孟杨投资访谈天堂硅谷副总裁裘政上

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1、Page1TIC081201天堂硅谷副总裁裘政（上）--投资理念的连贯原理访谈题记：天堂硅谷创业投资集团（以下简称：天堂硅谷）2000年成立，现在的控股公司为北京硅谷天堂。旗下管理9个基金，总资本金达10亿人民币左右。到08年底，天堂硅谷共投资30多家企业，旗下上市公司7家。经济形式遇寒的2008年，天堂硅谷共投资5个案例，其中最新一例为早期项目投资--远传通信。《人物访谈》TIC为大家采访的嘉宾是天堂硅谷副总裁既发言人裘政先生，由于内容较多，TIC将分两集为大家讲述。首先还是从投资案例开始，了解天堂硅谷对投资理念的解析，下集将为大

2、家转述投资机构经营之道。孟杨：《人物访谈》TIC很高兴为大家采访天堂硅谷创业投资集团副总裁裘政先生，其实裘政先生还是浙江天堂硅谷合众创业投资有限公司的董事长、浙江省风险创业投资协会的副会长。还是给我们介绍一下天堂硅谷吧。裘政：天堂硅谷2000年成立，由浙江省政府发起，最初股东个数是19家，现在是9家，其中包括8家机构和1个自然人。现在的天堂硅谷经过05年改制至今真正变成了民营企业，控股公司是总部设在北京的硅谷天堂创业投资公司。我们在上海、深圳、武汉都设有分公司。当然浙江的天堂硅谷的定位还是着力扶持浙江省内科技企业的发展，但整个硅谷天

3、堂的投资业务是全国性的。孟杨：在2000年天堂硅谷成立的时候有多大的投资基金规模？裘政：那时候没有基金的概念，都是用自有资金在做投资，当时的注册资金是1.5亿左右。真正开始做基金是在05年11月，国家发改委等十部委颁布了《创业投资企业管理暂行办法》之后，天堂硅谷成立了全国第一家私募股权投资基金，叫浙江天堂硅谷阳光创业投资红鼎创投HoldingVCwww.HoldingVC.comPage2TIC081201基金。之后我们又陆陆续续建立的9个基金，分别包含在我们的四大基金系列里面。现在的天堂硅谷不再是单纯的基金投资公司，而是一个私募股

4、权投资基金的管理公司。一头是投资理财，就是我发基金为高端投资人理财，另外一头是通过股权投资促进中小企业发展。天堂硅谷就是嫁接资金与企业的平台，为资金寻找有发展潜质的企业，为企业寻找有投资能力的资金，简单来说就是：创业者成功的硅谷，投资者财富的天堂。这也顺应了政府引导民间资本扶持中小企业发展的方向。孟杨：你刚来说到天堂硅谷有四大基金系列，哪四个系列？具体这些基金是怎样进行投资组合的？裘政：我们的基金有四大系列！1）晨曦基金系列主要投资种子期项目。2）朝阳基金系列则投资于起步阶段的企业，这类企业基本上有自己定型的产品和相对成型的商业模式

5、。3）阳光基金系列主要是投资于快速成长的企业，一般投资后很快就可以进行上市的相关工作。4）以兼并收购为目的的基金系列是鲲诚基金系列。这四个系列总基金的个数是9个，总资本规模10亿人民币左右。孟杨：鲲诚基金系列会投入二级市场吗？你说的晨曦系列里面各有几个基金？因为比较关心针对中小企业的投资服务。裘政：不会！二级市场我们一分钱也不会投入，天堂硅谷就是专业做好企业发展的一条链，在企业做更大更强的道路上给予资本运作一站式服务。目前晨曦系列的只有一个基金，注册资金规模是3000万人民币，可以看出来并不是特别大，毕竟我们这个系列的基金投资案例很

6、少。到目前为止，晨曦基金投资了3个种子期的项目。都是很早期的那种，甚至有个项目只是“故事”我们就投资了。孟杨：说说这个“故事”案例的故事吧。裘政：记得项目团队的3个人过来和我谈他们当时并没有投入运作的项目，就是我称之为“故事”的案例。他们介绍说“我们有个很好的技术，转产之后可以有100亿的产值！”听到这里我也和他们说了一个故事，如果把你们的100亿的产值比喻为登上喜马拉雅山红鼎创投HoldingVCwww.HoldingVC.comPage3TIC081201的山顶。如果判断你能不能爬上去，你要具备几个要素：1）就是体格够不够健壮，

7、2）你们有没有爬山的经验，至少要爬过山，3）就是团队的配合机制是不是健全高效，如果这点有问题，一个人是不可能到达目标的。作为登山的支持者，只要你顺着这山路往上爬，我的投资供给就不会断，可能还会增加投资。当然我的投资会分期分批，先给你一部分，等到了一定程度，我会在供给你。这个过程才是良性的。如果开始给你很多供给，会变成你的负担。当然我们这个阶段的考核机制也是在帮助并激励创业者爬山。但我有两个不能变的要求，1）不能爬到一半不爬了。因为你的不爬，所有投资都会沉没掉。2）.不能换山爬，正常的情况下就是一门心思爬到顶。特别是不能无理由的换目标

8、山顶。其实3个人都是很有资历的，行业经验很丰富，证明以前爬过山，行业本身也很好。走了相应的程序之后，我们决定支持他们。这是我们投资的相对早期案例之一。其实每天来我这里讲故事的人都是信心十足的，把自己说的如花似玉。而这些早期项目大多成立