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《非线性误差校正模型中的阈值协整检验——基于阈值协整向量未知的扩展》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在行业资料-天天文库。
1、#140#5数量经济技术经济研究62009年第1期¹非线性误差校正模型中的阈值协整检验)))基于阈值协整向量未知的扩展欧阳志刚(华东交通大学经济管理学院、华中科技大学经济学院)=摘要>Kapetanios等(2006)假定阈值协整向量已知,在误差校正模型中使用指数函数刻画非线性调节效应,并使用FNEC统计量检验非线性阈值协整。本文基于Kapetanios等(2006)的模型设定,将阈值协整向量由已知扩展为未知,并*借鉴Hansen和Seo(2002)的方法估计阈值协整向量和构造FNEC统计量检验非线性阈值协整。仿真试验表明:本文
2、方法估计的阈值协整向量具有近似无偏、对称的分布和相对较高的精度,并且其随样本容量的变化特征符合一致性。进一**步,在有限样本下,FNEC与FNEC的水平扭曲没有显著差异,但FNEC的检验势高于FNEC。关键词阈值协整非线性平滑转移误差校正模型有限样本性质中图分类号F22410文献标识码ATestingforThresholdCointegrationinNonlinearSmoothTransitionErrorCorrectionModelsAbstract:Undertheconditionthatthresholdcoin
3、tegrationvectorisknown,Kapetanios,etal1(2006)describesadjustmenteffectwithexponentialfunctioninErrorCorrectionModels,anddevelopsFNECstatistictotestthresholdcointegra-tion1BasedonKapetanios,etal1ps(2006)model,thispaperassumesthatthresh-oldcointegrationvectorisunknowna
4、ndusesHansen,Saops(2002)methodtoes-*timatethresholdcointegrationvector,andthenproposesFNECstatistictotestthresholdcointegration1TheMonteCarlosimulationresultsshowthat:theestima-torsofthresholdcointegrationvectorinthispaperhaveapproximatesymmetric,unbiaseddistribution
5、,moreaccurateanditsvarietyaccordwithconsistency.Fur-*thermore,FNECandFNEChavealmostsamesizedistortion,butthetestpowerof*FNECisgreaterthanthatofFNEC1Keywords:ThresholdCointegration;NonlinearSmoothTransition;ErrorCorrectionModel;FiniteSamplePerformance¹本研究得到国家社科基金重点课题资
6、助,项目编号:07AJY010。非线性误差校正模型中的阈值协整检验#141#引言20世纪80年代后,Engle和Granger(1987)提出的线性协整理论得到快速发展,并成为宏观经济时间序列数据研究的主要方法。但线性协整理论隐含三个严格的假定:第一,长期均衡是线性的;第二,向长期均衡的调节是对称的;第三,向长期均衡的调节速度是不变的。Escribano(2004)、Choi和Saikkonen(2004)等认为上述假定过于严格,且与许多实际经济现象不符。因此,扩展线性协整理论,在线性协整框架内引入非线性,将非平稳和非线性结合起
7、来,就成为协整理论后续发展的主流方向。阈值协整就是在线性协整的框架内,使用TR(STR)模型将线性动态调节改进为阈值非线性动态调节,从而体现对线性协整的第二或第三个假定的扩展¹。Balke和Fomby(1997)对此作出了开拓性贡献,他们使用三机制TAR模型分析了非线性调节经济现象。他们的模型表明,在给定的区间内(中间区域)协整关系不成立,一旦系统远离/均衡0(进入两边区域)则协整关系成立,因此,在两边区域调节效应显著,而在中间区域不存在调节效应。后续文献遵从Balke和Fomby(1997)的基本思路,对阈值协整进行拓展。En
8、-ders和Granger(1998)在两机制TAR模型中,使用F统计量检验残差对长期均衡的非对称调节效应。Caner和Hansen(2001)将阈值由已知扩展为未知,在两机制TAR模型中,使用SuperWald统计量检验残差的阈值调节效应。同样在阈值未知条件下
