兰溪金报置业有限公司2011年度财务分析报告 (2)

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1、浙江长征职业技术学院毕业论文浙江长征职业技术学院毕业设计（论文）论文题目:兰溪金报置业有限公司2011年度财务分析报告系别：财务管理系专业班级：09财管（3）班学生姓名：柳聪聪指导教师：方宜霞二○一二年五月十一日9浙江长征职业技术学院毕业论文目录引言：1一、兰溪金报置业有限公司简介1二、财务指标分析1三、杜邦分析4四、总体评价和结论6五、建议6参考文献8致谢99浙江长征职业技术学院毕业论文兰溪金报置业有限公司2011年度财务分析报告主送：总经理引言：财务报表分析是一项重要而细致的工作，目的是通过分析，找出企业在生产经营中存在的问题，以评判当前企业的

2、财务状况，预测未来的发展趋势。本文以兰溪金报置业有限公司2010年和2011年的财务报表为依据，分别从偿债能力、盈利能力、营运能力对其进行分析，找出兰溪金报置业有限公司在经营管理中存在的问题，最后针对存在的问题，提出相应的对策。一、兰溪金报置业有限公司简介兰溪金报置业有限公司成立于2000年，主营范围有房地产开发及经营、土地开发及经营、对旅游项目的投资、装饰工程、建筑材料的生产与经营、建筑工程的设计与规划、物业管理、资产管理。面对错综复杂的政策和市场环境，公司密切关注国家宏观调控政策及南昌楼市变化，紧紧围绕公司发展战略目标，及时调整项目开发节奏和销

3、售价格策略，积极处理历史遗留问题，大力建设规则文化，全力推进“紫金城”住宅项目一期2-4号楼的销售工作，全年共实现营业收入26,598.73万元，实现净利润784.53万元。二、财务指标分析财务指标分析的方法有很多，比如比率分析法、趋势分析法、因素分析法、比较分析法和综合分析法等等。本文主要运用财务比率分析法，辅以项目分析法、比较分析法等财务报表数据分析方法对兰溪金报置业有限公司的发展现状进行分析。（一）偿债能力分析1.短期偿债能力分析表1兰溪金报置业有限公司的短期偿还债务能力财务指标计算结果财务指标计算公式参考值2010年2011年流动比率流动资

4、产/流动负债22.531.65速动比率（流动资产-存货）/流动负债10.460.18现金比率（现金+有价证券）/流动负债0.50.310.07从表1中可以看出兰溪金报置业有限公司9浙江长征职业技术学院毕业论文2010年和2011年的流动比率分别为2.53、1.65，2010年的流动比率大于2，2011年下降为1.65，且低于参考值2，说明2011该公司短期偿债能力有减弱的趋势。速动比率一般维持在1以上为好，表1中的数据显示兰溪金报置业有限公司的速动比率都低于参考值1，2011年的速动比率更低为0.18，说明短期偿债能力很差。兰溪金报置业有限公司的流

5、动比率比速动比率数值高的多，这说明该公司的存货较多。现金比率是衡量公司短期偿债能力的一个极端保守和最为可靠的指标，表明在最坏情况下的短期偿债能力。从表1中，可以看出兰溪金报置业有限公司的这种偿债能力较弱，表现出一种现金缺乏，支付困难的现象。2.长期偿债能力分析表2兰溪金报置业有限公司的长期偿还债务能力财务指标计算结果财务指标计算公式参考值2010年2011年资产负债率负债总额/资产总额0.60.710.71产权比率负债总额/所有者权益1.22.472.40利息保障倍数（净利润+所得税+财务费用）/财务费用2.5-3-270.76-48.72从表2可

6、以看出2010、2011年的资产负债率都为0.71，均大于在参考值0.6，说明该公司的长期偿债能力较弱。资产负债率侧重的是分析债务偿付安全性的物质保障程度，而产权比率则侧重于提示财务结构的稳健程度（过高，反映财务结构不稳健）以及自有资金对偿债风险的承受能力。该公司近两年的产权比率为2.47、2.40，说明该公司的负债额较高，过大地使用了财务杠杆，财务结构不合理。利息保障倍数不仅反映企业获利能力的大小，而且反映了获利能力对偿还到期债务的保证程度。一般情况下，利息保障倍数超高，表明企业长期偿债能力越强。从公司的利息保障倍数来看，公司的存款利息可以抵扣公

7、司的借款产生的利息，但2011年的利息保障倍数较2010年的有所下降，一方面说明公司的获利能力减弱，另一方面公司的借款增加。（二）营运能力分析营运能力在财务指标上可以表示为：一个是体现生产、供销等方面的生产资料营运能力指标，另一个是应收账款回收方面的资金回收指标。表3兰溪金报置业有限公司的经营风险指标计算结果财务指标计算公式参考值2010年2011年存货周转率产品销售成本/[（期初存货+期末存货）/2]30.170.14应收账款周转率主营业务收入净额/平均应收账款余额31.252.37流动资产周转率销售收入/[（期初流动资产+期末流动资产）/2]1

8、0.100.17存货周转率反映公司经营能力和流动资产流动性的一个指标，也是衡量公司生产经营各个环节中存货运营效率的一个综合