我国钢材期货价格与现货价格动态关系研究【毕业论文+文献综述+开题报告+任务书】

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1、（2011届）毕业论文题目：我国钢材期货与现货价格动态关系的实证研究姓　　名：　　　　　　　　　　　　学院：商学院专　　业：　　　　　金融学　　　　　　班　　级：　　　　　　　　　　　　学号：　　　　　　　　指导教师：　　　　　　　　　　　　　　导师学科：　　　　　　　　　　　　　　　　导师职称：　　　　　　　　　　教务处制二O一一年五月诚信声明我声明，所呈交的论文是本人在老师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。据我查证，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得或其他教育机构的学位或证书而使用

2、过的材料。我承诺，论文中的所有内容均真实、可信。论文作者签名：签名日期：年月日授权声明学校有权保留送交论文的原件，允许论文被查阅和借阅，学校可以公布论文的全部或部分内容，可以影印、缩印或其他复制手段保存论文，学校必须严格按照授权对论文进行处理，不得超越授权对论文进行任意处置。论文作者签名：签名日期：年月日我国钢材期货与现货价格动态关系的实证研究摘要本文以我国钢材期货市场和现货市场为研究背景，主要选取2009年3月27日至2010年12月31日上海期货交易所的螺纹钢、线材期货合约价格以及相应现货市场价格所形成的时间序列为研究对象进行协整检验与误差修正模

3、型分析、Granger因果关系检验和脉冲响应分析，实证研究我国钢材期货价格与现货价格之间的动态关系。研究结果表明螺纹钢和线材期货价格与现货价格均存在长期均衡关系和双向引导关系，但是我国钢材期货市场总体运行效率不高，期货市场的价格发现作用没有完全发挥出来。关键词：价格发现，协整检验，脉冲响应函数，钢材期货Ⅱ我国钢材期货与现货价格动态关系的实证研究ABSTRACTThispapertakingthesteelfuturesmarketandspotmarketinChinaasresearchbackground,selectingthedailydat

4、efromApril1,2009toDecember31,2010oftherebarandwirepricesoffuturescontractspriceonShanghaiFutureExchangeandthecorrespondinginspotmarkets,thispapertakesco-integrationtestsanderrorcorrectionanalysis,Grangercausalitytestandimpulseresponseanalysis,findthedynamicequilibriumrelationsb

5、etweentheChina'ssteelfuturespricesandspotprice.Thepapershowthefollowingresults：therearelong-termequilibriumconnectionandgoodmutualleadingrelationsbetweenthefuturespriceandspotpriceinsteelmarketbuttheefficiencyofsteelfuturemarketislowandthepricediscoveryfounctionoffuturemarketis

6、notfullyperformed.Keywords:Pricediscovery,co-integration,impulseresponsefunction,steelfuturesⅡ我国钢材期货与现货价格动态关系的实证研究目录摘要ⅠABSTRACTⅡ引言1一、文献综述1二、实证设计3（一）数据来源及处理3（二）检验方法4三、螺纹钢和线材的实证结果及分析5（一）平稳性检验5（二）VAR模型的建立6（三）协整检验7（四）误差修正模型8（五）Granger因果关系检验9（六）脉冲响应函数分析10(七)方差分解12四、结论与对策建议14（一）结论14（

7、二）对策建议14参考文献16致谢18Ⅱ2011届金融学专业毕业论文引言当前，中国已经成为世界上最大的钢铁生产国和消费国，2009年我国粗钢产量约为2.7亿吨，占全球总产量的近三成。与此同时，中国还是钢材进口大国和出口大国，2009年进口钢材达2930万吨，出口钢材累计1423万吨。但是由于我国缺乏钢材期货市场，且钢材现货市场的流通渠道又相对分散，钢材价格的不稳定对我国钢材行业及其上下游行业造成了巨大的冲击。由于现货市场的价格信息具有短期性的特点，仅反映一个时点的供求状况，以此作参考制定的策略具有滞后性，而期货价格能够反映多种生产要素在未来一定时期的变

8、化趋势，具有前瞻性，因此能使企业做出更为科学的生产经营决策，减少盲目投资和生产，提高资源配置的效率。为了有效