期货分析及投资操作实务

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1、期货分析及投资操作实务主要内容：一、基础理论与基本要求（40%）成功的市场分析师与投资者需具备的素质可能遇到的、必须挑战的问题行情分析方法：基本分析与技术分析如何洞悉、把握他人所未关注的重要信息二、实战操作案例分析（40%）三、对未来行情的研判与展望，以及对学员未来事业发展的建议（20%）一、基础理论与基本要求成功的市场分析师、投资者所需具备的素质成功没有固定的模式成功＝能力＋勤奋＋机遇（精通一些事后，创造力会不请自来）对能力素质的要求：相当水平的思维能力、坚实的专业知识基础、丰富的市场实践经验构建一个理性的、实用的投资交易体系：行情分析系统——30％

2、交易操作系统——50％风险控制系统——20％前提与条件：交易理念的确立是立足于对市场正确认识与释读的基础之上投资方案的制定是建立在对市场客观分析与预期的前提之下交易方法与策略的选择是基于对自我及竞争对手的动态评估之后A:首先需要解决思维方面的问题怎样分析期货等金融衍生品市场？首先您的世界观、认识论、方法论很重要会使您的市场智慧（佛家的解释)更高，及时扑捉他人未能关注的信息，把握他人未能察觉的趋势哲学是指导我们在激烈的市场竞争中得以胜出的最锐利的思维武器哲学家们只是用不同的方式解释世界，而问题在于改变世界。——卡尔·马克思哲学是市场分析最基础的思维工具辩

3、证唯物主义的观点：用全面的、联系的、发展的观点看问题形而上学用片面、孤立的、静止的观点去看问题而唯心论更无法应对市场的复杂运动与变化的，它无法使你成为一个成功的分析师和投资者在经济全球化、金融市场大爆炸的背景下，我们尤其需要用全面的、联系的、发展的观点去解读市场，应对各种挑战他是谁？他在哪儿？他从何时来？他到何处去？他为何来了又去？思索、实践、归纳、抽象、演绎、应用透过现象认识本质基于因果探寻规律立足现实分析可能应对偶然把握必然期市虚拟走向真实释读期货市场的基本观点行情走势是有普遍性的规律可寻的不同的市场又具有不同的内在特性“循理以求道，落其华而求其实

4、”统计学依据：时间与空间、普遍性与特殊性价格中轴在720美分左右1/3时间在轴线以上运动牛市运动一般为1.5~3年27个月4657.57.574649大连大豆高点时间602年08年CBOT玉米此前30年走势图（潮汐运动）7.5玉米周期高点共振7.57.57.5中国因素较长期潮汐运动价值中枢长期波浪循环价值线季节性波动价值线价值规律：真正主宰市场的长期价格运动供求关系规律：影响相对低一级的价格波动6969菱形底6？？？7045879013702001.1155铜为什么会在2006年走出超级牛市？期市规律的条件限制性认识期市的辩证思维方法：归纳与演绎、比较

5、与综合、抽象与具体相结合真理的绝对性与相对性真理的定义：在一定条件下，人们对客观事物的正确反映离开“一定条件”，则可能是谬误交易操作技术方法的个性化选择怎样理解“简单的是最好的”？通过对“复杂”的总结、归纳、筛选、抽象后的“简单”，才会是最好的。“简单”会提高效率，但“复杂”却是“简单”的前提简单复杂“简单”B、坚实的专业知识基础厚积薄发有关期货及金融衍生品市场的“游戏”规则市场分析与投资交易方面的专业理论所研究或所投资品种领域的市场知识、数据资料有关宏观经济及整体金融市场的专业知识及理论C、丰富的市场实践经验没有曾经的失败就没有真正的成功（专访）过硬

6、的心理素质只能来自于市场的锤炼市场分析也罢、投资交易也罢，是否成功实践是唯一的试金石2.可能遇到、必须挑战的问题六大矛盾冲突：技术分析与基本分析投资与投机贪婪与恐惧行情预测与实际操作（市场永远是对的）跟市与测市成功与挫折3.期货行情分析方法A、期货行情分析主要解决3个课题即价格运动的：方向——基本面、中长期技术分析幅度——形态、比例（如黄金率0.618）速度——周期：费氏积数－－1、1、2、3、5、8、13、21、34、55、89江恩、市场固有周期即解决市场行情在什么时候涨、跌到哪里的问题必须是时间与空间的动态统一时间是指物质运动过程的顺序性和持续性，

7、它的特点是一维性空间是物质运动的广延性和伸张性，它的特点是三维性B、两种分析方法的辩证统一基本分析法：市场行为的动因，定性分析技术分析法：市场行为的结果，定量分析有机结合、不可分割、不能替代C、行情分析的操作原则a、充分假设原则——全面性将所有可能发生的走势类型都预以假设，但要分清主次顺序逻辑推理的结论要保证正确，必须是前提和推理形式都正确而市场条件有些是已知的、有些是靠分析和预测的，因此，充分假设是必要的——趋势外推b、逐步演绎原则——动态性随着行情的演进及时判断第一、第二、第三目标方案的发生概率在操作上相应调整交易计划概率分析c、条件限制原则——客

8、观性根据客观条件去排除不可能实现的技术目标或根据客观条件的变化去调整行情判断是风险系统的重要基