财务管理与成本控制

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1、财务管理与成本控制主要内容：财务管理概述货币的时间价值投资管理成本控制天马行空官方博客：http://t.qq.com/tmxk_docin；QQ:1318241189；QQ群：175569632财务管理概述1.资产、资金、资本资产：企业在社会生产过程中所需的各种物资资源。资金：资产的货币表现。资本：企业为购置资产和日常经营所需要的资金。财务管理概述2.财务与财务管理财务：指企业单位中有关资产运动的业务。财务管理：对企业有关资产的活动进行计划、组织、指挥、协调和控制的一系列活动。财务管理概述3.财务管理的对

2、象——资产及其流动资产的分类现金资产非现金资产股票债券固定资产无形资产存货应收帐款预付帐款对外投资金融性资产非金融性资产资产财务管理概述资产的流动资金运动资金投入投资人投入经营积累债权人投入资金周转供应生产销售资金退出上缴税金分配利润归还借款对外投资财务管理概述4.财务管理的目标财务管理的总目标企业价值最大化或股东财富最大化财务管理的具体目标资本获利增值销售长期增长财务风险回避财务管理概述5.财务管理的内容投资决策资本结构优化管理流动资产管理融资管理成本控制财务分析财务计划财务管理概述6.财务管理的意义直接

3、关系到公司的价值是公司管理中非常重要的一环财务管理水平低下将导致危机甚至破产财务管理概述7.财务管理的意识成本与效益意识风险意识时间成本意识超前管理意识货币的时间价值1.货币时间价值的概念货币在扩大再生产及其循环周转过程中，随着时间变化而产生的货币增值称为货币的时间价值。货币的时间价值2.货币时间价值中的常用术语货币等值等值计算现值贴现（折现）贴现率货币的时间价值3.货币的时间价值计算——本金计算单利计算计算公式：I=pit或S=p*(1+ni)I=S-p其中：I：到期所得的利息p：本金i：利率t:计息周期

4、数n:计息周期数S:本金和利息之和货币的时间价值例：现有5年期国库卷1000元，年利率5%，5年到期后能收取多少利息？货币的时间价值复利计算计算公式：s=p(1+i)n例：企业将一笔10000元的基金存入银行，年利率5%，按年记息，5年后能收取多少利息？货币的时间价值现值的计算计算公式：例：企业有三年期国债10000元，年利率5%，单利计算，现企业急需资金周转，将该国债向银行贴现，贴现率为5%，这笔国债可以贴现多少元？货币的时间价值4.货币的时间价值计算——年金计算年金终值计算计算公式（复利）：其中：A:等

5、额年金，从1到n每个周期末等额的资金额,s:年金终值货币的时间价值举例：例1：企业用利润设立一笔人才基金，每年存入银行10000元，年利率5%，5年后这笔基金达到多少？例2：企业欲设立一笔基金，要在5年后达到50000元的金额，年利率5%，每年应存入银行多少？货币的时间价值年金现值计算计算公式：例：企业向某租赁公司融资租入一条生产线，价值5000000元，年利率为6%，租期为5年，每年企业应向该租赁公司交纳多少租金？如第三年末企业由于发生火灾，该生产线报废，此时企业该向租赁公司交付多少补偿金？投资管理1.投

6、资决策的一般程序估算投资方案的预期现金流量估计预期现金流量的风险确定资本成本的一般水平确定投资方案的收入现值通过收入现值与所需资本支出的比较，决定是否投资投资管理2.投资项目的现金流量现金流量现金流量在投资决策中是指一个项目引起的企业现金支出和现金收入增加的数量,即增量现金流量。增量现金流量是指接受或拒绝某个投资方案后，企业总现金流量因此发生的变动。投资管理现金不仅包括各种货币资金，而且还包括项目需要投入的所有非货币资源的变现价值。现金流量包括现金流出量、现金流入量和现金净流量三个具体概念。现金净流量=现金

7、流入量-现金流出量投资管理3.投资项目可能出现的现金流入项目经营期间营业现金流入项目经营期末的残值（净残值）收入收回的流动资金投资管理4.投资项目可能出现的现金流出购买固定资产的价款固定资产的运输费和安装调试费生产试制费用专有技术使用费流动资金的投入项目期内发生的汇兑损失其它支出投资管理5.使用现金流量的目的现金净流量可以取代利润作为评价净收益的指标使用现金净流量可以保证评价的客观性在投资分析中现金流动状况比盈亏状况更重要投资管理6.投资项目评价的方法净现值法:用项目的净现值评价项目的优劣净现值（NPV）的

8、定义指特定方案未来现金流入的现值与未来现金流出的现值之间的差额。计算公式：投资管理净现值法的适用原则：假设预计的现金流入在年末肯定可以实现假设原始投资可看作是按预定贴现率借入的资本净现值法的判别准则：若NPV≧0，则项目应予以接受若NPV<0，则项目应予以拒绝投资管理例如：某项目初始投资1000万元，当年收益，项目生命期4年，每年净现金流量400万元，若资本成本为10%，求项目的净现值。净现值的经济意义：是投资方