近期黄金价格波动的实证研究[毕业论文]

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1、近期黄金价格波动的实证研究（2011届）毕业论文题目：近期黄金价格波动的实证研究姓　　名：　　　　　　　　　学院：　　　商学院　　　　　　专　　业：　　　　　金融学　　　　　　　班　　级：　　　　　　　　　　学号：指导教师：　　　　　　　　　　　　　　　导师学科：　　　　　　金融学　　　　　　　导师职称：　　　　　　　　　　　　　　　教务处制2011年5月20日Ⅱ近期黄金价格波动的实证研究诚信声明我声明，所呈交的论文是本人在老师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。据我查证，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成

2、果，也不包含为获得或其他教育机构的学位或证书而使用过的材料。我承诺，论文中的所有内容均真实、可信。论文作者签名：签名日期：年月日Ⅱ近期黄金价格波动的实证研究授权声明学校有权保留送交论文的原件，允许论文被查阅和借阅，学校可以公布论文的全部或部分内容，可以影印、缩印或其他复制手段保存论文，学校必须严格按照授权对论文进行处理，不得超越授权对论文进行任意处置。论文作者签名：签名日期：年月日Ⅱ近期黄金价格波动的实证研究摘要本文以黄金价格波动作为研究内容，主要选取了2001年1月至2010年7月的黄金价格、原油价格、道琼斯工业指数以及美元指数四个变量为研究对象，采

3、用ADF检验、协整检验、误差修正模型以及格兰杰因果分析等研究方法，实证研究了黄金价格与引起其变动的三个主要因素（原油价格、道琼斯工业平均指数、美元指数）之间的关系。研究结果表明，黄金价格与原油价格、道琼斯指数、美元指数之间存在长期的均衡关系，而且原油价格与黄金价格同方向变动，道琼斯指数以及美元指数与黄金价格反方向变动。但是在短期内不存在相互的因果关系。最后，作者对政府以及个人投资者提出一些建议。关键词：黄金价格，道琼斯工业指数，美元指数Ⅱ近期黄金价格波动的实证研究ABSTRACTInthispaper,thefluctuationofgoldprice

4、isthemainlycontent,andthedatesofthevariableswhicharegoldprice,crudeoilprice,theDowJonesIndustrialAverageandUSdollarindexareselectedfromJanuary2001toJuly2010,theresearchmethodsareADFtest,cointegrationtest,errorcorrectionanalysis,Grangercausalitytestandsoon,empiricalstudyforthisar

5、iticalisfindingtherelationshipbetweengoldpriceandthemainfactorsforfluctuations(crudeoilprice,theDowJonesIndustrialAverage,USdollarindex).Theresultsindicatedthatgoldprice,crudeprice,DowJonesIndustricalAverageandUSdollarindex.thereisalong-termequilibriumrelationship,andcrudeoilpri

6、cehadchangedinthesomedirectionwithgoldprice,theDowJonesIndustricalAverageorUSdollarindexhadchangedintheoppositedirectionwithgoldprice.Butintheshort-term,therearenotexistmutualcausality.Inthefinalofthearticle,theauthorputsforwardsomesuggestionstothegovernmentaswellasindividualinv

7、estors.KeyWords:Goldprice,theDowJonesIndustrialAverage,theUSdollarindexⅡ近期黄金价格波动的实证研究目录摘要ІABSTRACTП引言1一、文献综述2（一）国外研究动态2（二） 国内研究动态3二、实证设计5（一）变量解释5（二）数据来源及处理6三、实证结果及分析7（一）平稳性检验7（二）VAR模型8（三）协整检验9（四）误差修正模型10（五）Granger因果关系检验11四、结论及建议12（一）结论12（二）建议12参考文献14致谢16Ⅱ2011届金融学专业毕业论文引言自从20世纪70

8、年代布雷顿森林体系解体以来，国际黄金价格处于不断波动之中。2007年底爆发的全球性金融危机，更