs＞C（1）离，导致一定程度的效率损失。从所有者的角度出发，国有即为了促使代理人（员工）努力工作，对员工进行激励商业银行应该追求收益最大化，但是经营管理者自身的目的效度与约束的效度Fs之和要大于员工努力的成本C标是职位的升迁，在“官本位”的激励方式下，为了稳固自己（1）。的位置，他们可能会重宣传而轻实

8、效，把注意力用在人际关我们可以从增大对员工努力工作激励的大小E，增大系等而不是经营和管理方面，使得国有商业银行的效率有对员工消极怠工处罚的大小，提高代理人（员工）努力时获所损失。同时，经营管理者为了保全自己的位子，会尽量避得奖励的概率和提高代理人（员工）偷懒时受到处罚的概率免冒一定风险去创新，这种“但求无过”的思想使得国有商这四个