国内商品期货指数编制规则

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1、新湖期货国内商品指数编制规则——新湖期货金融创新部、杭州研究所新湖期货指数创立于2010年，新湖期货设计它的目的是为商品市场投资提供一个可靠的、公开可行的业绩基准。为经济周期研究和行业研究提供依据，为套保提供交易对象。新湖期货商品指数包含了21个商品，覆盖了能源、工业金属、贵金属、农产品、化工产品五个类别。其中金属类产品的权重较高，按照目前的累计权重，达到新湖期货商品指数每年12月份进行一次权重调整，调整的依据是商品的2年国内平均消费量水平和交易量水平的加权均值。这种权重计算方法，无论指数作为经济指标和投资工具都具有显著优势。新湖期货商品指数为了保持流动性，一般

2、持有最合约品种。当持有合约的流动性低于下一个合约品种，则进行换月移仓。展期随市场的交易量和持仓量变化而定，不设定固定日期。各品种展期比例也是根据每个品种的不同周期性特性设定比例，展期周期一般为连续5个交易日。新湖期货商品指数不仅有全市场指数，而且还编制了三大交易所商品指数，能源指数、工业金属指数、化工指数、农产品指数、贵金属指数、以及各个品种的最活跃连续合约单一指数。新湖期货商品期货指数体系还包括多个商品与证券市场对应行业的相关性走势对比、行业轮动与商品周期轮动等，为组合投资、择时交易提供参考依据。新湖期货商品指数（XHCI）是由新湖期货公司创立于2010年，设计的

3、目的是为投资者进行商品市场投资提供一个可靠的、公开可行的基准。新湖期货公司编制商品指数的目的是为投资者进行商品市场投资提供一个可靠的、公开可行的基准，以方便把商品市场的投资表现与沪深300、中证指数等股票市场指数的表现进行对比。新湖期货商品指数是一个反映商品市场投资收益的综合指数，代表了无杠杆的、对多种商品期货合约同时做多，收益计算建立在完全抵押的基础上，获得的利润完全进行再投资。这些属性使新湖期货商品指数成为一个商品市场中有代表性的、可方便投资者进行投资的指数。新湖期货商品指数中商品品种的选取主要考虑其流动性，以每种商品的国内消费水平及期货合约交易量为计算权重的依据。

4、新湖期货设计指数的主要思想是公开、并满足投资者可以容易、成本低廉地进行复制投资。投资新湖期货商品指数的方式主要有在新湖期货购买商品指数期货合约组合池，或者直接根据公开的组合比例购买复制指数里各商品的期货合约。一、新湖期货商品指数的编制原则编制新湖期货商品指数（XHCI）的主要原则有：△成分品种多样化△商品对经济体的重要性△指数的连续性1.1成分品种多样性作为一个资产类别，XHCI包含了尽可能多的商品。代码缩写AALAUBCCFCU品种名称大豆铝金豆二玉米棉花铜所属市场大连上海上海大连大连郑州上海代码缩写ERFULMPRBRO品种名称早籼稻燃料油线性塑料豆粕棕榈油螺纹钢菜

5、油所属市场郑州上海大连大连大连上海郑州代码缩写RUSRTAVWRWSWT品种名称橡胶白糖PTA乙烯线材强麦硬麦所属市场上海郑州郑州大连上海大连大连代码缩写YZN品种名称豆油锌所属市场大连上海我们的指数包含了国内三个交易所上市的所有大宗商品。其中，金属类板块包括：金属板块代码缩写ALAUCURBWRZN品种名称铝金铜螺纹钢线材锌所属市场上海上海上海上海上海上海化工类板块包括：化工板块代码缩写FULRUTAV品种名称燃料油线性塑料橡胶PTA乙烯所属市场上海大连上海郑州大连农产品板块：农产品板块代码缩写ACCFERMROSRWSY品种名称大豆玉米棉花早籼稻豆粕菜油白糖强麦豆油

6、所属市场大连大连郑州郑州大连郑州郑州大连大连以及其他单品种指数和根据所属市场编制的市场指数。1.2商品对经济的重要性商品指数必须能恰当反映一篮子商品对经济的重要性。中国是快速发展的经济体，套保在交易中的比例还不是很高，流动性往往集中在几个比较大的商品上，投机特征比较显著，另一个特征是中国作为世界工厂，进口量非常巨大，单纯的使用生产数据可能不能够反映中国经济的发展水平和现有经济状态，为了实现这个目的，XHCI主要根据商品的流动性、以及消费量数据来决定商品在指数中的权重，这与道琼斯商品指数（DJ—AIGCI）有所区别。现货每年消费量统计（万元）：代码缩写品种名称所属市场20

7、052006200720082009A大豆大连1.276E+081.212E+081.804E+082.235E+082.158E+08AL铝上海1.242E+071.769E+072.171E+072.277E+071.994E+07AU金上海NaNNaNNaN7.691E+039.182E+03C玉米大连1.701E+082.062E+082.507E+082.695E+082.631E+08CF棉花郑州1.452E+071.613E+071.670E+071.380E+071.487E+07CU铜上海1.217E+072.142E+