资源描述：
《巴塞尔新资本协议框架下的金融资产证券化研究》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在学术论文-天天文库。
1、华中科技大学硕士学位论文巴塞尔新资本协议框架下的金融资产证券化研究姓名：龚勋申请学位级别：硕士专业：金融学指导教师：张宗成20060401摘要2005年，国家开发银行和中国建设银行分别发行了各自的资产支持证券，揭开了中国金融资产证券化的序幕。根据国际经验，金融资产证券化一方面可以帮助银行控制风险和优化资本结构，但同时也会造成了监管资本套利问题，故在新出台的《巴塞尔新资本协议》中专门制订了资产证券化框架，试图解决因证券化带来的的资本套利问题，规范资产证券化的发展。我国金融资产证券化正处于起步阶段，借鉴
2、新资本协议促进我国证券化体系建设具有重要意义。本文主要采取规范分析的方法。通过对资产证券化发展历程的实证研究，分析了资产证券化的本质、动因，并预测其未来发展方向。回顾了巴塞尔资本协议与资产证券化监管的演变过程，分析了资产证券化监管的目的及实施效果，介绍新资本协议在资产证券化监管方面的创新之处，对处理证券化风险的标准法和内部评级法进行比较分析。在此基础上，研究新资本协议对资产证券化的产品设计、定价、市场、监管方面的影响。借鉴新资本协议中标准法、内部评级法及资产组合管理的思想和技术，用于资产证券化产品的
3、设计和定价，针对我国资产证券化的现状，分别就产品设计、市场建设、监管体系的建立提出建议。提出应按全面风险管理原则规范发展我国资产证券化市场，开发设计基于信用衍生工具的合成型证券化产品，并按激励兼容原则完善和改进我国资产证券化监管及立法工作。关键词：资产证券化巴塞尔新资本协议资本套利全面风险管理激励兼容IAbstractIn2005,ChinaStateDevelopmentBankandChinaConstructionBankissuedtheirABSthatopenedpreludetothe
4、securitizationoffinancialasset.Accordingtointernationalexperience,thefinancialassetssecuritizationcanhelpbankstocontrolrisksandoptimizethecapitalstructure,butalsoresultinregulatorycapitalarbitrage.Sointhenewlypublished"NewBaselCapitalAccord"specificall
5、ydevelopedassetsecuritizationframeworktosolvethecapitalarbitragewhichsecuritizationbrings,andtoregulatethedevelopmentofassetsecuritization.Thefinancialassetsecuritizationinourcountryisattheinitialstage,weshouldstudythenewCapitalAccordtopromoteoursecuri
6、tizationsystem,thatisofgreatsignificance.Thethesistakesthemethodofnormativeanalysis.ItanalyzestheessenceanddynamicsofABS,andforecastsitsfuturedirectionbyempiricalanalysisofthedevelopmentprocessofABS.ItrecallsandtheevolutionprocessoftheBaselCapitalAccor
7、dandtheABSregulatory,analyzesthepurposeofassetsecuritizationandmonitorstheimplementationofresult.ItalsointroducestheinnovationsofnewcapitalagreementsonregulatoryofABS,andcomparestheInternalRatings-BasedApproachandtheStandardisedApproach.Uponthisbasis,t
8、hethesisstudiestheimplicationsonproductdesign,pricing,marketandregulatorymadebyBaselII,appliesthemethodandtechnologyofBaselIIinproductdesignandpricingofABS,andmakessuggestiononproductdesign,marketdevelopment,andregulatorysystemofChina.S
