第12讲 金融监管

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1、第12讲金融监管金融监管原理金融监管制度变迁金融监管的实施一、金融监管原理（一）金融监管概述1、金融监管的必要性金融监管（financialregulation）：◇广义的金融监管除包括一国（地区）中央银行或金融监管当局对金融体系的监管以外，还包括各金融机构的内部控制、同业自律性组织的监管、社会中介组织的监管等，目前各国的金融监管体系通常在广义的范畴下架构。◇狭义的金融监管仅指一国家（地区）的中央银行或金融监督管理当局依据国家法律法规的授权，对金融业实施的监督管理。为什么要进行金融监管◇金融体系的正效应●在市场资源配置中起

2、到重要作用●引导和配置其他资源，优化资源配置●保障金融安全◇金融体系的负效应●高风险和内在不稳定性●金融行业危机会传导到经济中的各方面，从而带来全面的经济衰退和社会动荡金融监管的作用维护社会公众的利益，保持市场经济的稳健运行◇维护金融在社会再生产过程中的良性运转，抑制和预防负效应的发生和发展◇保持货币制度和金融秩序的稳定◇防止风险成为现实，防范金融风险的传播，增强社会公众对金融机构的信任，避免引发金融危机◇有利于中央银行贯彻执行货币政策2、金融监管的目标与原则金融监管的目标◇金融监管目标是监管行为取得的最终效果或达到的最终目标，

3、是实现金融有效监管的前提和监管当局采取行动的依据。可分为一般目标和具体目标◇一般目标确保金融稳定安全，防范金融风险保护金融消费者权益增进金融体系的效率规范金融机构的行为，促进公平竞争◆金融监管的原则◇依法监管与严格执法原则◇不干涉金融机构内部管理的原则◇综合性与系统性监督原则◇公平、公正、公开原则◇有机统一原则◇其他原则：“内控”与“外控”相结合的原则；监管适度与合理竞争原则；稳健运行与风险预防原则；监管成本与效率原则等3、金融监管的构成体系监管理论体系◇可划分为三个层次:基础理论:最—般的或根本性的理论应用理论:金融

4、监管应用性的理论相关理论:与金融监管有关联的其他学科的理论◇三者相辅相承，有机结合，共同构成了金融监管理论的严密体系◆监管法规体系◇行业性法律：《银行法》、《证券法》、《保险法》等◇行业内法律：《商业银行法》、《投资银行法》等◇专业性法规：《票据法》、《进出口信用法》、《外资利用法》、《银行审计法》等◇监管当局依据国家法律制定的一系列管理办法◆监管组织体系◇从广义监管的角度监管组织体系金融机构金融业体制外金融机构监管主体系统内部控制系统行业自律系统监管系统从监管当局角度由监管机构各级监管部门组成监管系统监管组织体系监管后评价系统由

5、监管机构各级非监管部门组成◆监管内容体系◇市场准入监管◇业务运营监管：资本充足性监管、资产的流动性监管、业务范围和经营活动的监管、业务风险的控制、信息披露◇市场退出监管（二）金融监管与金融风险1、金融风险概述金融风险的内涵在金融服务交易中给交易者带来损失的可能性，或是实际收益低于预期收益，或是实际成本高于预期成本金融风险的特征与种类◇金融风险的特征：客观存在性、可能性、普遍性、隐蔽性、系统性◇金融风险的种类按照遭受风险的金融企业的面积划分，可分为系统性金融风险（SystematicRisk）和非系统性金融风险（Non-Syst

6、ematicRisk）按照影响因素划分，可以分为信用风险、市场风险、营业风险、环境风险和行为风险等五种保障金融安全按照衡量风险范围的角度划分，可以分为宏观金融风险、中观金融风险和微观金融风险按照风险的来源划分，可以分为内源性金融风险和外源性金融风险两种，前者是来自于内部的风险，后者是源于外部的风险2、金融风险与金融监管的关系金融风险的监管效应金融风险的监管效应是指金融监管对防范或化解金融风险的作用。金融监管的风险效应金融监管的风险效应是指因金融监管不善可能会产生两种后果：其一是导致金融风险的产生；其二是导致金融风险的积累。

7、（三）金融创新与金融监管1、金融监管刺激了金融创新的产生2、金融创新对传统金融监管提出了挑战金融创新使货币政策失灵金融创新使金融机构所面临的风险加大金融创新加大了金融监管的难度金融创新金融监管相互影响、相互作用、相互促进二、金融监管制度变迁（一）金融监管体制的发展与变迁1、金融监管体制的构成金融监管当局（FinancialSupervisionAuthority）是依法对金融业实施监督与管理的政府机构，是金融业监督和管理的主体。金融监管对象(ObjectofFinancialSupervision)，也称为被监管者，是专门

8、从事金融业经营和投资经济活动的企业、组织、单位和个人，包括金融中介机构、工商企业、基金组织、投资者和金融活动的关系人等。金融监管当局与中央银行：中央银行是最早的金融监管当局，而且金融监管本身是推动中央银行制度建立的重要原因。2、金融