北京商业银行开展投资银行业务研究开题报告

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1、一、研究背景和意义（一）研究背景多年来，我国始终实行“分业经营、分业监管’’的金融体制，商业银行被限制向投资银行业务领域发展。2001年后，随着管理层束缚商业银行混业经营政策的逐步松动，允许商业银行开展部分投资银行业务的政策陆续出台，我国商业银行出现了向投资银行业务领域交叉融合的现象。但是，我国商业银行目前应属于分业经营下的业务交叉，既非严格意义上的分业经营，又非发达国家商业银行的混业经营，而是从“分业"经营向“混业"经营过渡的中间阶段，即“兼业"经营阶段。目前，我国商业银行己经具备了兼营投资银行业务的外部环境与现实基础。我国商业银行向投资银行业务渗透与融合发展是金融业改革发展的

2、外在推动力作用的结果，也是商业银行业务创新发展为主导的内在要求。商业银行尽快实现业务多元化是新时期适应金融业竞争的迫切需要，而实现业务多元化最直接有效的途径就是兼营投资银行业务，这是由内外部力量驱动的自身业务创新行为。目前，我国商业银行兼营投资银行业务这方面的实务操作正属于起步阶段，研究开发的业务品种也较少，许多业务尚处于探索和尝试阶段；另一方面，我国理论界对商业银行开展投资银行业务方面的理论研究相对落后于实际操作。商业银行开展投资银行业务是商业银行适应经营环境变化的战略选择，随着企业直接融资市场的迅猛发展，主要依赖利息收入的传统商业银行面临严峻挑战，生存空间受到挤压。国内外商业

3、银行不断地通过组织、技术和业务创新进入投资银行等资本市场业务领域，开展投资银行业务已成为现代商业银行向综合化、全能化演变的必然选择。开展投行业务是商业银行竞争优质客户、培育核心竞争力的需要。开展投行业务是商业银行化解经营风险的有效手段。开展投行业务是商业银行优化业务结构和收入结构的需要。与国际先进银行相比，国内商业银行长期以来过分依赖信贷业务利差收入，收入结构严重失衡，中间业务收入占利差收入比例偏低，投资银行业务收入占比更是微不足道。北京商业银行随着资本市场的发展和利率的市场化，国内商业必须未雨绸缪，通过大力发展投资银行等高附加值的新兴业务实现业务结构和收入结构的调整和升级。这也

4、是本课题研究的意义所在。（二）研究意义1、大力拓展投资银行业务是满足优质客户市场需求变化的需要2005年以来，人民银行、银监会相继推出信贷资产证券化、银行间债券市场金融债券发行管理办法、短期融资券管理办法等资本市场改革措施，股票市场的股权分置改革也稳步推进。资本市场的改革为大型优质企业的融资提供了更加多样化的渠道和更低的融资成本。外部市场环境的变化一方面使得对大型企业的传统信贷业务的收益进一步下降，另一方面使大型优质企业对商业银行的金融需求也发生了变化，从原来以结算、贷款等银行传统信贷为主的需求逐渐向融资安排、企业财务顾问、投资咨询等投资银行业务需求转变。对此，开展投资银行业务成

5、为商业银行在新形势下满足大型优质客户需求、抢抓市场机遇的必然选择。2、大力拓展投资银行业务是实现商业银行业务转型的需要随着以花旗银行、德意志银行等为代表的国际知名的综合性商业银行在中国逐渐扩展业务，其综合经营的优势使国内商业银行感受到越来越大的竞争压力。面对利率市场化改革的深入，国内资本市场的发展，国内商业银行需要调整其业务结构，实施业务转型以适应外部市场环境和竞争的变化。业务转型主要是通过大力发展零售业务和符合未来综合经营发展的中间业务、增值服务，提高非利息收入占比来实现。而投资银行业务则是高附加值的中间业务，具有占用资本少、风险低、收益高的特点。因此，大力发展投行业务成为当前

6、商业银行实现业务转型、盈利模式转变的重要手段。3、大力拓展投资银行业务是增强商业银行竞争优势的需要随着外资银行的逐渐进入，商业银行之间的竞争日趋激烈，而大力拓展投行业务有利于增强国内商业银行的竞争优势，主要表现在：通过拓展投资银行业务可以拓宽收入来源渠道、实现收入多元化，提高风险规避能力：通过对客户提供存贷款传统服务的同时，满足客户融资、并购重组、上市财务顾问等多种需求，提高银行客户服务水平，增强对优质客户的综合营销能力；通过为企业提供财务顾问等投行业务，商业银行可以更好地了解企业的财务和经营状况，为商业银行的定价、风险管理提供有效的信息等。二、研究综述（一）国外研究综述商业银行

7、投资银行方面是一个较为成熟的研究专业，国外对商业银行经营投资银行业务的理论分析较为成熟，其研究成果主要集中在北美及西欧等发达国家。其研究点虽然各有侧重，但大部分成果则具备一个共性：大部分结论都支持商业银行经营投资银行业务，特别是近期的研究成果更是如此。这些研究成果主要集中在对商业银行混业经营的经营效率与风险影响的研究：G．Benston通过对商业银行混业与对全能银行的研究中，指出了商业银行与投资银行业务的交叉并不显著引起风险的边际增量，反而能够通过多元化经营抑制与分散商业银行经营