外汇市场与外汇交易1

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1、第四章外汇市场与外汇交易ForeignExchangeMarket&Transaction第一节外汇市场概述第二节外汇交易1第一节外汇市场概述一、外汇市场概念二、外汇市场分类三、外汇市场特征四、外汇市场交易主体五、主要外汇市场六、世界主要外汇交易系统2一、概念以外汇银行为中心，由外汇需求者、外汇供给者或买卖中间机构组成的外汇买卖的场所或交易网络，是国际金融市场的组成部分3二、外汇市场分类¢按交易主体分：批发市场&零售市场¢按交割时间分：即期市场&远期市场¢按组织形态分：有形市场&无形市场¢按外汇市场经营

2、范围分：国内市场&国际市场4三、外汇市场特征1、全球外汇市场一体化运作，交易全天24小时¢以北京时间为标准，国际主要外汇交易市场的交易时间：悉尼开市收市时间：6：00－14：00东京开市收市时间：8：00－16：00香港开市收市时间：9：00－17：00欧洲开市收市时间：16：00－24：00伦敦开市收市时间：17：00－1：00纽约开市收市时间：20：00－4：00旧金山开市收市时间：23：00－7：00从全球意义上来讲，外汇交易可以一天24小时连续不断地进行。562、交易规模大且集中在各大金融中心3

3、、交易币种集中，汇率波动传递迅速4、金融衍生工具不断涌现7四、外汇市场的交易主体¢外汇交易的参与者类型–外汇银行、外汇经纪人、顾客、中央银行¢交易分为三个层次–银行与顾客之间–银行同业之间–银行与中央银行之间8五、世界主要的外汇市场¢伦敦外汇市场¢纽约外汇市场¢东京外汇市场¢香港特别行政区外汇市场9六、世界主要外汇交易系统1.路透社终端：F1851年建立路透社F1973年路透社金融信息监收系统投入服务F主要设备：控制器、键盘、荧光屏、打印机F参加银行数千家，每家银行都有一个指定代码F提供资讯服务、即时汇

4、率行情、走势分析、外汇买卖和技术图表分析2.美联社终端3.德励财经终端10第二节外汇交易一、概述二、外汇交易类型11一、概述1、外汇交易的报价方式：采取省略方式，只报小数点末两位数EUR/CHF1.4005/11报价05/11买卖差价用基准点表示(BasicPoint)1基点价值为0.01%主要货币差价小；小币种则差价大。银行间即期交易限额：100万～500万美元。12RulesandOrders2、外汇买卖的主要交易规则：①美元为中心的报价法。②直接标价法（除去英镑，美元，欧洲货币单位，澳元，新西兰元

5、）③即期：只报汇率的最后几位数。远期：报掉期率。④银行同业间参考汇率以100万美元为交易单位。⑤银行有义务报出买入和卖出价。并且履行其报价。(100~500万美元之间）⑥行话的规范化。例如：OneDollar=100万美元⑦“一言为定”电话就是合同。然后邮件书面确认。13DateofDelivery3、外汇买卖的交割日期交割表示为交易双方分别按照对方的要求将卖出的货币存入对方指定的银行。¢交割日=结算日=起息日(valuedate)¢国际惯例：交割日应是外汇交易所涉及的两个结算国的银行均营业的日子。但在

6、美国若是银行的节假日，而在另一国不是，这一天仍算作营业日。¢远期外汇交易的交割日的推算：通常按照即期交割日（起息日）后整月或整月的倍数，而不管各月的实际天数差异。144、外汇交易的程序¢（1）询价。交易的币种、金额、交割期限等¢询价方：WhatisyourspotUSDJPY,pls?¢（2）报价。买入价和卖出价。报价方：20/30¢（3）成交。报价行交易员口头确认成交。¢询价方：YoursUSD1（买入美元）¢报价方：Done¢（4）确认成交（一般银行间外汇交易不需要书面）¢（5）交割。双方按照对方的

7、要求将卖出的货币及时准确地汇入到对方指定银行的账户中。15二、外汇交易类型即期外汇交易传统交易方式外汇市场交易远期外汇交易外汇交易方式外汇期货交易衍生交易方式外汇期权交易衍生市场交易金融互换交易16（一）即期外汇交易SpotExchangeTransaction¢即期外汇交易，指在交易成交后两个营业日内进行交割的一种外汇业务。¢即期交易的汇率即期交易采用的汇率是即期汇率。即期汇率通常是指银行同业间的价格，它是其他外汇交易价格的基础。17（一）SpotExchangeTransaction1、即期汇率的报

8、价和计算¢计算基准：电汇汇率¢报价：美元标价法为主基准单位是基准点，即汇率变动的最小单位1基本点=万分之一(0.0001),日元1基本点为0.01USD1=CHF1.6610/80USD1=JPY120.10/90GBP1=USD1.4819/80买入价/卖出价（针对银行）18（一）SpotExchangeTransactionUSD1=JPY120.10/90GBP1=USD1.4819/801、银行向客户卖出日元、买入美元，汇率为多少？