延迟退休年龄与养老保险收支余额_作用机制及政策效应_张熠

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1、第３７卷第７期财经研究Ｖｏｌ．３７Ｎｏ．７２０１１年７月ＪｏｕｒｎａｌｏｆＦｉｎａｎｃｅａｎｄＥｃｏｎｏｍｉｃｓＪｕｌ．２０１１延迟退休年龄与养老保险收支余额：作用机制及政策效应张熠（上海交通大学安泰经济与管理学院，上海２０００５２）摘要：文章通过连续时间养老金收支模型分析认为延迟退休年龄对养老保险计划收支余额的影响来自四个方面的效应，即缴费年限效应、领取年限效应、替代率效应和差异效应。改革的最终效果是上述四种效应共同作用的结果。短期看，前两种效应占据主导；长期看，后两种效应也具有显著影响。延迟退休年龄的政策效果和工资增长率、养老金

2、增长率、改革速度以及未来参保人口结构有关。理论分析和实证检验结果表明，无论从改革过程还是从对养老保险计划收支余额的影响看，延迟退休年龄都是一个复杂而渐进的过程，延迟退休年龄必将减轻政府在养老保险方面负担的传统说法并不全面。关键词：养老保险计划；延迟退休年龄；基础养老金计划中图分类号：Ｆ２４１．３４文献标识码：Ａ文章编号：１００１－９９５２（２０１１）０７－０００４－１３一、引言随着人口结构趋于老龄化，各国公共养老金计划收支失衡现象越来越严重。延迟退休年龄的改革，简称“延迟退休”，一方面将延长参保人缴费年限，增加养老金计划的收入；另一

3、方面将缩短退休者领取养老金的年限，减少养老金计划的支出。前一种影响可称为“缴费年限效应”，后一种影响可称为“退休年限效应”。基于上述两种效应，一般认为延迟退休将大大改善养老金计划的收支余额状况。Ｓｈｏｖｅｎ等（２００８）认为预期余寿的延长使退休年龄必须随之延长以防止领取养老金人群比重上升。对ＯＥＣＤ国家的研究也发现，延迟退休可有效降低养老金计划平衡所必需的缴费率水平（Ｆｅｎｇｅ等，２００４）。近年来，我国养老保险基金收支平衡压力不断加大，已逐渐成为未来经济社会可持续发展的潜在隐忧之一。目前我国企业女职工的退休年龄为５０岁，女干部为５

4、５岁，男职工为６０岁，这显著低于绝大多数西方国家的法定退休年收稿日期：２０１１－０３－０８基金项目：国家社会科学基金项目（０９ＣＺＺ０３４）作者简介：张熠（１９８３－），男，山西长治人，上海交通大学安泰经济与管理学院博士生；上海财经大学公共经济与管理学院讲师。·４·张熠：延迟退休年龄与养老保险收支余额：作用机制及政策效应龄水平。许多学者（林义，１９９４；李珍，１９９８；史柏年，２００１；熊必俊，２００３；杜午禄，２００３；谢安，２００５；翟文，２００９）都认为我国退休年龄明显偏低，延迟退休有利于减轻政府在养老保险方面的负担。丛春霞（

5、２００９）甚至认为在现收现付模式下，为保证基金收支平衡和退休者的生活水平并将缴费率控制在２０％以下，只有延长劳动者的退休年龄。毋庸置疑，要有效实施延迟退休改革，就必须充分掌握此项改革的一般经济学规律及其影响养老金计划收支的作用机制，并结合我国现行养老保险政策和实际统计数据，定量评价不同改革方案和在不同参数下的实际政策效果。然而，既往对延迟退休的研究多侧重于定性分析其必要性和改革意义，缺乏定量分析。只有少数学者利用保险精算方法定量计算了这项改革的收益。譬如，林宝（２００３）研究认为，如果到２０１５年将女性退休年龄统一至５５岁，此后和男

6、性一起延长至６５岁，那么到２０２０年，我国养老保险隐性债务将减少近２０％。Ｓｉｎ（２００５）在精算基础上认为如果要保持基础养老金体系的可持续性，我国政府必须有效消除提前退休现象并将退休年龄统一延长至６５岁。基于保险精算方法的研究虽然定量测度了政策实施效果，但并未能详细揭示延迟退休的一般经济学规律和影响养老金计划收支余额的作用机制。实际上，如本文所要揭示的，延迟退休无论就改革的实施过程还是对养老金计划收支余额的作用机制而言，都是复杂和循序渐进的，因此必须建立更具一般意义且符合我国现行养老保险制度规定的模型加以仔细分析。为了保护不同群体

7、的利益，延迟退休年龄通常秉承“老人老办法、新人新办法”的改革理念。因此，我们可以将所有参保人划分为三个群体：第一个群体是在改革实施之前已经退休的人，即“老人”；第二个群体是在改革实施之前已经参保但在改革过程中退休的人，即“中人”；第三个群体是在改革完成之后才退休的人，即“新人”。基于此，整个改革将经历四个阶段：第一阶段为改革实施阶段，在此阶段，政府逐渐将退休年龄调整至目标退休年龄；在第二阶段，改革已经完成，但是改革之前多数已经退休的“老人”仍然在世；在第三阶段，“老人”已经去世，但历经改革过程的“中人”仍然在世；到第四阶段，“中人”

8、已经去世，从这时起，改革政策效果才得到完全发挥。在四个不同的阶段，政策实施效果具有显著的差异。此外，一个更为重要但又在既往研究中极容易忽视的问题是：延迟退休年龄不仅仅具有“缴费年限效应”和“领取年限效应”，还具有另外两种重要的效应。根