汽车金融公司信用风险防范研究

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1、论文题目：(夕}文)!h曼S鱼』鱼YQ￡￡!曼亟i!Bi墨k丛鱼里垦g星堡曼逊Q￡鱼!堕!Q”’／1rlnanCe乙OmDanV所在院、系、所：童堂暄专业名称：三直篁堡亟±指导教师姓名、职称：塞堂熬援．论文主题词：汽主金融；焦周匝险．学习期限：2QQ墨生2月至至Q!!生2月论文提交时间：至Q!!生垒月至2旦独创性声明本人郑重声明：所呈交的论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写的研究成果，也不包含为获得中国人民大学

2、或其他教育机构的学位或证书所使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示了谢意。虢牲吼型坐生习关于论文使用授权的说明本人完全了解中国人民大学有关保留、使用学位论文的规定，即：学校有权保留送交论文的复印件，允许论文被查阅和借阅；学校可以公布论文的全部或部分内容，可以采用影印、缩印或其他复制手段保存论文。咩吼—剑摘要汽车金融业务在中国的发展时间较短，它是伴随着中国国民经济的持续增长，居民收入水平的不断提高，汽车市场的快速发展和金融市场的不断成熟而成长起来的新兴产业。汽车

3、金融业务的出现和发展，以专业化的汽车金融公司的成立为标志。在专业化的汽车金融公司成立之前，汽车金融业务主要是作为商业银行传统信贷业务的一部分而由商业银行操作，因此，汽车金融业务作为独立的金融产业的分支尚没有形成，对于汽车产业的支持作用也比较小，汽车生产厂商和集团也无法得到专业化的汽车金融服务。鉴于此，为了促进汽车产业的发展，丰富金融产业的业务品种，作为由汽车生产厂商(或集团)出资成立的专门服务于自有品牌汽车的专业金融服务机构，汽车金融公司的出现进一步丰富了中国的金融市场。它表明汽车金融业务已经从传统的商业银

4、行业务中脱离出来，拥有了独立的市场定位和客户群，因而可以更好的为客户服务，并促进汽车行业的发展和汽车普及率的提高。’从目前我国汽车金融产业的发展状况来看，全球各大汽车制造厂商和汽车集团都已经在中国成立了独资或者合资的汽车金融公司，专门服务于其自有汽车品牌的销售。自从这些专业化的汽车金融公司成立之后，中国汽车行业和汽车金融业务的发展都达到了新的高度，而中国汽车销售量和产量也连续超过美国居于世界第一位，这种成果不能不说有汽车金融公司的贡献。由于汽车金融行业在中国的历史较短，而汽车行业的发展速度较快，对汽车金融的

5、需求压力较大，目前汽车金融行业的主要操作模式和风险控制手段基本上是来自于借鉴西方成熟市场的经验和国内传统商业银行的实践，根据中国汽车市场的具体情况加以调整和运用，其风险管理与国外相比还不够成熟。之所以造成这种状况，主要是由于我国的汽车金融业务从商业银行中脱离出来成为独立产业的时间较短，而目前汽车金融公司的主要从业人员基本上是从原商业银行转换而来的，凡此种种，说明我国汽车金融产业的发展还不够成熟。作为贷款人，汽车金融公司面对的主要风险是信用风险，即由于借款人不能按时还款所造成的损失，而不是市场风险或者营运风险

6、。这是由于汽车金融公司一般不会进行价值波动剧烈的投资(比如股票投资)，其资产组合中也通常不会出现交易性金融资产，而主要是贷款资产，而贷款资产主要受信用风险的影响，而不受市场风险和营运风险的影响。而且，由于汽车金融公司业务模式并不复杂，没有分支机构，内部管理层级也不多，所以内部营运风险也较低。因此，对信用风险的管理就成为汽车金融公司的首要任务，它决定了汽车金融公司的经营业绩，决定了其运营安全，决定了股东价值的大小。同时，由于汽车金融是金融市场的一个分支和有机组成部分，因此，其运行的安全性对整个金融市场的安全运

7、行也具备一定的影响。对于信用风险的管理，可以从融资前和融资后两个方面进行。对于任何风险的管理，首要的任务是加以识别和预防，防患于未然，从源头上控制风险是成本最低也是最为有效的方式。任何事后的风险管理手段从成本和效率考虑都不如事前的风险管理，因此，融资前的信用风险管理是防范信用风险的第一道屏障和关口。当然，任何防范风险的手段都不可能完全杜绝风险的发生，因此，对信用风险的管理还需要在贷款以后持续不断的进行，因为无论是借款人自身的财务状况，还是汽车市场的整体状况和国民经济的发展，都是在持续不断的变化之中的。所以，

8、对于信用风险的管理也不是一蹴而就的。在实务操作中，汽车金融公司往往使用各种不同的工具进行融资后信用风险管理。此外，伴随着金融业的不断发展和金融工具的不断进步，衍生产品在信用风险管理中的地位日渐突出，其中的一些衍生产品也可以在汽车金融行业加以运用，并对信用风险加以管理。衍生产品在信用风险管理中的优势在于灵活，费用低，而且用途广泛，因此，衍生产品不但在商业银行，投资银行，风险投资等领域被广泛使用，而且在汽车金融领域中