金融全球化与中国金融应对策略

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1、zhangyuhong金融全球化与中国金融应对策略--------------------------------------------------------------------------------金融全球化与中国金融应对策略作者：zhangyuhong摘要：随着生产与贸易的迅猛发展，电子科技的日新月异，世界经济快速增长，全球金融呈现一体化的趋势。面对激烈的竞争，面对全球金融一体化的必然趋势下，，我国金融行业如何在竞争中求发展，如何改革创新，如何保持经济的稳定增长，与世界接轨将是我国金融业面临的严峻考验，本文主要就我国金融行业如何应对金融全球化带来的挑战进行分析并提出相应

2、的应对策略。关键词：金融金融全球化成因策略体制创新一、概述近20年来，在科技日新月异、金融理论层出不穷两大动力推动下，现代金融业得到了前所未有的蓬勃发展，金融全球化趋势越来越明显。如果我们能正确而清楚地认识这场变革，把握其发展趋势，就可以帮助我们更好地面对这场扑面而来的革命，迎接未来的挑战。（一）金融全球化的概念的界定一般认为，金融全球化是指世界各国或地区在金融服务、金融政策等方面相互协调、相互渗透、相互扩张、相互竞争、相互制约，从而使全球金融活动和风险发生机制的联系日益密切，最终使全球形成一个不可分割的整体。金融全球化的理想状态是指各国金融活动跨国界在全球范围内进行，在全球范围形成

3、统一的金融体系和统一的国际金融市场，资本资金都能按国际通行规则在全球迅速流转。它的内涵主要包括两个层面。从金融市场要素角度看，其一,金融企业经营网络全球化，指各国金融企业基于商业利润目标，在全球范围设立分支机构，打破国界限制，形成全球经营网络。其二，金融业务全球化，指金融企业的业务能跨国界并跨货币全面展开，金融资源配置在全球内顺畅无阻。从金融市场结构角度看，其一，是地域意义上金融市场全球一体化，各国国内金融市场与国际金融市场联为一体，资本流动不受地域限制。其二，是金融市场交易规则全球趋同化。即全球范围内形成统一的金融制度体系，资本在各国货币市场、证券市场、外汇市场的流动不存在制度规则

4、障碍。（二）金融全球化的主要表现及发展趋势1、国际资本的规模增长迅速，数量大而且流动性强据统计，1997年，包括银行贷款和证券融资在内的国际融资净额总量为88272亿美元，相比之下，1993年这一数字仅为2750亿美元，增长了数十倍。1990年全球流向新兴市场的私人资本只有444亿美元，1996年便增至3360亿美元，受东亚金融危机影响，1998年又迅速跌至699亿美元。在资本流动规模快速扩张的同时，金融技术的日新月异，金融创新的大量使用，以及各类金融衍生工具的开发和普及，大大提高了国际资本的流动速度。根据国际清算银行的调查，到1998年4月，全球外汇市场的名义日交易金额超过1.5万

5、亿美元，比上次统计的1995年增长近50％，三年间的年平均增长率是14％，大大超过1992年到1995年的9％。显然，外汇市场交易规模扩大表明全球范围的资本流动在不断加速。2、金融业务与机构跨境发展，超巨型跨国商业银行和投资银行不断涌现1998年4月，美国花旗银行和旅行者集团的合并涉及金额达725亿美元，合并后资产高达7000亿美元，业务覆盖100多个国家和地区的1亿多客户。仅1998年1月至10月，全球排名前200家的大银行涉及并购、重组的就有24家，达16宗之多。使更多的国家和地区以更有利的条件进入国际资本市场。3、国际金融市场规模空前发展，并出现了新变化货币市场中，以伦敦为中心

6、的欧洲货币市场是最大的国际货币市场，欧洲货币市场总额已超过64000亿美元。外汇市场上，据国际清算银行统计，全球外汇市场日平均交易量1989年为5900亿美元，1992年增至8200亿美元，1995年达11900亿美元，1998年上升至15000亿美元。证券市场发展更快。据统计，1999年单是全球上市公司的股值总额就已超过了全世界经济总产值。至1999年11月，全球工业化国家股市指数之内，上市公司的股值为34.6万亿美元，而据国际货币基金组织统计，99年全球商品和服务的总产值约为30.1万亿美元。另外，离岸金融市场在全球范围内兴起，发展迅速。4、金融市场一体化进程明显其一，全球各个地

7、区之间的同类金融市场相互贯通，表现为不同的国际金融中心的主要资产价格和利率的差距缩小，并且各个市场利率的波动具有明显相关性。其二，全球范围不同类金融市场也相互贯通。90年代以来出现了所谓“金融证券化”趋势，间接金融和直接金融相互贯通，储蓄存款机构、信贷银行、金融公司、投资银行，各类基金甚至保险公司等业务经营上的关系日益密切，资金在银行、信贷、债券、股票、外汇等市场之间迅速转移。其三，金融市场一体化还表现在金融制度体系一体化。比如欧元的成功启动，向欧洲货币一