基于社会资本视角的中国民营企业融资约束研究开题报告

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1、研究生学位论文开题报告学生姓名指导教师学院学科专业企业管理研究方向学位级别博士开题日期二Ο年月日制表拟撰写学位论文的题目基于社会资本视角的中国民营企业融资约束支持学位论文研究的科研项目学位论文1.不保密（）17是否保密导师签字2.保密（√）密级：（）、机密（）、秘密（）开题报告内容：（博士不少于5000字，硕士不少于3000字）一、论文选题的依据（包括选题的来源、意义以及国内外的研究动态）（一）选题的来源本研究的选题来源于本人主持的福建省教育厅社会科学基金课题：“福建省休闲产业发展问题的研究”及泉州市社科联课题：“基于闽南文化生态保护的泉州市文化创意产业发展问题的研究

2、”；同时还基于以下的因素考虑为选题的来源依据。（该部分请自行填写）改革开放三十年来，随着社会主义市场经济体制的逐步完善，我国的民营经济得到长足发展，对经济发展和社会稳定作出了巨大贡献。据中国工商行政管理总局统计，截止2011年上半年，民营企业已注册数为4504.62万户，占注册总数的92.1%，注册总资本（金）占全部注册企业的36%。同时2011年全年创造产值24万亿元，占全部GDP的51%，占工业总产值和实现利税的70%和50%左右，占据17.2%进出口份额；吸收农村剩余劳动力3.2亿人，提供了75%的城镇就业机会，带来95%以上的新增就业和80%的经济增长。民营经

3、济在社会主义建设中的地位和作用正日益得到广泛的认同和重视，特别是在扩大就业、培育市场竞争和推动技术创新等方面发挥着越来越重要的作用。资金是企业经济活动的第一推动力、持续推动力。企业能否获得稳定的资金来源、及时足额筹集到生产要素组合所需要的资金，对经营和发展都是至关重要的。但民营企业发展中遇到的最大障碍是融资困境。在创业阶段，90%以上的初始资金都是由主要的业主、创业团队成员及其家庭提供的，银行贷款和其他金融机构或非金融机构的贷款所起的作用很小。这种中国式创业融资模式与国外有很大差异。美国全国的数据和州一级有关企业融资的数据都表明，即使对最年轻的公司来说，内部融资也不会

4、超过外部融资。在那些开业不久的中小型企业(历史是0到2年)，内部融资额的最高限度大约占资金总额的54%。捷克共和国大约2/3的企业在创业时都接受过银行的贷款。根据《国务院关于鼓励支持和引导个体私营等非公有制经济发展的若干意见》，②17放宽非公有制经济市场准入己经有了明确的规定，产权保护也取得了一定的进展。然而，民营企业在融资困境上却没有强有力的解决途径。民营企业对国民经济发展的贡献率和其获得的金融资源极不相称。创造了30%新增工业产值的国有企业获得了68%的银行信贷资金，而创造了70%新增工业产值的非国有企业却只获得了32%的银行信贷资金。据统计占企业总量61.24%

5、的民营企业2007年贷款总额仅占全部贷款总额的25.77%，这不仅与民营企业在整个国家经济发展中所处的地位不相配比，也导致很多民营企业在发展中出现资金问题，甚至破产。证券市场的制度安排及严格的上市条件和审核程序使得民营企业很难到股市融资。加上国家过分限制发展中小民营金融机构和民间资本融通，导致民营企业融资渠道阻塞。在以上背景下，本文将以社会资本理论为切入点研究我国民营企业的融资约束问题。（二）选题的意义1.本选题研究的理论意义我国早期的公司财务理论大多照搬英美等发达国家的成熟资本市场理论，研究观点和结论往往与我国现实相差太大。因此，正确借鉴国外既有理论体系和研究方法，

6、研究具有中国特色的公司财务理论已成为我国财务界需要解决的重要课题。与西方成熟资本市场相比，我国法律制度尚不成熟、执行效率较差，社会信用普遍缺乏，人与人之间、企业与企业之间的互动还要依靠众多的社会关系。因此，研究社会资本对公司融资约束的影响也许是研究中国特色财务理论的一个突破口。以财务管理环境为出发点，研究企业财务行为，最后验证这种行为在企业价值上的体现，是未来财务管理研究的一个趋势。本课题以企业社会资本的形成和演化为基础，以企业社会资本形成演化——企业社会资本度量——企业融资约束的影响因素为分析范式，建立社会资本对企业融资约束影响的分析框架，不仅丰富并发展了融资选择理

7、论、资本结构理论、利益相关者理论等公司财务理论，同时也为社会资本与公司融资约束方面的实证研究提供了相关理论基础。将形成一系列根植于中国社会现实的有别于西方的财务理论，也将对中国资本市场财务实践提出更切合现实的指导。2.本选题研究的实践意义中国是一个关系本位的社会，以关系获取资源在中国有着深厚的土壤。中国传统文化的一个重要特征是重视非正式的社会关系和非正式的制度安排，在中国目前情境下，社会关系网络是一种重要的替代机制，对企业持续发展具有重要作用。本文首先分析了我国民营企业社会资本的构成，运用动态博弈方法分析了社会资本的形成与演化，利用财务数据构造企业社