第九章 债券回购-银行间债券市场买断式回购的有关规则

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1、2015年证券从业资格考试内部资料2015证券交易第九章债券回购知识点：银行间债券市场买断式回购的有关规则●定义：银行间买断式回购交易需遵循三方面。●详细描述：（一）全国银行间债券市场买断式回购有关规则市场参与者进行买断式回购应签订买断式回购主协议，买断式回购交易订立书面的合同，包括同业中心交易系统生成的成交单或者合同书、信件和数据电文等形式，买断式回购主协议和交易合同构成买断式回购的完整合同。交易双方认为必要时，可签订补充协议。                       全国银行间债券市场买断式回购的期限最长不得超过91天。交易双方不得以任何方式延长回购期限。  全国银

2、行间债券市场买断式回购以净价交易，全价结算。到期交易净价加债券在回购期间的新增应计利息应大于首期交易净价。（二）全国银行间债券市场买断式回购风险控制1、保证金或保证券制度；交易双方可以协商设定保证金或保证券，一定程度上弥补交易对手违约损失；2、仓位限制。（1）任何一个市场参与者单只券种的待返售债券余额应小于该只债券流通量的20％，（2）任何一个市场参与者待返售债券总余额应小于其在中央结算公司托管的自营债券总额的200％。（三）全国银行间买断式回购监管与处罚  同业中心负责买断式回购交易的日常监测工作，中央结算公司负责买断式回购结算的日常监测工作。例题：1.全国银行间债券市场

3、买断式回购的期限由交易双方确定，但最长不得超过（  ）。A.7天B.31天C.91天D.180天正确答案：C解析：全国银行间债券市场买断式回购的期限由交易双方确定，但最长不得超过91天2.在全国银行间债券市场买断式回购业务中，（ ）负责买断式回购交易的日常监测工作。A.全国银行间同业拆借中心B.中央结算公司C.中国人民银行D.中国银监会正确答案：A解析：同业中心负责买断式回购交易的日常监测工作。3.全国银行间市场买断式回购的风险控制措施包括（ ）。A.保证金制度B.保证券制度C.仓位限制D.期限控制正确答案：A,B,C解析：全国银行间市场买断式回购的风险控制措施包括保证金制

4、度保证券制度仓位限制4.全国银行间债券市场买断式回购以净价交易，全价结算。A.正确B.错误正确答案：A解析：考查全国银行间债券市场买断式回购交易5.在全国银行间债券市场进行买断式回购，任何一家市场参与者单只券种的待返售债券余额必须小于该只债券流通量的10%。A.正确B.错误正确答案：B解析：在全国银行间债券市场进行买断式回购，任何一家市场参与者单只券种的待返售债券余额必须小于该只债券流通量的20%。6.债券买断式回购交易亦称()。A.封闭式回购B.抵押式回购C.租赁式回购D.开放式回购正确答案：D解析：债券买断式回购交易，亦称开放式回购，简称买断式回购。7.全国银行间债券市

5、场买断式回购的到期交易净价与首期交易净价的关系是（）。A.到期交易净价小于首期交易净价B.到期交易净价加利息应大于首期交易净价C.到期交易净价等于首期交易净价D.到期交易净价加利息应等于首期交易净价正确答案：B解析：到期交易净价加利息应大于首期交易净价。8.买断式回购期间,逆回购方可以（）。A.利用回购“买断”的债券进行开放式回购B.利用回购“买断”的债券进行质押式回购C.利用回购“买断”的债券进行卖出操作D.资金交收违约时,中国结算公司沪深分公司将暂不向违约结算参与人交付其应收的证券,同时按规则计收违约金正确答案：A,B,C解析：债券买断式回购交易(亦称“开放式回购”，以

6、下简称“买断式回购”)是指债券持有人(正回购方)在将一笔债券卖给债券购买方(逆回购方)的同时，交易双方约定在未来某一日期，再由卖方(正回购方)以约定价格从买方(逆回购方)购回相等数量同种债券的交易行为；逆回购方还可以利用回购“买断”的债券进行相应的规避利率风险和套利的操作。9.()可以使回购债券不被冻结从而提高债券的利用效率。A.买断式回购B.封闭式回购C.抵押式回购D.开放式回购正确答案：A,D解析：买断式回购、开放式回购可以使回购债券不被冻结从而提高债券的利用效率。10.下列符合全国银行间债券市场买断式回购风险控制规定的有（）。A.双方均需缴纳履约金B.实行保证金或保证

7、券制度C.任何一家市场参与者单只券种的待返售债券余额应小于该只债券流通量的20%D.任何一家市场参与者待返售债券总余额应小于其在中央结算公司托管的自营债券总额的200%正确答案：B,C,D解析：双方均需缴纳履约金是上海交易所买断式回购风险控制的措施。11.全国银行间债券市场参与者进行每笔买断式回购均应订立书面形式的合同,其书面形式包括()等形式。A.数据电文B.信件C.成交单D.合同书正确答案：A,B,C,D解析：书面形式包括全国银行间同业拆借中心交易系统生成的成交单或者合同书、信件和数据电文等形式。12.在全国银