《讲期货知识》PPT课件

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1、第六讲期货知识引言一、衍生工具二、远期合约三、期货合约证券投资分析与预测7/23/2021第五讲期货知识中国证监会有关部门负责人2010年2月20日宣布，证监会已正式批复中国金融期货交易所沪深300股指期货合约和业务规则，至此股指期货市场的主要制度已全部发布。2010年2月22日9时启，正式接受投资者开户申请。★沪深300股指期货合约标准沪深300指数期货合约以沪深300指数为标的。★股指期货开户条件一、保证金账户可用余额不低于50万元；二、具备股指期货基础知识，通过相关测试（评分不低于80分）；

2、国内股指期货正式推出引言7/23/2021第五讲期货知识三、具有至少10个交易日、20笔以上的股指仿真交易记录，或者是最近三年内具有10笔以上商品期货交易成交记录（两者是或者关系，满足其一即可）；四、综合评估表评分不低于70分；五、不存在严重不良诚信记录；不存在法律、行政法规、规章和交易所业务规则禁止或者限制从事股指期货交易的情形。国内股指期货正式推出引言7/23/2021第五讲期货知识合约标的沪深300指数合约乘数每点300元报价单位指数点最小变动价位0.2点合约月份当月、下月及随后两个季月交易

3、时间上午：9:15-11:30，下午：13:00-15:15最后交易日交易时间上午：9:15-11:30，下午：13:00-15:00每日价格最大波动限制上一个交易日结算价的±10%最低交易保证金合约价值的12%最后交易日合约到期月份的第三个周五，遇国家法定假日顺延交割日期同最后交易日交割方式现金交割交易代码IF上市交易所中国金融期货交易所引言7/23/2021第五讲期货知识重庆生猪期货交易重庆农畜产品交易所2009年12月28日开牌交易。挂牌的为三个生猪交易商品，LH1004挂盘基准价为1260

4、0元/吨，交割月份2010年4月；LH1005挂盘基准价为12700元/吨，交割月份2010年5月；LH1006挂盘基准价为12800元/吨，交割月份2010年6月。上市首日涨跌限幅为±10%。生猪交易门槛10头起。交易单位是‘手’，一手生猪为一吨，在交割时一吨换算为10头，也就是说生猪交易的门槛为10头起算。参与交易的生，必须是体重在100公斤左右，背膘厚度小于等于2.5厘米的品种。”引言7/23/2021第五讲期货知识据了解，目前该市场暂未对普通市民开放，现有400多交易商，多为经过授权的农村

5、养殖户、经纪人、贸易商等。同时，目前交易所的交易手续费为交易额的万分之六。重庆生猪期货交易引言7/23/2021第五讲期货知识一、衍生工具（一）衍生工具的含义1、衍生工具的含义衍生工具是指那些从基础标的物衍生出来的交易工具。具体地讲，衍生工具是给予交易双方中的一方，在未来的某个时间点，拥有某种基础标的物一定权利和相应义务的合约。衍生工具的价值取决于或派生于相应的基础标的物的价格及其变化。这里的“基础标的物”是指人们所熟知的具有价值的物品，包含有价证券。第六讲期货知识7/23/2021第五讲期货知识

6、一、衍生工具（二）衍生工具的特点1、衍生工具是从基础工具派生出来的；2、衍生工具是对未来的交易；3、衍生工具具有杠杆效应。4、交易成本低；5、设计灵活性；6、具有虚拟性。（三）衍生工具的种类1、远期合约第六讲期货知识7/23/2021第五讲期货知识一、衍生工具2、期货合约3、期权4、金融互换等。（四）衍生工具的功能1、转移风险功能；2、发现价格功能；3、提高资产管理质量功能；4、盈利功能。第六讲期货知识7/23/2021第五讲期货知识（一）远期合约的概念远期合约是指交易双方约定在未来的某一确定时间

7、，按照事先商定的价格，以预先确定的方式买卖一定数量的某种标的物的协议。远期合约中买方一般被称为多头，相应地，卖方称为空头；远期合约中双方商定好的未来交易价格叫做远期价格，在合同到期时双方以这个价格进行交割。另外，基础交易物的即期交割价格称为现货价格，而在远期合约到期时的即期交割价格称为未来现货价格。二、远期合约第六讲期货知识7/23/2021第五讲期货知识例16月1日，A公司与B公司签订远期协议购买200盎司黄金，交割日期为9月1日，远期价格为每盎司黄金400美元。分析若到期日现货价格为450元，

8、根据远期协议，A公司将以400美元的价格从B公司手里买入200盎司黄金。此时A将获利1000美元。若到期日现货价格为350元，根据远期协议，A公司需以400美元的价格从B公司手里买入200盎司黄金。此时A将损失1000美元。第六讲期货知识二、远期合约7/23/2021第五讲期货知识（二）远期合约的优缺点1、优点远期合约具有很强的灵活性。2、缺点（1）市场效率低；（2）流动性较差；（3）违约风险较高。第六讲期货知识二、远期合约7/23/2021第五讲期货知识三、期货合约（一）期货的含