评论：银行为何“总差钱”

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1、巨额再融资、乱收手续费等一系列举动，使国内银行业被推上了风口浪尖。本应最“不差钱”的银行业，为何“总差钱”?过度放贷、经营模式单一，使国内银行不断做大，却没有做强。　　在经过了2009年的大规模放贷后，银行资本充足率明显下降。不出所料，近期，工行、中行、建行、交行等四大商业银行相继选择了A+H配股的再融资方式，规模总计达2870亿元。银行巨额再融资将给股市带来较大压力，市场对此感到恐慌。　　而对于银行再融资行为，政府监管部门不但从不阻止，反而给予大力配合，这在一定程度上纵容了银行总是依赖资本市场来补充

2、资本金。由于资本市场的融资成本低，更容易使银行经营陷入“规模扩张——再融资——规模扩张”的循环中，不但加大了银行的风险，更不利于督促银行业务模式的改变。　　靠存贷利差是银行最原始的经营模式，不断地再融资只能让银行在原始的经营模式中无法自拔。银行的当务之急似乎不是源源不断地进行再融资，而是实施业务转型，不再依赖庞大的资本金来赚取息差，而是通过提供更多更新颖的服务和创新来获得利润。　　那么，用再融资来补充资本金对银行有哪些不利的影响?用什么方式来补充资本金更有利于银行的健康发展?银行应该从哪些方面进行业务

3、转型和创新?《新财经》邀请了中原证券银行业高级研究员南汉馨、辽宁凤城人民银行夏志琼、独立财经撰稿人皮海洲、曹中铭一起讨论银行再融资问题。　　再融资已成习惯　　《新财经》：近期，四大国有商业银行都确定了再融资方案，规模总计达2870亿元。四大行“缺钱”是否与去年的疯狂放贷有直接关系?　　皮海洲：四大国有商业银行同时进行大规模再融资，其最终目的就是补充资本金。一方面，经过2009年的大规模放贷，银行资本金不足问题较为突出。在今年3月召开的大型商业银行监管会议上，银监会再次要求大型商业银行资本充足率提升至1

4、1.5%。也就是说，今年以来，一些银行的资本充足率已经难以满足银监会的监管要求。另一方面，再融资也是为了进一步满足银行继续放贷的需要。　　2009年，银行放出了近10万亿元的贷款，2010年，为了确保适度宽松的货币政策得以实施，银行的放贷规模仍保持在较高的水平线上，预计为7.5万亿元。而四大国有商业银行当然要承担最主要的放贷任务，用再融资方式来补充资本金将是必然。　　夏志琼：中国银行业一直在“信贷扩张——资本消耗——上市融资”的道路上发展，2009年的信贷扩张，致使银行风险资产过快增加，银行融资与再融

5、资是信贷规模扩张后的必然选择。　　由于银行业务结构具有资本消耗的特征，商业银行在享受了充裕资本金带来的业务高速成长期后，上市银行也十分愿意借用监管层要求提高资本充足率这一时机，对再融资进行倒逼。　　南汉馨：四大行的再融资，一方面是因为天量信贷投放，使得资本消耗较快，四家银行的资本充足率在2009年末较年初平均下降了1.5个百分点;另一方面，监管层对银行资本充足率的监管底线也有所提高，核心资本充足率从此前的4%提高到7%，资本充足率由8%提高到10%(大银行为11.5%)。　　历史经验表明，资本充足的银

6、行在危机过后能够更快地恢复，从而有利于经济更快走出低谷。因此，在经济上升周期中，银行补充资本金能够为经济下行周期时积累更多的资本缓冲，有利于整个经济的平稳健康发展。　　曹中铭：银行总是感觉“很差钱”，大小银行纷纷登陆资本市场，不仅是为了做大做强和提升公司治理水平的需要，更是为了融资与今后再融资的需要。为了满足监管层对资本充足率的要求和银行今后更大的发展，是四大银行再融资的主要原因。当然，去年的天量放贷让银行“很差钱”。　　《新财经》：由于“4万亿”投资基本是长期项目，资金不但在短期内收不回来，未来还需

7、要不断地追加投资。这样，资本金不足问题就成了银行的长期问题。今后几年，银行再融资会不会持续发生?　　皮海洲：银行以再融资的形式补充资本金，在今后几年内还会继续下去。刚刚上市的光大银行，也没有否认未来有再融资的可能。光大银行在上海路演时，相关负责人曾透露，预期IPO融资能够满足光大银行未来两年的发展，如果还有资本缺口，则会发行次级债、混合资本债以及H股上市。光大银行尚且如此，作为主力军的四大国有商业银行显然是当仁不让了。毕竟，再融资更容易获得监管部门的支持，不论是银监会还是证监会都不会对四大行的再融资说

8、“不”。而目前的再融资制度就是一个供上市公司圈钱的制度，有这样一个取之不尽用之不竭的“提款机”，四大行岂会坐失良机?　　夏志琼：“4万亿”的投资计划掀起了长达两年多的信贷投放高潮，银行的钱源源不断地贷了出去，而且多数是中长期贷款。银行的这波再融资也许才刚刚开始，中国银行业未来的成长，将前所未有地更加依赖外部融资。　　工商银行董事长姜建清此前曾表示，此次再融资完成后，预计工商银行未来三年将不需要通过二级市场进行资本补充。无独有偶。招行也希望将经营方式由外延