合谋的生成与制衡：理论分析与来自东亚的证据

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1、学校代码：10246学～号：031015043梗旦火擎博士学位论文‘合谋的生成与制衡：理论分析与来自东亚的证据院系：经济学院专业：世界经济学姓名：罗建兵指导教师：陈建安教授完成时问：2006年4月15且_三理论的研究范式：同时，施莱弗等从法律经济学的视角出发，提出了公司治理中的“隧道行为”。这种合谋无法用p-S-A框架分析，这些对合谋理论的进一步发展提出了挑战；而国内相关学者的研究主要体现在对新兴市场的公司治理中出现的某一方面的合谋行为研究的应用与检验上。最后，本章对有关合谋的相关文献进行了简单的评价，并对未来的研究做出了相应的展望。

2、第三章是有关合谋生成机理的一个基本模型。本章首先对模型的参与者、信息结构、偏好以及效用函数做出了假定。．然后，本章建立并拓展了一个无合谋的直接监管模型，并分别分析了直接监管下的一阶最优情形和委托人不完全信息时的情形，以此作为分析的基准和比较的起点。最后，本章重点分析了不完全信息条件下合谋的生成机制。本章分别从代理人之间的联盟、代理人和监管者之间的联盟以及控股股东和代理人之间的联盟等三个方面解释说明合谋是如何生成的，提出了“信息优势产生租金、租金和效率的权衡决定合谋的生成与制衡”的观点。第四章是关于合谋制衡的分析。在第三章合谋生成机制研

3、究的基础上，本章针对不同的合谋生成方式，分别提出不同的合谋制衡之道。首先，本章提出了最优的防合谋机制以制衡合谋；其次，本章从增加合谋的成本、降低合谋的收益这一视角来分析合谋的制衡，具体包括加大合谋的阻力、惩罚的作用以及提高不合谋的收益——建立声誉机制等方面进行了比较详细的分析研究。最后，本章从改变股权结构、加强银行监督以及建立强制性类别股东表决机制等方面来探讨合谋的制衡之道。第五章是合谋理论的应用。在这一章中，本章首先阐述合谋理论的应用——东亚公司治理中的隧道效应。包括隧道效应问题的提出及相关研究、合谋在东亚公司治理中的具体表现形式、

4、隧道效应剥夺的主要方式等基本内容。最后，本章还分别以R本的活力门事件和中国的格林柯尔系的隧道效应作为合谋的典型案例进行了分析。第六章是一个实证研究。本章以控股股东对中小股东的剥夺：合谋的视角一一来自中国上市公司的证据对前文提出的一些结论和假设进行了验证。在这一章的分析和研究中，本文首先对相关的实证研究文献进行了简单的回顾。然后，本文对实证研究的数据来源、样本选择、时窗选择、研究方法进行了界定。在此基础上，本文对中国上市公司的合谋行为进行了定量分析，得出的结论进一步支持验证了我们前面理论模型提出的假设。第七章是结论。在这一章，首先对全文

5、进行了总结，并基于证据提出了相应的政策建议：最后，是对未来研究的展望。关键词：合谋信息租生成制衡中图分类号：F11—0ABSTRACTColl．usionisakindofoldeconomicandpoliticalaction·Earlytheoriesofcollusionbelongtothescopeofinter-organizationalcollusion．Later,someeconomistsespeciallyLaffontandTiroleintroducedcollusiontheoryintothestud

6、yofintra-·organizationandbuiltupageneralframeworkofintra··organizationcollusiontheory．Sofar,thestudyofcollusiontheoryhasbeeninvolvedintothemainstreamofeconomics，butthedomesticstudyonitisstillrare．Therefore，thispaperselectscollusiontheory，whichistheeconomicfrontbranch，as

7、thestudytheme，andregardstheformationandbalanceofcollusionasthekeythreadthroughoutthewholethesis．Itdiscussestheformationmechanismandcollusion—proofintheorganizationintheeast·Asiaregionfromthemicroaspect，includinggeneralanalysisoftheoreticalmodelandempiricalevidencefromth

8、eEast—Asia．Underthisframework，thereareatleastthreekindsofcollusioninthemodemeconomicstructure：1)collusionbetwe