疆天利期货套期保值

《疆天利期货套期保值》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。

1、新疆天利期货经纪有限公司期货基础知识与套期保值操作致辞各位领导及各位来宾：大家好！感谢吐鲁番地区金融办给予我们这次机会，使我们有幸与吐鲁番地区的朋友们做一次关于期货投资的交流！借助这次难得的机会，我想就当前的宏观经济形势下，企业应如何有效利用期货市场来管理价格风险实现稳定经营的目的，谈谈自己的看法，供企业的管理者参考！目录第一部分：基础知识；第二部分：套期保值操作介绍；第三部分：当前经济环境下市场运行分析；第四部分：我们的服务。第一部分期货市场基础什么是期货？期货交易的目的期货市场的产生、发展及品

2、种分类期货市场的主要功能和作用期货交易的基本特征期货交易的主要特点期货交易基本制度及特征期货市场的参与者组成期货市场分析方法期货市场组织结构期货投资我们需要准备什么什么是期货？期货就是一种标准化的合约，期货合约是在交易所达成的标准化的，规定在将来某一特定地点和时间交割某一特定商品的合约。该合约规定了商品的规格、品种、质量、重量、交割月份、交割方式、交易方式等等，它与合同既有相同之处，又有本质的区别，其根本区别在于是否标准化。我们把标准了的“合同”称之为“合约”。该合约唯一可变的是价格，其价格是在一

3、个有组织的期货交易所内通过竞价而产生的。期货交易的目的1、企业：规避现货价格风险，保障稳定的企业利润。期货交易以套保为主。2、投机者：赚取价差，获取风险投资利润。期货交易以投机为主。¤：企业的套保角色有时也会出现转换。期货交易的最终目的并不是商品所有权的转移，而是通过买卖期货合约、回避现货价格风险。只有1%左右的投资者会进入交割。期货交易的目的期货市场的产生在古代大宗农产品的贸易中，由于交易的季节性和特殊性，贸易双方不能在买卖发生的初期就完结交易，而是共同约定在未来的某一时候交收货物，这就产生了最

4、初的现货远期贸易。它是人们在贸易过程中不断追求交易效率、降低交易成本与风险的结果。现货期货期货市场最早萌芽于欧洲。早在古希腊和古罗马时期，就出现过中央交易场所、大宗易货交易，以及带有期货贸易性质的交易活动。当时的罗马议会大厦广场、雅典的大交易市场就曾是这样的中心交易场所。到12世纪，这种交易方式在英、法等国的发展规模很大，专业化程度也很高。1570年，英国创建了世界上第一家集中的商品市场——伦敦皇家交易所。19世纪中期美国开始中西部大开发，美国芝加哥成为重要的粮食集散地。由于交通不便，每年秋天粮食

5、价格都要大跌，农民辛苦种下的粮食卖不到好价钱，而到了春天青黄不接的时候粮价又飞涨，连城里人都很苦恼。后来，农民们想办法在每年春季和销售商签订秋天的供粮协议，销售商则预付一定的订金作为保证，这种方式慢慢发展成为了现在的期货交易。1848年，芝加哥的82位商人发起组建了芝加哥期货交易所.(CBOT)（现代意义上）1851年,芝加哥期货期货交易所引进了远期合同.目的是改进运输和储存条件，提供价格信息服务。1865年,芝加哥期货期货交易所推出了标准化合约,保证金制度.1882年,芝加哥期货期货交易所允许以

6、对冲的方式免除履约责任.1883年,芝加哥期货期货交易所成立了结算协会.期货市场的发展:从19世纪后期到20世纪初，随着新的交易所在芝加哥、纽约、堪萨斯等地出现，棉花、咖啡、可可等经济作物，黄油、鸡蛋以及后来的生猪、活牛、猪腩等畜禽产品，木材、天然橡胶等林产品期货也陆续上市；1876年成立的伦敦金属交易所（LME），开金属期货交易之先河，伦敦金属交易所主要从事铜和锡的交易，后来加入了铅、锌两种金属上市交易20世纪70年代初发生的石油危机，直接导致石油等能源期货的产生。目前，纽约商业交易所（NYME

7、X）是世界上最具有影响力的能源产品交易所，上市的品种有原油、汽油、取暖油、丙烷等。20世纪70年代初，固定汇率制被浮动汇率制所取代，利率管制等金融管制政策逐渐取消，汇率、利率剧烈波动，在这种背景下，金融期货应运而生。1982年10月1日，美国长期国债期货期权合约在芝加哥交易所上市，引发了期货交易的又一场革命。1975年，CBOT推出金融期货合约1982年，CBOT推出了期权交易金融期货的产生全球主要交易所CBOT:芝加哥期货交易所：大宗农产品LME:伦敦金融交易所：基本金属TOCOM:东京工业品交

8、易所：橡胶COMEX:美国商品交易所：金属NYMEX:纽约商业交易所NYCE:纽约棉花交易所期货分类期货分类金融期货：标的：金融工具(产品)金融期货类别：外汇期货利率期货股票期货股指期货商品期货：标的：实物商品商品期货类别：农产品期货能源期货工业金属期货贵金属期货当前全球期货交易品种的分类:商品期货与金融期货的区别商品期货商品期货是指以大宗商品为标的物的期货合约。指数期货指数期货引是指以指数作为基础资产的期货合约。1997年，CBOT推出了道·琼斯工业指数期货和期权。2010年4月