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1、东南亚金融风暴和香港金融保卫战一．事件介绍有人说,1997年在席卷东南亚国家的那场金融风暴中所损失的财富可能已超出第二次世界大战中所遭受的经济损失。曾被世人誉为“亚洲奇迹”的东南亚国家在这场无情的金融风暴中受到重挫。在短短的几个月中,他们的货币暴贬、经济瘫痪、企业倒闭、社会恐慌,无辜的人民遭受着前所未有的经济灾难。1997年7月份以来的一场金融风暴从高经济增长的泰国旋起，席卷菲律宾、马来西亚、印尼、新加坡、台湾、香港……。金融风暴象每年这个时候袭击这个地区的台风一样猛烈，不断冲击泰国铢、菲律宾比索、马来西亚林吉特、印尼盾和新加坡元、港元。这种金融市场脆弱的影
2、响一步步呈“多米诺骨牌”效应：捷克克朗、波兰兹罗提已受影响，南非兰特、巴西雷亚尔都未幸免。日本贬值幅度30%—50%，加剧了持续六七年的银行危机。据统计:受亚洲金融危机的影响,东南亚各国1998年GDP的增长率分别是:印尼-15.7%,泰国-9.6%,韩国-5.5%,马来西亚-6.2%,菲律宾-0.5%。在这场金融风暴中，股市的下跌最大达到了54.48%，货币的贬值甚至高达56.78%。东南亚金融危机不仅对亚洲经济造成严重的损失,而且还波及到世界整体的发展。受亚洲金融危机的影响,1998年全球经济增长速度从411%下跌到211%。一场危机始于亚洲,震惊了全球
3、。二．事件回顾（一）泰国货币危机全面爆发并迅速波及整个东南亚金融市场1.危机爆发前的泰国经济东南亚的这场金融风暴起源于泰国。事实上，由于经济增长速度放缓，出口几乎降为零，房地产过热，经常项目赤字高，泰国金融市场1996年起就不太景气。当年,泰国经常贸易项目赤字高达国内生产总值的8.2%,为了弥补大量的经常项目赤字和满足国内过度投资的需要,外国短期资本大量流入房地产,股票市场,泡沫经济膨胀,银行呆账增加,泰国经济已显示出危机的征兆.1997年以来,由于房地产市场不景气,未偿还债务急剧上升,泰国金融机构出现资金周转困难,并且发生了银行挤兑的事件.2.索罗斯抛售泰
4、铢掀起风暴1997年2月，以美国金融投机家乔治.索罗斯为首的国际金融投机商掀起了一股抛售泰铢的风潮，引起泰铢兑换美元汇率大幅波动。与此同时，泰国国内银行遭到挤兑冲击，仅在3月5日和6日两天，储户就从20家银行提走150亿泰铢，引起泰国国内金融一片混乱。5月14日，由于国际金融投机商对泰铢发动了多年来最为猛烈的攻击，使泰铢兑换美元的汇率一度降到10年来的最低点，出现了26.75泰铢兑换1美元的形势，泰国中央银行不得不动用50亿美元的外汇储备来干预市场。为了更有力地打击投机商的兴风作浪，泰国中央银行还将离岸拆借率大幅度提高到1000厘，令泰铢的投机成本剧增，并禁
5、止泰国银行向外借出泰铢，这一系列干预措施，使泰铢兑美元的汇率逐步趋于稳定。但好景不长，由于泰国金融界信心丧失，引起泰铢新一轮的下跌，同时，股市受到重创，从年初的1200点跌至461.32点，下跌到八年以来的最低点。7月2日，为了对付国际金融投机商对泰铢的攻击，稳定国内金融市场，泰国中央银行宣布放弃实施14年之久的泰铢和美元挂钩的汇率制度，改行有管理的浮动汇率制度,当天泰铢即贬值20%。与此同时，银行也宣布利率由10.05%提高到12.5%。这一决定使泰铢对美元的汇率当日下跌17%，创下新低。泰铢的贬值，使本来就随风飘摇的泰国金融市场顿时一片混乱。泰国在实行自
6、由浮动汇率后，国际金融投机商又将目光转向邻近泰国的菲律宾、印度尼西亚、马来西亚和新加坡。3.泰国风暴波及邻国为了制止投机狂潮的冲击，菲律宾和印尼政府奋起保卫本国货币。菲律宾和印尼的中央银行7月11日宣布扩大菲律宾比索和印尼盾对美元的波幅。菲律宾比索汇率原来基本固定在26.40比索兑换1美元，允许波动范围为上下1.5%。但放宽后的波幅没有明确说明。而印尼盾的波幅则由原来的8%扩大到12%。两国中央银行的决定公布后，菲律宾比索当天贬值11.5%,利率一夜之间猛升到25%,7月14日汇率跌至4年来的最低点29.25比索兑一美元。为了对付金融投机商的挑战，马来西亚中
7、央银行提高了银行利率，并动用10亿美元的外汇储备来干预外汇市场，但也抵挡不住这股浪潮的冲击。林吉特7月14日跌至2.55林吉特换1美元，为33个月来的最低点。从7月21日起，印尼盾对美元的汇率连续大幅下跌，印尼中央银行动用了15亿美元干预外汇市场，但无济于事。到8月上旬，印尼盾对美元的汇率已下跌10%，为历史上的最低点。这使印尼央行于8月14日宣布取消印尼盾对美元的波幅限制，实现自由浮动，但仍未挡住金融投机商的冲击。一向坚挺的新加坡元也受到严重打击，新元对美元的汇率曾一度降到三年来的最低点，迫使新加坡金融管理局于8月15日对外汇市场首次行干预。到8月底，泰铢
8、贬值已达25%。印尼盾贬值20%，菲律宾比索和马来西
