清华版《国际金融》第七章国际金融市场

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1、第七章国际金融市场第七章国际金融市场学习重点本章的重点内容主要是国际金融市场的概念、国际金融市场形成与发展的过程、国际货币市场的构成、国际资本市场的构成、欧洲货币市场的概念及构成。学习难点本章的难点主要是国际金融市场发展的新趋势及欧洲货币市场的构成。教学建议①本章内容采用理论与实践相结合的方法讲解有关国际金融市场的基本理论、基本知识。②让学生收集近年国际金融市场的相关资料，分析问题。第七章国际金融市场第一节国际金融市场概述第二节国际货币市场第三节国际资本市场第四节欧洲货币市场第一节国际金融市场概述一、国

2、际金融市场的概念广义的国际金融市场是指在国际范围内进行资金融通、有价证券买卖及有关的国际金融业务活动的场所，由经营国际间货币信用业务的一切金融机构所组成，它是国际货币金融领域内各种金融商品交易市场的总和，包括外汇市场、货币市场、资本市场和黄金市场等。狭义的国际金融市场则是指国际间的长短期资金借贷场所。第一节国际金融市场概述二、国际金融市场的形成和发展国际金融市场是随着国际贸易的发展与各国经济实力的发展变化而形成和发展的，它大致可以分为以下四个阶段：（一）国际金融市场的萌芽（二）国际金融市场的初步发展（三

3、）国际金融中心的调整（四）欧洲货币市场的形成与发展第一节国际金融市场概述（一）国际金融市场的萌芽国际金融市场是伴随着国际贸易的发展而产生的。19世纪以前，国际金融市场的交易主要集中于同实物经济密切相关的国际结算、货币兑换、票据贴现等业务，外汇市场是最早的国际金融市场形式。17、18世纪，英国伦敦和荷兰阿姆斯特丹相继出现银行、股票交易所和外汇市场。这时的国际金融市场只是国内金融市场的延伸。第一节国际金融市场概述（二）国际金融市场的初步发展19世纪，英国经济迅速发展，位居世界首位，凭借发达的国内金融体系、坚

4、实的经济基础、稳定的政局和国际贸易结算中心地位的优势，伦敦成为世界上最大的也是历史最悠久的国际金融中心。发源于英国的工业革命也带来了欧洲经济的发展，区域性国际金融中心形成。伦敦、纽约、苏黎世19世纪末20世纪初成为当时著名的三大国际金融中心。第一节国际金融市场概述（三）国际金融中心的调整两次世界大战使国际金融中心的格局产生变更。由于国内经济遭受到严重破坏，伦敦的国际金融业务受到影响，美元取代英镑成为世界主要结算货币，美国确立了世界经济霸主的地位，相应地，纽约成为最大国际金融中心。苏黎世依靠中立安定的环境

5、以及瑞士法郎的自由兑换，发展了外汇市场和黄金市场，进一步加强了国际金融中心的吸引力。20世纪初伦敦占明显优势的格局转变为三者各具特色。第一节国际金融市场概述（四）欧洲货币市场的形成与发展20世纪50年代，东西方冷战升级、美元危机和美国的金融管制措施、战后欧洲经济的恢复，促成了美元资金向欧洲市场的聚集。新型的欧洲货币市场，已形成为国际金融市场体系中的主流。当时的东京、纽约、伦敦并称为国际金融市场的“金三角”。第一节国际金融市场概述三、国际金融市场的类型国际金融市场，是一组经营国际间资金借贷和买卖各种金融商

6、品的多功能、多层次的市场的总称，它可以按照不同的分类方法，分为各种不同的种类。第一节国际金融市场概述第一节国际金融市场概述（一）按照经营金融业务的种类划分按照经营金融业务的种类划分，国际金融市场可分为国际货币市场、国际资本市场、国际外汇市场和国际黄金市场。第一节国际金融市场概述第一节国际金融市场概述（二）按照资金融通的期限划分按照资金融通的期限划分，可以分为国际货币市场和国际资本市场。前者是指一年以下的短期资金交易市场，后者是指一年以上的中长期资金交易市场。狭义的国际金融市场，仅指国际资金市场，包括国际

7、货币市场和国际资本市场。第一节国际金融市场概述（三）按照金融资产交割方式划分按照金融资产交割的方式不同，可分为现货市场、期货市场和期权市场。第一节国际金融市场概述（四）根据交易对象所在区域和金融交易活动所受的控制程度划分国际金融市场按交易对象所在区域和金融交易活动所受的控制程度可分为在岸金融市场和离岸金融市场。在岸市场是指居民与非居民之间进行资金融通及相关金融业务的场所，又称为境内金融市场。离岸市场是指非居民之间以银行为中介在某种货币发行国国境之外从事该种货币借贷的市场，又可称为境外金融市场。第一节国际

8、金融市场概述在岸金融市场与离岸金融市场的区别第一节国际金融市场概述国际金融中心交易概览第一节国际金融市场概述四、国际金融市场的作用国际金融市场对世界经济的发展，既有积极作用的一面，也有消极作用的一面。第一节国际金融市场概述其积极作用如下：（一）促进了世界经济的发展国际金融市场促进世界经济发展的作用主要表现在：1、为对外贸易融通资金2、为资本短缺国家利用外资扩大生产规模提供了便利第一节国际金融市场概述（二）调节国际收支国际金融市场在调剂国际收