浅析商业银行并购行为分析

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1、浅析商业银行并购行为分析作者：yzja     ——中外银行并购案例比较研究    【摘要】：    随着经济、金融全球化的发展，并购已成为商业银行拓展机构和业务布局、增强竞争优势和提升盈利空间的重要途径。本文意在了解银行并购概念、并购活动方式的前提下，了解我国商业银行的并购历程、动因及现状，通过对中外银行典型并购案例（汇丰银行和花旗银行）的分析比较中，我们可以得到，同样的银行并购行为，不同的并购历程，所获得的不同的并购结果，并从中获得启发。继而通过对中外银行并购的异同点中，看看我国银行业并购的发展前景及空间，对我国商业银行

2、并购提出相应的对策和建设性的意见。    【关键字】：商业银行并购中美案例比较    一、绪论    （一）银行并购的概念及本文立论动因    1．银行并购的概念    银行并购是指在市场竞争机制的作用下，银行为获取被并购方的经营控制权，有偿购买被并购方的部分或全部产权，以实现资产经营一体化；银行间的并购活动一般有两种方式：合并和收购。合并是指两家或多家银行结合在一起。收购是一家购买另一家的股票，收购后的公司结构完全由卖方决定；银行并购作为金融产业结构调整的载体，在当今世界金融活动中占有相当重要的地位。    2．本文立论动

3、因    现今，随着经济、金融全球化的发展，并购已成为商业银行拓展机构和业务布局、增强竞争优势和提升盈利空间的重要途径。本文意在了解银行并购概念、并购活动方式的前提下，了解我国商业银行的并购历程、动因及现状，通过对中外银行典型并购案例（汇丰银行和花旗银行）的分析比较，我们可以得到，同样的银行并购行为，不同的并购历程，所获得的不同并购结果，并从中获得启发。继而通过对中外银行并购的异同点中，看到我国银行业并购的发展前景及空间，对我国商业银行并购提出相应的对策和建设性的意见。    （二）我国商业银行并购的四大动因    1．扩大

4、银行规模，增强银行竞争力    首先由于通过并购可以扩大银行的规模，增加金融的品种，拓宽服务领域、以获得更多的利润，所以，追求利润最大化的原始动力就无形中刺激着商业银行出现并购行为，其次，商业银行所面临的竞争不仅是同行间的，而且还面临着非银行金融机构带来的竞争压力，这些同行与非同行间的竞争压力，使商业银行的生存空间受到严重威胁，面对激烈的市场竞争，商业银行往往会通过并购这种低成本的扩张手段来扩大银行的规模，以增强银行的竞争力。    2．提高经营绩效，发挥协同效应    经营协同效应是由经济上的规模经济、财务协同和多元化经营

5、而使两个或两个以上企业合并为一个企业之后收益增大或者成本减少。对银行而言，规模经济是指随着银行业务规模、机构网点的扩大而发生的单位营运成本下降，收益上升的现象，它反映了经营规模与成本的变动关系。与其他行业相比，通过并购，银行业表现出更强的规模经济性，特别是在科技水平飞速发展、高科技产品和高新技术普遍推广的情况下，银行只有达到一定规模，才能降低经营成本，改良技术设备，扩大市场份额，抵御经营风险。财务协同效应主要指并购给金融企业在财务方面带来的效应，这种效应的取得不是由效率提高引起的，而是由于会计处理惯例，税法以及证券交易等内在

6、的规定的作用而产生的一种纯货币上的收益。花旗银行与旅行者集团在1998年的合并，财务协同效应就表现的尤其突出。银行业之所以具备财务协同效益，是因为并购提高了资本充足率，优化了经营效益。通过并购实现多元化经营，不仅能够降低银行的经营风险，而且可以为其提供更多的发展机会，更广阔的发展领域和战略选择的主动权。    3．扩大资产，增强抵御风险能力    按照新的监管规则要求，银行发展业务的重要前提之一就是拥有充足的资本，由此可见，商业银行的并购行为，就是一种充足资本的行为，我国商业银行在业务发展过程中，选择了并购实力强的目标银行，

7、摆脱了资本充足与否的困扰。实际上，商业银行通过并购，拥有了充足的资本，同时扩大了资产，从而使自身的规模呈现递增的趋势，规模庞大的银行可以降低营运成本，提高效率，也就增强了抵御金融风险的能力。    4．降低银行交易成本    经济学家科斯认为，由于经济主体面对的是一个有限理性、存在机会主义冬季、信息不完全的世界，因此价格机制的有效运作是需要成本的。如果通过一个组织，能让某个权威（企业家）来支配资源，就能沟降低市场运作的成本。商业银行并购这一行为正好可以实现交易费用的节约，银行并购后带来组织结构的变化，银行内部之间协调管理费用

8、降低的越多，企业并购规模也就越大，由此可见，并购行为降低了银行的交易成本。银行并购的一个必然结果就是带来规模的增大，而在一定的范围内规模增大必然会带来成本下降从而产生规模经济，通过并购行为实现区域和业务范围的扩展可以达到规模经济降低成本的目标。银行跨国并购也不例外，通过规模增大和业务扩展，