第6、7讲 退休规划

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1、第6、7讲退休规划王学武金融学教授经济学博士国家理财规划师广东省理财规划师考试专家组成员wxuewu@163.com一、养老规划有必要1、现代人的寿命越来越长2、生活费用越来越高2、养儿防老行不通——独生子女负担太重；3、靠社保不够——最基本的保障——且不说社保的亏空导致将来有没有得付款，一个26岁就业的人，月薪3000计算年收入增长4%+社保养老金利息按2%计算，到60岁退休，按原先的养老i金计算方法，个人账户也就是27.4606万元，除以120，得2288元，该市上年月平均工资按2500计算，到34年后增长为9486元，其20%为1897元，合计4185元，占当时34

2、人们收入的比例为44%，占自己退休时工资（3000*1.04=11383）的37%。你会觉得够不够花呢？如果这个26岁就业者的收入起点是6000元，属于比较高的收入，到60岁退休，按原先的养老金计算方法，个人账户也就是54.9212万元，除以120，得4576元，加上该市职工平均月收入的20%为1897元得6473元，占当时人们收入的比例为68%，占自34己退休时工资（6000*1.04=22766）的28%。你会觉得够不够花呢？如果不够，要不要做养老规划？当然需要！4、人们往往短视事到临头就迟了二、养老规划的手段1、保险2、信托3、投资本处重点讲授投资（这也是各类理财师

3、考试的重点内容）三、退休规划的原则1.尽早开始，越早越轻松2.资金运用不能太保守3.用保证给付的养老险或退休年金的准备来满足退休后基本生活支出4.用报酬率高但无保证的基金投资来满足生活品质方面的支出国考教材及早规划原则、弹性化原则、基金使用的收益化原则、谨慎性原则四、退休规划的过程—六大步骤1/7设定目标，预估你的需要，以达成你的目标。在这个阶段时，我们应该要先想一想：“我要过得有多舒服？”、“打算何时要退休？”、“未来需要谁来照顾我？”、“退休想要住在哪里？”，或是“会不会常常去旅行？”步骤这个阶段是要确定你退休后的生活水平。一般来说，订在目前的70%~80%左一右即可

4、，当要考虑通胀和人们生活水平提高速度的影响。除此之外，如果你还有其它目标计划，都应该算出每一项的预估花费是多少，同时也要核算一下相关的税金将如何侵蚀掉你的退休金？预估退休时和退休期间你能有多少收入。退休金的来源非常多样，因此，这阶段要能计算出你的各项社会保险收入、员工福利，以及任何其它意外收入（如遗产等），可以用来做退休之用；现有净资产中可用于为退休投资的有多少；商业性养老金收入有多少。步骤特别注意：二避免退休金需求的低估。根据经验，大多数人严重低估其退休需求的原因，不外是：未考虑通货膨胀的影响、低估医疗费用需求的额度、未考虑雇主恶性倒闭的风险，以及未考虑社会保险清偿能力

5、的风险…等。因此，记得用年通胀率概念，计算需求及收入的金钱价值。当你在计算金钱的时间价值时，也要同时考虑通货膨胀的因素，才能正确订出「该准备多少退休金」。计算这个缺口有多大？利用通货膨胀调整报酬率折现，以计算出年度缺口，步骤这个数字就等于你准备退休金的总额。三退休需求=退休生活总需求-已有退休准备=退休缺口透过年金公式，决定你每年必须储蓄多少钱。找出退休当时所需的退休金不步骤足的总额后，就可以透过你的保险业务员，帮你计算出年度储蓄目标金额。不过四还要记得在计划变更时，随时修正及调整每年必须储蓄的退休金。看看现有资源（打算用于退休目标的现有净资产）和未来资源（未来年度结步骤

6、余）在承担适度风险情况下能否实现目标，这是一个反馈。如果不行，则要调整五退休规划。推迟退休、调整投资组合提高投资组合的收益率、增收节支增加结余和投入以及降低退休生活目标等都是可调整的选项。步骤将计划进入执行。储蓄是一切梦想或计划实现的基础，而在确定了每年储蓄六金额之后，最重要的是「决定退休计划的执行，以及最适合自己的商品」。五、退休规划计算的典型案例讲解【案例1】退休时应该准备的资金的计算方法（简单方法-未考虑通胀）目前距离退休的年限为n，退休生活水平提高率为c，目前年生活费的80%为A，那n么退休第一年年初准备的生活费应该为E=A*（1+c）这是计算的第一步（准确的处理

7、应该为E=A*（1+c）n+1才恰当，考虑该资金需要花的当年不投资，而当年生活水平还是要提高，但目前的考题都不是这么处理，是犯了同样的错误，考试中我们随大流，n具体规划实践中，我们要改过来，后面实例1随大流，均按E=A*（1+c），无论E=A*n+1n（1+c）还是E=A*（1+c），不影响后面的公式推导，也不影响用计算器来求解，但因为影响E，从而影响计算结果。案例2和实例2的不准确类似案例1，不再解释。）；第二步假设退休后生活n年，则退休后各年年初准备的该年支出分别为2n-1E;E(1+c);E(1+c)…E(1+c)2/7