“十二五”规划指明投资方向 聚焦七大新兴产业

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1、“十二五”规划指明投资方向聚焦七大新兴产业在“十二五”规划中，新兴产业的发展无疑将是惠及股市最重要的一环。　　“‘十二五’时期政府对战略性新兴产业的支持力度将进一步加大。”中银国际策略分析师程漫江指出，预计今年年底前针对战略性新兴产业的具体政策将陆续公布。　　大同证券认为，未来5年内，七个新兴战略产业对GDP的贡献将从目前的低于2%上升到8%。在新兴战略产业中，医药、替代能源(尤其是核电)、节能汽车以及环保相关技术和产品很有可能在未来5年大幅增长。　　新能源　　光伏预计将是今年低碳经济板块中业绩可见性最强的板块　　新能源是上轮牛市炒作的重点，市场对该

2、行业十分熟悉。前段时间，多晶硅价格的上涨再次给太阳能股带来投资机会。而近期，燃气股在油价上涨的背景下，也大幅飙升。　　光大证券不久前发布研报指出，光伏是跨年度行情，而非阶段性机会。从上半年光伏产业发展趋势来看，多晶硅产业实际新增产能小于市场预期，下游需求回升必然导致多晶硅价格重新上涨。光大证券研究员王海生指出，从业绩看，光伏将是今年低碳经济板块中业绩可见性最强、超预期概率最高的板块。在低碳经济诸行业中，光伏行业明年的增长仅次于新能源车和核电，可重点关注乐山电力。◎重点公司　　乐山电力：多晶硅业务弹性最高　　乐山电力控股建设的乐电天威于4月起正式转产。

3、未来，随着公司多晶硅产量的扩大，以及光伏产业下游需求的回暖，未来公司多晶硅业务毛利率将有较大的提升空间。　　乐电天威项目同时受益乐山“硅谷”和天威光伏产业链的支持，其核心竞争优势在于：能源成本长期来看在全国最具优势；新光经验积累，技术先进成熟；集团内部销售提供业绩保障。大股东实力雄厚，将为公司新能源业务的后续发展提供支持。　　新能源汽车　　从新能源汽车的细分热点看，动力电池依旧具有炒作的前景　　为减少我国对石油的严重依赖，并达到节能减排的目标，我国必将发展新能源汽车作为重中之重。　　从新能源汽车的细分热点看，动力电池依旧具有炒作的前景。佛山照明是锂下

4、游上市公司的首选标的；集团拥有全产业链动力总成资产并有注入预期的万向钱潮，以及将合作扩建锂电池产能的江淮汽车也值得关注。　　电机零部件方面，万向钱潮、曙光股份在电机机电控方面优势明显；充电站方面建议关注奥特迅。　　整车方面，主要有汽车终端，宇通客车和金龙汽车，他们是我国大中客市场的双寡头，在新能源客车上具有巨大优势。　　◎重点公司　　曙光股份：制造市场均占优势　　新能源客车方面，2010年3月公司与南车电动车公司签订合作意向协议，共同投资组建汽车销售公司。合资后，曙光股份在东北、中部、南方都将有生产企业，完成新能源客车的完整战略布局，有利于抢夺地方政

5、府保护特征非常明显的新能源客车订单。合作后，关键零部件的国产化率将大幅提高，预计其产品售价会较国内其他厂家有一定优势。曙光股份下属子公司时代电动车研制的电机驱动系统、BMS及充电机等已供应奥运会、世博会及国家电网。与南车的合作将使公司新能源客车迈向一个新台阶。节能环保　　智能电网和三废治理分别是“节能”和“环保”的重点　　新兴产业中的节能环保可分为“节能”和“环保”两个脉络。　　“节能”的重点将是智能电网，目前正在编制的能源行业“十二五”规划，已将发展智能电网作为重要内容纳入其中。有数据称，未来10年，我国在智能电网建设上的总投资将接近4万亿。　　从

6、行业研究的角度看，智能电网建设重在远距离输电和配电网，重点关注设备龙头中国西电，电网自动化领域龙头积成电子，高压变频器行业龙头合康变频等。　　“环保”的重点将是三废治理。目前，废水治理行业发展平稳，可重点关注中西部等地区公司，如重庆水务、污水处理企业碧水源、废气治理企业龙源技术；固废处理企业桑德环境。　　◎重点公司　　中国西电：智能电网龙头　　公司主营110KV及以上电压等级的高压开关、变压器、电抗器等产品，是国内唯一一家具有一次设备成套生产能力的企业。　　目前，公司加强了内外产业链整合力度，以西整公司为基础打造公司电力电子产业发展平台；与国电南自成

7、立合资公司，开展智能组件及电子式互感器的研发制造。另外，公司还努力开拓海外市场，海外订单同比有较大幅度增长。　　预计在“十二五”期间，国家将进行大规模智能电网建设，公司将受益于特高压变压器和开关设备的需求。　　新一代信息技术　　热点主要出现在物联网、云计算、地理信息产业　　在七大新兴产业中，“信息网络”换成了“新一代信息网络”。　　新一代信息技术包括遥感、物联网、下一代互联网、新一代宽带移动通信等，行业热点呈现在三个方面。一是将在中长期受到关注的物联网产业链，个股有新大陆、远望谷、同方股份等；二是未来3年备受期待的信息技术革命云计算，相关个股有东华软

8、件、华胜天成、中国软件等；三是未来一段时间信息化建设的重点——地理信息系统产业，国内最大的电子地图提供商四维